公司整体财务状况 - 截至2020年3月31日，公司资产约17亿美元，有效直接保险金额约47亿美元[120] - 2020年第一季度，公司净亏损360万美元，上年同期净亏损380万美元，每股收益提高0.01美元[127] - 2020年前三个月，公司总收入5570万美元，较上年同期下降11%[127] - 由于权益和信贷市场大幅下跌，公司在2020年第一季度记录了3850万美元的未实现投资损失，股东权益较2019年12月31日下降17%[126] - 2020年和2019年第一季度投资活动净现金流出分别为2620万美元和2880万美元，融资活动现金流出分别为80万美元和50万美元[209] 保险业务保费收入 - 2020年第一季度，保险保费总计4130万美元，较2019年同期下降2.7%；寿险业务首年保费较2019年同期增长19.4%[127] - 2020年第一季度保费收入较2019年同期下降2.7%，寿险首年保费增长19.4%[132] - 2020年第一季度国际业务前五大保费收入国总保费2.895亿美元，2019年同期为2.9726亿美元，整体保费下降，主要因续保保费减少[157] - 2020年第一季度寿险业务保费收入2.9819亿美元，2019年同期为3.0914亿美元，下降3.5%，首年保费增长19.4% [162] - 2020年3月31日，路易斯安那州、密西西比州、阿肯色州和其他州的直接保费分别为1.0506亿美元、49.6万美元、46.3万美元和24.6万美元，而2019年分别为1.0643亿美元、50.6万美元、38.7万美元和22.7万美元[178] - 2020年第一季度家庭服务保险业务收入为1.3131亿美元，2019年为1.5121亿美元[183] 投资收入与收益 - 2020年第一季度，净投资收入总计1520万美元，较2019年同期增长10%；截至2020年3月31日的三个月，综合投资组合平均年化收益率为4.31%，2019年同期为4.08%[127] - 2020年第一季度净投资收入为1516.9万美元，较2019年同期的1379.6万美元增长，年化收益率为4.31%[132][134] - 2020年3月31日止三个月，固定到期证券收入较2019年同期增长10.8%[137] - 2020年第一季度实现投资净损失110万美元，2019年同期实现投资净收益550万美元[138] - 2020年第一季度净投资收入1.148亿美元，2019年同期为1.0169亿美元，年化收益率为4.34%，2019年同期为4.05% [162][165] - 2020年第一季度实现投资净收益73.5万美元，主要源于当季一笔股权收购获利90万美元；2019年同期为545.7万美元，源于出售前公司总部[162][166] - 2020年第一季度净投资收入为333.2万美元，2019年为308.6万美元；年化收益率为4.48%，2019年为4.36%[183][185] - 2020年第一季度已实现投资净损失为171.7万美元，主要与160万美元的股权证券公允价值调整有关[183][185] 理赔和退保费用 - 2020年第一季度，理赔和退保费用较2019年同期增长14.8%[127] - 2020年第一季度理赔和退保总额为2644.9万美元，较2019年同期的2303.3万美元增长，其中死亡理赔增长1.6%，退保增长23.8%，到期寿险增长40.0%[139][141] - 2020年第一季度理赔和退保总额2.016亿美元，2019年同期为1.7162亿美元，退保增长27.4%，到期给付增长40.7% [169] - 2020年第一季度理赔和退保总额为628.9万美元，2019年为587.1万美元，其中死亡理赔、财产理赔有所增加，退保福利有所减少[183][187] 未来保单利益准备金 - 2020年第一季度，未来保单利益准备金变动较2019年同期下降23.0%[127] - 2020年3月31日止三个月，未来保单利益准备金增加额较2019年同期下降23.0%[142] - 2020年第一季度未来保单福利准备金增加814.6万美元，2019年同期为1131.3万美元，减少因当期退保和到期活动增加[171] 费用相关 - 2020年第一季度，一般费用较2019年同期下降18.8%[127] - 2020年第一季度其他一般费用较2019年同期下降18.8%[143] - 2020年第一季度递延保单取得成本资本化金额增加，摊销基本持平[144] - 2020年3月31日止三个月联邦所得税费用下降，有效税率分别为 - 60.3%和289.3%[145] - 2020年第一季度佣金费用略有增加，因首年保费高于去年同期[172] - 2020年第一季度其他一般费用减少，因审计、咨询和员工相关费用低于去年同期[173] - 2020年第一季度佣金费用为337.5万美元，2019年为351.1万美元；其他一般费用为431.6万美元，2019年为507万美元[183] 业务线税前收支 - 2020年第一季度寿险业务税前收入为208.6万美元，家庭服务保险业务税前亏损214.5万美元[149] - 2020年第一季度家庭服务保险业务费用为1.5276亿美元，2019年为1.5455亿美元；税前亏损为214.5万美元，2019年为33.4万美元[183] 公司业务模式与市场情况 - 公司寿险业务对每份保单自留风险10万美元，其余风险再保险[150] - 公司自1975年进入国际保险市场，聚焦向拉丁美洲和环太平洋地区居民销售美元计价保单[151] - 公司2017年停止国内普通终身寿险和两全寿险新产品销售，目前保费主要来自续保业务[160] 投资资产构成与评级 - 2020年3月31日，固定到期证券、短期投资、现金及现金等价物等现金和投资资产总计14.98327亿美元，占比100%；2019年12月31日为15.26459亿美元，占比100%[194] - 截至2020年3月31日，固定到期和权益证券投资占总投资资产的91.8%[197] - 截至2020年3月31日，公司持有证券总值135624.4万美元，其中AAA级4746.8万美元占3.5%，AA级50143.4万美元占37.0%，A级38843.6万美元占28.6%，BBB级39124.8万美元占28.8%，BB及其他级2765.8万美元占2.1%[199] - 截至2020年3月31日，公司市政固定到期证券（含第三方担保）总值47861.9万美元，其中AAA级3754.8万美元占7.9%，AA级26140.6万美元占54.5%，A级14832.7万美元占31.0%，BBB级1849.1万美元占3.9%，BB及其他级1284.7万美元占2.7%[204] - 截至2020年3月31日，公司市政固定到期证券（不含第三方担保）总值47861.9万美元，其中AAA级541.1万美元占1.1%，AA级16842.3万美元占35.2%，A级20111万美元占42.0%，BBB级3757.5万美元占7.9%，BB及其他级6610万美元占13.8%[204] - 截至2020年3月31日，公司特殊收益债券投资中，公用事业公允价值10927.2万美元，占总公允价值21.7%；教育公允价值8459.5万美元，占总公允价值16.8%[205] - 截至2020年3月31日，公司市政债券持有量中，德克萨斯州发行人占比15.8%，无其他州或单个发行人持有量达到或超过总市政债券组合的10%[205] - 截至2020年3月31日，公司在德克萨斯州的市政固定到期证券（含第三方担保）总值7680.7万美元，其中AAA级3374.9万美元，AA级3626.8万美元，A级601.4万美元，BB及其他级77.6万美元[208] - 截至2020年3月31日，公司在德克萨斯州的市政固定到期证券（不含第三方担保）总值7680.7万美元，其中AAA级448.5万美元，AA级4804.7万美元，A级1753.7万美元，BBB级168.5万美元，BB及其他级505.3万美元[208] - 投资组合中92.7%为可供出售的有固定到期日的有价证券，1.3%为可随时变现的权益证券[210] - 截至2020年3月31日，固定到期投资占投资组合的92.7%，主要受美国国债利率变化影响[227] - 截至2020年3月31日，权益投资组合占总投资的1.3%，其中70.4%投资于多元化的股票和债券共同基金[233] 其他事项 - 2020年第一季度，公司未记录固定到期证券的信用减值损失，2019年同期也无此类损失[208] - 公司密切关注新冠疫情对信用评级的潜在降级影响，不购买低于投资级别的证券，非投资级证券源于发行人降级或收购公司时获得[200] - 截至2020年3月31日，公司无直接欧洲主权债务敞口[201] - 截至2020年3月31日，公司为税务合规事项计提了1000万美元的税后负债[213] - 截至2020年3月31日，公司的养老保险产品占有效保险总额的41%，约10%的养老保险将在未来五年内到期[212] - 2020年3月31日，CICA Ltd.的法定经济资本和盈余比目标资本水平低890万美元，但公司认为截至4月30日该问题已解决[218] - 2020年3月31日，固定到期证券的摊销成本为13.14907亿美元，公允价值为13.56244亿美元，未实现净收益为4133.7万美元；权益证券的摊销成本为1952.8万美元，公允价值为1936.9万美元，未实现净损失为15.9万美元[226] - 2020年3月31日，10年期美国国债利率从2019年12月31日的1.92%降至0.70%，固定到期证券的未实现净收益从8410.6万美元降至4133.7万美元[229] - 国内保险公司若调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%需采取补救措施，公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的担保协议，2020年3月31日国内保险子公司高于最低风险资本要求[217]