公司整体财务状况 - 截至2020年9月30日，公司资产约18亿美元，有效直接保险金额约46亿美元[131] - 2020年第三季度净亏损790万美元，上年同期净利润200万美元；前九个月净亏损1250万美元，上年同期净亏损630万美元[143] - 2020年第三季度净利润较上年同期减少1000万美元，主要因与控制权变更相关的一般费用增加790万美元[144] - 2020年前九个月净亏损较2019年同期增加620万美元，主要因保费收入减少540万美元、已实现投资收益减少250万美元等[145] - 2020年第三季度和前九个月，净投资收入分别为1500万美元和4510万美元，较2019年同期略有增加[149] - 2020年前九个月联邦所得税费用下降，有效税率为 - 25.8%，2019年同期为873.7%[176] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司经营活动现金流分别为3400万美元和5090万美元[250] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司投资活动净现金流出分别为3920万美元和4810万美元[250] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，公司融资活动净现金流入分别为130万美元和110万美元[250] 保费收入情况 - 2020年第三季度保险保费较2019年同期下降4.1%，降至4410万美元；前九个月保费较2019年同期下降4.0%，降至1.269亿美元[149] - 2020年前三季度和前九个月，保费收入较2019年同期分别下降4.1%和4.0%[161] - 2020年第三季度保费为1.1843亿美元，2019年同期为1.1624亿美元；2020年前九个月保费为3.4775亿美元，2019年同期为3.4838亿美元，保费在三个月内略有增加，九个月内基本持平[211] - 寿险业务2020年第三季度保费收入3.2265亿美元，较2019年同期的3.4385亿美元下降6.2%；前九个月保费收入9.2146亿美元，较2019年同期的9.7439亿美元下降5.4%[191][195] - 家庭服务保险业务2020年第三季度直接保费收入1.2139亿美元，前九个月为3.5486亿美元[205][207] - 2020年第三季度和前九个月国际业务直接保费分别为3127万美元和9002.7万美元，较2019年同期有所下降[187][189] 赔付和退保费用情况 - 2020年第三季度和前九个月，赔付和退保费用分别较2019年同期增长14.6%和10.6%[150] - 2020年第三季度死亡理赔费用较2019年同期增长27.7%，前九个月与2019年同期持平；退保金在第三季度和前九个月分别增长17.9%和6.6%；到期给付金在第三季度和前九个月分别增长5.4%和36.3%[200] - 2020年第三季度理赔和退保费用为793.5万美元，2019年同期为621.8万美元；2020年前九个月为2109万美元，2019年同期为1779.7万美元，死亡理赔和财产理赔费用因新冠疫情和飓风影响而增加[211][215] - 2020年第三季度和前九个月死亡理赔分别增长33.2%和17.2%，退保分别增长15.6%和4.7%，到期捐赠分别增长5.7%和35.7%[169][171][172] 投资相关情况 - 2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，年化净投资收入分别为6.0108亿美元、5.9531亿美元和5.8867亿美元，平均投资资产摊余成本分别为14.09993亿美元、13.65036亿美元和13.5772亿美元，年化收益率分别为4.26%、4.36%和4.34%[163] - 2020年前三季度和前九个月，固定到期证券投资收入占总投资收入的比例分别约为87.4%和87.8%[165] - 2020年第三季度，固定到期证券收入较2019年同期下降0.3%；前九个月较2019年同期增长2.7%[166] - 2020年第三季度，公司记录了与9月30日持有的股权证券公允价值变动相关的已实现收益50万美元；2019年前九个月，因将培训设施归类为待售房地产记录了310万美元减值损失，第一季度因出售前总部记录了550万美元已实现收益[167] - 2020年前九个月净投资收入年化金额为4.5776亿美元，高于2019年同期的4.4163亿美元和2019年末的4.4779亿美元；但年化收益率为4.31%，低于2019年同期的4.37%和2019年末的4.41%[196] - 2020年第一季度公司因出售前总部实现550万美元投资收益；2020年第三季度和前九个月实现的投资收益主要源于一季度购买的优先股ETF增值[197] - 2020年第三季度已实现投资净收益为38.8万美元，2019年同期为3万美元；2020年前九个月已实现投资净损失为40.5万美元，2019年同期为63.9万美元[211] - 2020年前九个月净投资收入为9788万美元，2019年同期为9720万美元，年化净投资收入为1.3051亿美元，平均投资资产为2.98344亿美元，年化收益率为4.37% [211][214] - 截至2020年9月30日，固定到期证券账面价值为14.44579亿美元，占比89.5%；现金及现金等价物为4226.1万美元，占比2.6%；其他投资为12735.2万美元，占比7.9% [228] - 截至2020年9月30日，固定到期和权益证券投资占总投资资产的90.8%，所有固定到期证券均分类为可供出售证券[230] - 截至2020年9月30日，公司持有固定到期证券总额为144457.9万美元，其中AAA级3624.9万美元占2.5%，AA级47302.7万美元占32.7%，A级42493.8万美元占29.4%，BBB级48999万美元占33.9%，BB及其他级2037.5万美元占1.5%[233] - 截至2020年9月30日，公司市政固定到期证券含第三方担保的总摊销成本为40185.2万美元，其中AAA级2860.2万美元占7.1%，AA级21701.8万美元占54.0%，A级12845万美元占32.0%，BBB、BB及其他级2247万美元占5.6%[238] - 截至2020年9月30日，公司在公用事业和教育领域的特殊收入债券公允价值分别为9060.4万美元和7022.7万美元，占总公允价值的20.9%和16.2%[239] - 截至2020年9月30日，公司持有的德克萨斯州市政固定到期证券含第三方担保的总摊销成本为8028.9万美元[241] - 2020年第三季度和截至9月30日的九个月，公司未记录固定到期证券的信用估值损失，2019年同期也未确认固定到期投资减值[242] - 截至2020年9月30日，公司投资中91.9%为可供出售的有价固定到期证券，1.3%为可随时变现的权益证券[251] - 截至2020年9月30日，固定到期证券摊销成本为13.08056亿美元，公允价值为14.44579亿美元，净未实现收益为1.36523亿美元；权益证券摊销成本为1952.9万美元，净未实现收益为162.2万美元[267] - 截至2020年9月30日，固定到期投资占投资组合的91.9%，主要受美国国债利率变化影响[268] - 截至2020年9月30日，权益投资组合占总投资的1.3%，其中93.3%投资于多元化股票和债券共同基金[273] 业务线运营情况 - 公司有两个可报告业务板块：寿险和家庭服务保险，其他非保险业务包括IT和企业支持职能[177] - 2020年第三季度，人寿保险业务推出营销活动，保费较二季度增长39%[139] - 2020年前九个月，寿险业务新发行保单数量下降12.1%，第三季度新业务申请量较第一、二季度分别增长23%和56%，平均保单面额下降2.7%，保险发行金额下降14.5%[154] - 2020年前九个月，家庭服务保险业务新发行保单数量增长17.2%，平均保单面额下降29.1%，保险发行金额下降16.9%[156] - 2020年第三季度和前九个月寿险业务税前收入分别为550.8万美元和971.3万美元，家庭服务保险业务分别亏损102.6万美元和319.7万美元[179] - 公司计划2021年将人寿保险业务拓展至美国西班牙裔市场[137] - 自2020年8月起，家庭服务保险业务分销系统改为通过独立代理人运营[138] - 公司在国际市场发行美元计价的普通终身寿险和捐赠保单，主要面向拉丁美洲和太平洋地区居民[180][181] - 公司国际产品具有生存和死亡福利特征，保单持有人有多种红利和保费福利选择[184] - 公司国内寿险业务自2017年停止新销售，预计2021年重新开始销售[190] - 家庭服务保险产品主要为小额普通终身寿险和预需保单，最高提供3万美元的住宅及内容物保险，内容物或住宅单独保险限额为2万美元[208] - 公司主要为受新冠疫情影响较大的中低收入人群提供最终费用普通寿险和年金产品[209] 费用相关情况 - 2020年前三季度和前九个月，一般费用较2019年同期分别增长68.2%和11.7%；排除控制权变更相关高管遣散费影响，2020年前三季度和前九个月一般费用下降，寿险业务税收合规负债减少230万美元[152] - 2020年第三季度和前九个月佣金费用分别下降13.1%和11.4%，其他一般费用分别增长68.2%和11.7%[169][173][174] - 2020年第三季度和前九个月佣金费用大幅下降，因首年保费低于2019年同期[203] - 2020年第三季度和前九个月其他一般费用下降，因审计、咨询和员工相关费用降低，以及税收合规负债释放[204] - 2020年第三季度和前九个月其他一般费用分别为452.4万美元和1343.1万美元，较2019年同期减少，主要因审计和员工相关费用降低[211][221] - 2020年第三季度和前九个月其他非保险企业收入分别为30万美元和80万美元，亏损分别为1270万美元和1650万美元，主要因控制权变更相关费用[223] 未来保单福利准备金情况 - 2020年前三季度和前九个月，未来保单福利准备金较2019年同期分别下降35.1%和22.4%[152] - 2020年第三季度和前九个月未来保单利益准备金增幅低于2019年同期，主要因保费减少和给付增加[202] - 2020年前九个月未来保单利益准备金增加306.2万美元，2019年同期为68.1万美元，2019年因精算估值系统转换导致准备金减少230万美元[211][220] 其他情况 - 公司的巨灾再保险协议规定每次事件最高赔偿1100万美元，自留额为50万美元，已为飓风劳拉支付50万美元自留额[216] - 公司预计未来12个月用保险业务和投资资产产生的现金满足现金需求[243] - 2020年第三季度，公司因前首席执行官离职支付880万美元至拉比信托，为此出售约570万美元固定到期证券[247] - 截至2020年9月30日，退保福利占总直接普通终身寿险有效保额46亿美元的0.8%[169] - 截至2020年9月30日，公司41%的有效保险为两全保险产品，约13%的有效两全保险将在未来五年内到期[257] - 若国内公司调整后法定资本与控制水平风险资本比率低于200%，需采取补救措施；公司与CICA有维持风险资本水平高于350%的担保协议，截至2020年9月30日，国内保险子公司高于最低风险资本要求[260] - 截至2020年9月30日，CICA Ltd.高于百慕大货币管理局要求的目标资本水平门槛[261] - 截至2020年9月30日，公司承诺为私募股权基金等投资提供至多9500万美元资金，2021年2月需向原首席执行官支付880万美元遣散费[262] - 2020年9月30日，10年期美国国债利率从2019年12月31日的1.92%降至0.68%[270] - 管理层评估认为截至2020年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效，该季度内财务报告内部控制无重大变化[276][277]