财务报表准则采用情况 - 公司自2019年1月1日起采用IFRS 16，未重述2015 - 2018年财务报表[18] - 公司自2018年1月1日起采用IFRS 9和IFRS 15，未重述2015 - 2017年财务报表[19] 汇率相关数据 - 2019年12月31日汇率为1美元兑4.0190雷亚尔[21] - 2015 - 2019年美元兑雷亚尔年均汇率分别为3.3360、3.4839、3.1916、3.6513、3.9440 [33] - 2019年12月31日，巴西雷亚尔兑美元汇率为4.0190雷亚尔兑换1美元[169] 各业务线收入及成本数据 - 2019年能源销售给最终客户的净运营收入为59.85亿美元（240.52亿雷亚尔）[23] - 2019年批发供应给其他特许权持有人的收入为7.16亿美元（28.76亿雷亚尔）[23] - 2019年使用能源分配系统的收入为6.77亿美元（27.22亿雷亚尔）[23] - 2019年总净运营收入为63.17亿美元（253.9亿雷亚尔）[23] - 2019年能源转售采购成本为28.08亿美元（112.86亿雷亚尔）[23] - 2019年总运营成本和费用为55.93亿美元（224.79亿雷亚尔）[23] 利润及收益相关数据 - 2019年联营公司和共同控制实体的净利润份额为3100万美元（1.25亿雷亚尔）[23] - 2019年持续经营业务的净利润为7.23亿美元，2018年为13.79亿美元[25] - 2019年全年净利润为7.78亿美元，2018年为17.42亿美元[25] - 2019年综合收益为5.16亿美元，2018年为12.79亿美元[25] - 2019年基本每股普通股收益为0.53美元，2018年为1.17美元[25] - 2019年归属于母公司股东的净利润为7.78亿美元，2018年为17亿美元[25] - 2019年其他综合收益（损失）为 - 2.63亿美元，2018年为 - 4.63亿美元[25] - 2019年稀释后每股普通股收益为0.53美元，2018年为1.17美元[25] 资产与负债数据 - 2019年总资产为124.22亿美元，2018年为598.55亿美元[27] - 2019年总负债为84.68亿美元（124.22 - 39.54），2018年为439.16亿美元（598.55 - 159.39）[27] - 2019年资产划分为持有待售的金额为3.13亿美元，2018年为194.46亿雷亚尔（按汇率换算）[27] 股权及股息数据 - 2019年普通股基本流通股数为487,614,144股，优先股为970,577,739股[30] - 2019年普通股每股股息为R$0.52（US$0.13），优先股为R$0.52（US$0.13）[30] 疫情对业务影响 - 自2020年3月下旬以来，巴西互联电网能源需求下降18.3%，公司营收随之减少[35] 特许权相关情况 - 2015年公司子公司CEMIG GT赢得18座水电厂30年特许权，总装机容量699.5 MW，承购保证平均420.2 MW [39] - 公司认为Jaguara、São Simão和Miranda电厂特许权可分别延长至2033、2035和2036年[39] - 2017年9月27日，公司拍卖总容量2922兆瓦的四座水电站特许权，总价121.3亿雷亚尔[41] - 截至2019年12月31日，公司应获未摊销资产补偿8.16亿雷亚尔[41] - 2018年8月31日，公司收到圣西芒和米兰达水电站基础项目赔偿款11.39亿雷亚尔[41] - 违反特许权协议，违约金最高可达违约前一财年收入的2.0%[44] - 未能参与新特许权投标，最长暂停期为两年[44] - 2004年3月15日，巴西引入新的能源行业监管制度[47] - 自2012年9月12日起，部分特许权仅可延长一次，最长30年[47] 债务相关情况 - 公司约有107亿雷亚尔未偿债务受财务契约限制[51] - 若违反CEMIG GT 2024年到期的9.25%优先票据契约，将面临利息增加或债务加速到期[51] - 若违反债券发行契约，除非75%债券持有人不同意，否则债券持有人可加速债务到期[51] - 截至2019年12月31日，公司总贷款、融资和债券（含利息）为1.4777万亿雷亚尔，较2018年的1.4772万亿雷亚尔增加0.03%，较2017年的1.4398万亿雷亚尔增加2.63%，现有贷款、融资和债券中38.77%（总计57.29亿雷亚尔）将在未来三年到期[61] 投资相关情况 - 公司对Renova Energia S.A.的投资占比为36.23%，截至2019年12月31日，对其全额信贷减值6.88亿雷亚尔，Renova已申请破产保护并提交重组计划，公司与Renova签订总额3700万雷亚尔的DIP贷款协议[53] 公司风险相关 - 信用风险评级机构会对公司及其债务证券进行评级，评级下降可能增加公司资本成本，影响融资能力和财务状况[56] - 公司业务运营面临多种风险，如设备故障、自然灾害等，可能导致业务损失和财务状况恶化[58] - 公司债务增加，若无法获得债务融资，可能影响资本支出和偿债能力，降低资本支出或出售资产会影响经营业绩[61] - 公司长期战略规划的实施可能受到多种因素影响，如现金流不足、政府审批困难等，可能导致成本增加和计划延迟[64] - 子公司、联营公司和被投资公司的经营和财务状况可能影响公司战略、经营业绩和财务状况[68] - 新投资和收购需要额外资金，若无法按计划获得资金，可能影响收购承诺和投资计划[71] - 建设项目延迟或新投资资本化延迟可能影响公司业务、经营业绩和财务状况，项目实施面临多种风险，可能导致成本增加和盈利能力下降[73] - 公司业务面临供应商违规、员工欺诈腐败、董事涉诉等风险，可能影响公司声誉和经营[106][107] - 公司用水与社会存在利益冲突风险，可能影响业务、运营结果和财务状况[108][110] - 公司面临网络攻击、数据安全和隐私保护等风险，可能导致运营中断、信息泄露和财务损失[119][120][121][122] - 公司可能面临关键人员短缺问题，影响业务和运营结果[123] - 国家电力能源局有权设定公司分销和输电费率，费率调整可能对公司经营和财务状况产生重大不利影响[125][126][128] - 巴西政治和经济不稳定可能影响公司业务、运营结果和财务状况，包括汇率波动、通货膨胀等因素[164][167] - 汇率不稳定可能影响公司股票和美国存托股票（ADS）的美元等价市值及股息汇出[174][177] - 其他国家经济和市场状况变化可能对公司业务、运营结果、财务状况及股票价格产生不利影响[178] - 大量股票出售或预期出售可能导致公司股票和ADS市场价格下降[192] 应收账款及坏账准备 - 2019年12月31日，客户、交易商和电力运输特许权持有人的逾期应收账款约为16.35亿雷亚尔（2018年为13.81亿雷亚尔），占2019年合并净收入的6.44%（2018年为6.20%）[76] - 2019年公司记录的坏账准备为8.1亿雷亚尔（2018年为7.51亿雷亚尔）[76] 损失指数情况 - 截至2019年12月31日，公司12个月的总损失指数为13.57%（总损失量为7048吉瓦时），其中技术损失占8.77%，非技术损失占4.80%，比2018年12月的结果高0.75个百分点，高于国家电力局（ANEEL）为2019年设定的监管目标（11.49%）[78] 环境相关规定 - 环境管理部门实施的行政制裁罚款范围从5万雷亚尔到5000万雷亚尔[84] - 根据相关法律，对造成重大环境影响的项目，最多需将项目实施总投资的0.5%用于支付补偿[84] - 巴西需在2025年前停止使用多氯联苯（PCB），并在2028年完全禁止使用[86] 电价账户及市场情况 - 2019年上半年，电价旗账户（Tariff Flag account）的赤字较上一年同期有所减少，截至2019年6月，该账户不再出现赤字，2019年底巴西所有配电公司累计盈余7.45亿雷亚尔[87] - 截至2019年12月，未参与水文风险重新谈判的运营商禁令导致短期市场出现约82.4亿雷亚尔的赤字[90] 法律提案及合同规定 - 草案33/2017号法律提案对能源重新分配机制（MRE）提出修改，包括从MRE计算中排除某些项目[92] - 受适用法律影响，配电公司与发电公司签订现有能源供应合同后，每年最多可减少4%的合同电量[93] - 自由市场部分合同允许客户实际用电量较原合同电量平均有5%的浮动[93] 能源相关系数及变更 - 降雨量少的年份，水电厂保证能源水平的降低系数可达20%或更多[95] - 2021年PLD变更频率预计提高到每小时一次[95] 调查及违规情况 - 2015年Eletrobras内部调查估计NESA服务提供商相关非法行为经济和财务影响为1.83亿雷亚尔，公司间接持有NESA 11.69%股份并已记录损失[99] - 公司直接持有Renova 36.23%股份，2019年税务机关对Renova发出违规通知，涉及税额约8900万雷亚尔[99][100] - Renova独立调查发现无腐败或资金挪用证据，但存在业务和合同签订方面的违规行为，涉及金额约1.77亿雷亚尔，其中3500万雷亚尔为有效资产，其余1.42亿雷亚尔此前已减值[100][102] - 2020年5月公司聘请的专业独立公司完成内部调查，未发现被调查投资存在非法行为的客观证据[103] - 2019年7月公司根据美国司法部企业执法政策向其和美国证券交易委员会披露调查情况并配合调查[103] - 未来反腐败行动可能导致公司面临罚款、处罚、负面记账或声誉受损等不利影响[103] 公司股权结构及影响 - 米纳斯吉拉斯州政府持有公司51%的普通股，对公司战略方向有重大影响[111] 财务报告内部控制情况 - 公司2016 - 2019年财务报告内部控制存在重大缺陷[116][117] 数据保护法相关 - 巴西2018年批准的《通用数据保护法》将于2020年8月生效，违规罚款最高可达营收的2%，上限为5000万雷亚尔[122] 分红限制情况 - 公司分红能力受限，子公司分红受盈利和贷款合同限制，公司分红不能超过净利润的50%[124] 诉讼风险准备金 - 公司合并财务报表截至2019年12月31日为“很可能”发生损失的诉讼计提风险准备金总计18.88亿雷亚尔[132] 停电责任分担 - 停电或系统故障造成最终客户损失且无法确定责任方时，配电、输电和发电企业按35.7%、28.6%和35.7%比例分担责任[130] Gasmig相关情况 - 2019年Gasmig以8.52亿雷亚尔补偿性赠款代替建设天然气管道义务，并确认特许权合同延长至2053年1月10日[142] - Gasmig承诺到2022年底服务客户总数达10万户，并为米纳斯吉拉斯州七个中区域建设服务网络[142] - Gasmig特许权可能因多种情况终止，资产将归还给特许权授予方，提前终止会对其业绩产生重大影响[142] 天然气价格及销量情况 - 2019年非热电用天然气采购价格年内上涨3.4%，年末上涨0.48%，采用新定价后2020年1月价格降低11.1%[148] - 2019年非售往热力发电厂的天然气销量中，大规模工业市场占比89.0%[157] 天然气公司股权出售情况 - 2017年Petrobras出售Nova Transportadora do Sudeste S.A. – NTS 90%的股权，2019年6月出售Transportadora Associada de Gás S.A. – TAG 90%的股权[159] - 2019年7月，Petrobras承诺出售在Nova Transportadora do Sudeste S.A. – NTS（10%）、Transportadora Associada de Gás S.A. - TAG（10%）和TBG - Transportadora Brasileira Gasoduto Bolívia - Brasil S.A.（51%）的持股[153] 天然气市场计划 - 2016年巴西联邦政府推出“Gas para Crescer”计划，旨在促进天然气市场发展[153] - 2019年“Novo Mercado de Gás”计划实施，包含促进竞争、整合天然气与电力和工业部门等四个领域[161] 天然气定价政策 - 2017年Petrobras修订与天然气竞争的能源来源定价政策，LPG和燃料油价格大幅波动[152] - 合同有效期至2023年，分子部分定价需双方协议变更，天然气运输价格由国家石油、天然气和生物燃料局监管[150] 巴西证券市场情况 - 2019年，巴西圣保罗证券交易所（B3）年度市值约为4.77万亿雷亚尔，日均交易量约为172亿雷亚尔[180] 公司治理及股东权利差异 - 公司的公司治理、披露要求和会计实践可能与美国不同，ADS持有者权利可能存在差异[181] 外汇管制及汇款限制 - 巴西可能实施外汇管制和汇款限制，影响ADS持有者[183] 外国股东判决执行问题 - 外国股东可能无法在美国或其他非巴西司法管辖区执行对公司或其董事的判决[184][185] 股票兑换税收及汇款问题 - 投资者将