公司业务架构 - 公司通过商业解决方案和政府解决方案两个可报告运营部门开展业务[220][221] - 2020财年公司对运营部门产品组进行了重新品牌化[223] 公司收购计划 - 公司有收购Gilat Satellite Networks Ltd.和UHP Networks Inc.及其姐妹公司的计划，但存在无法完成收购的风险[218] - 2020年1月底，公司完成以约2370万美元收购CGC Technology Limited[263] - 2020年1月29日，公司宣布以企业价值5.325亿美元现金加股票交易收购Gilat Satellite Networks Ltd[263] - 2019年11月，公司签订协议收购UHP，总购买价约4000万美元，可能有最高1000万美元的或有付款[402] - 2020年1月，公司签订合并协议收购Gilat，企业价值约5.325亿美元，预计用新的8亿美元信贷安排等资金完成收购[401] 公司合同风险 - 公司与美国政府的合同可随时被其终止，订单资金、部署和技术决策不可预测[225] 收入确认与成本核算方法 - 公司按FASB ASC 606准则记录收入，有“一段时间内”和“某一时点”两种收入确认方法[227][231] - 成本加成法主要用于核算关键任务技术和高性能传输技术产品线的合同[230] - 某一时点会计主要应用于卫星地面站技术产品线和高性能传输技术产品线的某些合同[232] 公司资产数据 - 截至2020年1月31日，公司商誉总计3.285亿美元，其中商业解决方案部门2.533亿美元，政府解决方案部门7520万美元[244] - 截至2020年1月31日，公司净无形资产总计2.643亿美元，其中商业解决方案部门2.148亿美元，政府解决方案部门4950万美元[244] - 2019年8月1日年度定量评估显示，商业解决方案和政府解决方案报告单元估计公允价值分别超出账面价值至少29.0%和122.2%，商誉未减值[247][249] 公司财务指标（2020财年第二季度） - 2020财年第二季度，公司净销售额1.617亿美元，运营收入620万美元（剔除相关费用后为1200万美元），净收入350万美元（剔除相关费用后为800万美元），经营活动现金流3130万美元，调整后EBITDA为2120万美元[262] - 2020财年第二季度，公司订单出货比为0.94，积压订单为6.383亿美元，目标是2020财年订单出货比超过1.0[262] - 截至2020年1月31日，公司现金及现金等价物为4650万美元，信贷安排下未偿还债务总额为1.58亿美元[262] 公司合同情况 - 2019年11月，美国政府宣布公司合作方获3.25亿美元IDIQ合同；2020年1月，合作方授予公司2.11亿美元IDIQ合同，已收到初始资金1340万美元[263] 公司费用与负债相关 - 公司为多数产品提供至少一年质保，根据历史索赔等因素记录预计质保费用负债[251] - 公司一般将研发成本费用化，确定产品技术可行性需判断，目前资本化内部开发软件成本不重大[256] - 公司根据历史和预计使用趋势记录过剩和陈旧库存准备金，估计未来产品需求可能不准确[257] 公司财年展望 - 公司预计2020财年合并净销售额约为7.12亿美元，调整后EBITDA约为9900万美元，占目标合并净销售额的14.0%[266] - 2020财年GAAP营业利润占合并净销售额的比例预计约为6.0%，排除特定费用后预计约为7.5%[266] - 公司预计利息费用率约为4.5%，总利息费用约为700万美元，2020财年现金借款利率约为3.50% - 3.75%[266] - 2020财年有效所得税税率（不包括离散税项）预计约为23.0%[266] - 2020财年第三季度合并净销售额预计在1.5 - 1.55亿美元之间，调整后EBITDA在1600 - 1800万美元之间，第四季度将大幅反弹[266] 公司股息情况 - 2020年3月4日，董事会宣布每股普通股股息为0.10美元，将于2020年5月15日支付给4月15日收盘时登记在册的股东[269] 公司财务指标对比（截至2020年1月31日三个月与2019年同期） - 截至2020年1月31日的三个月，合并净销售额为1.617亿美元，较2019年同期减少240万美元，降幅为1.5%[270] - 商业解决方案部门截至2020年1月31日的三个月净销售额为9610万美元，较2019年同期增加940万美元，增幅为10.8%[272] - 政府解决方案部门截至2020年1月31日的三个月净销售额为6550万美元，较2019年同期减少1190万美元，降幅为15.4%[277] - 截至2020年1月31日的三个月，毛利润为6060万美元，较2019年同期减少60万美元，占合并净销售额的比例为37.5%，略高于2019年的37.3%[286][287] - 2020年1月31日止三个月销售、一般和行政费用为2940万美元，较2019年的3200万美元减少260万美元，降幅8.1% [294] - 2020年1月31日止三个月研发费用为1370万美元，较2019年的1400万美元减少30万美元，降幅2.1% [297] - 2020年1月31日止三个月无形资产摊销为520万美元，较2019年的430万美元增加90万美元[301] - 2020财年预计无形资产总摊销约2200万美元[303] - 2020年1月31日止三个月运营收入为620万美元，低于2019年的1240万美元[307] - 2020财年GAAP综合运营收入预计与2019年的4140万美元或6.2%相近[315] - 2020年1月31日止三个月利息费用为160万美元，低于2019年的230万美元[316] - 2020财年预计利息费用率约4.5%，总利息费用约700万美元[317] - 2020年1月31日止三个月净利润为350万美元，低于2019年的780万美元[321] - 2020年1月31日止三个月，公司合并调整后EBITDA为2.12亿美元，占合并净销售额的13.1%；2019年同期分别为2.32亿美元和14.1%[323] - 2019财年公司调整后EBITDA为9350万美元，目标2020财年调整后EBITDA金额高于该数值，占合并净销售额的比例约为14.0%[326][328] - 2020年1月31日止三个月，GAAP报告的运营收入为620万美元，净收入为350万美元，摊薄后每股净收入为0.14美元；非GAAP指标下分别为1200万美元、800万美元和0.32美元[328] - 2019年1月31日止三个月，GAAP报告的运营收入为1240万美元，净收入为780万美元，摊薄后每股净收入为0.32美元；非GAAP指标下分别为1490万美元、970万美元和0.40美元[328] 公司业务线财务指标对比（2020年1月31日止六个月与2019年同期） - 2020年1月31日止六个月，公司合并净销售额为3.319亿美元，2019年同期为3.25亿美元，增长690万美元，增幅2.1%[331] - 2020年1月31日止六个月，商业解决方案部门净销售额为1.904亿美元，2019年同期为1.647亿美元，增长2570万美元，增幅15.6%[332] - 2020年1月31日止六个月，商业解决方案部门订单与销售额之比为0.91[333] - 2020年1月31日止六个月，卫星地面站技术净销售额低于2019年同期，近期获超880万美元Ka波段固态放大器合同[334] - 2020年1月31日止六个月，公共安全和定位技术解决方案净销售额显著高于2019年同期，获660万美元和1420万美元合同[336] - 政府解决方案部门2020年1月31日止六个月净销售额为1.415亿美元，较2019年同期的1.603亿美元减少1880万美元，降幅11.7%，占合并净销售额比例从49.3%降至42.6%[338] - 政府解决方案部门2020年1月31日止六个月订单出货比为0.80，期间获10年期2.11亿美元IDIQ合同初始资金1340万美元，美国陆军授予9860万美元上限合同，已获资金2440万美元[339] - 2020年和2019年1月31日止六个月国际销售额分别为7470万美元和7670万美元[346] - 2020年和2019年1月31日止六个月毛利润分别为1.242亿美元和1.19亿美元，占合并净销售额比例从36.6%升至37.4%[347][348] - 2020年和2019年1月31日止六个月销售、一般和行政费用分别为6120万美元和6380万美元，减少260万美元，降幅4.1%，占合并净销售额比例从19.6%降至18.4%[354] - 2020年和2019年1月31日止六个月研发费用分别为2860万美元和2720万美元，增加140万美元，增幅5.1%，占合并净销售额比例分别为8.6%和8.4%[358] - 2020年和2019年1月31日止六个月无形资产摊销分别为1040万美元和860万美元，增加190万美元[362] - 2019年1月31日止六个月因知识产权诉讼获320万美元收益，2020年同期无此调整[364] - 2020年和2019年1月31日止六个月收购计划费用分别为840万美元和290万美元[366] - 2020财年第三季度预计产生约360万美元收购计划费用，主要与收购Gilat和UHP有关[367] - 2020年1月31日止六个月的营业收入为1550万美元，2019年同期为1970万美元[368] - 2020财年GAAP综合营业收入预计与2019年的4140万美元或6.2%相近，尽管2020财年上半年发生了840万美元的收购计划费用等[375] - 2020年1月31日止六个月利息费用为340万美元，2019年同期为490万美元，2020财年利息费用率预计约为4.5%，总利息费用约为700万美元[376][377] - 2020年1月31日止六个月所得税拨备为230万美元，2019年同期为20万美元，有效税率（不包括离散税项）均为23.0%[380] - 2020年1月31日止六个月综合净收入为990万美元，2019年同期为1130万美元[383] - 2020年1月31日止六个月综合调整后EBITDA为4180万美元，占综合净销售额的12.6%；2019年同期为4120万美元，占比12.7%[385] - 商业解决方案部门2020年1月31日止六个月的营业收入为2250万美元，占相关净销售额的11.8%；2019年为1580万美元，占比9.6%[368] - 政府解决方案部门2020年1月31日止六个月的营业收入为1210万美元，占相关净销售额的8.6%；2019年为1440万美元，占比9.0%[368] - 2020财年未分配经营费用预计高于2019年的2360万美元，主要因股票薪酬摊销增加等因素[374] - 公司目标2020财年综合调整后EBITDA金额高于2019年的9350万美元，占综合净销售额的比例预计约为14.0%[389] - 2019财年调整后EBITDA为9350万美元，净利润为2500万美元[392] - 截至2020年1月31日和2019年1月31日的六个月，GAAP合并经营收入分别为1550万美元和1970万美元，净利润分别为990万美元和1130万美元[392] - 截至2020年1月31日和2019年1月31日的六个月，非GAAP合并经营收入分别为2390万美元和2470万美元，净利润分别为1580万美元和1520万美元[392] 公司现金流情况 - 现金及现金等价物从2019年7月31日的4560万美元增加到2020年1月31日的4650万美元[395] - 截至2020年1月31日和2019年1月31日的六个月，经营活动提供的净现金分别为3130万美元和1300万美元[395] - 截至2020年1月31日和2019年1月31日的六个月，投资活动使用的净现金分别为1370万美元和420万美元[396] - 截至2020年1月31日和2019年1月31日的六个月，融资活动使用的净现金分别为1670万美元和630万美元[397] 公司信贷安排情况 - 信贷安排提供最高5.5亿美元的高级担保贷款，包括3亿美元的循环贷款额度，到期日为2023年10月31日，截至2020年1月31日，未偿还金额为1.58亿美元[410][412][413] - 信贷安排下借款分两种，利率计算方式不同，适用利率取决于担保杠杆比率[414] - 信贷安排包含常规陈述、保证、肯定性契约、消极契约、财务契约和违约事件[415] - 信贷安排规定到期前无本金计划还款[416] - 信贷安排规定最大担保杠杆比率为3.75倍TTM调整后息税折旧摊销前利润，无下调[416] - 信贷安排规定最大总杠杆比率为4.50倍TTM调整后息税折旧摊销前利润，无下调[416] - 信贷