公司业务覆盖与基础设施情况 - 公司服务覆盖23个州，拥有37,000英里光纤线路，提供多种通信解决方案[18] - 2017年7月3日完成对FairPoint的收购，其服务覆盖17个州，拥有超22,000英里光纤线路[14][15] - 截至2018年12月31日，公司光纤网络约37000路由英里，其中新英格兰北部约19430路由英里，明尼苏达州及周边约3700英里等[55] - 截至2018年12月31日，公司传统网络服务的约42%家庭可使用高达100 Mbps的宽带速度，2018年升级新英格兰北部超50万户家庭和小企业的宽带速度[56] - 截至2018年12月31日，公司有3391个基站在运营，另有316个计划于2019年完成[57] - 公司总部位于伊利诺伊州马图恩，在23个州拥有和租赁办公设施[209] 公司收购及协同效应情况 - 2007年收购宾夕法尼亚资产实现超1200万美元年化节约，占运营费用约20%；2012年收购SureWest Communications两年内实现协同效应2950万美元；2014年收购Enventis Corporation两年内产生约1700万美元年度运营协同效应；预计2017年收购FairPoint Communications未来两年产生约7500万美元年度运营协同效应[13] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年、2017年、2016年总运营收入分别为13.991亿美元、10.596亿美元、7.432亿美元[24] - 2018 - 2016年，没有客户占公司合并营业收入的比例超过10%[40] - 公司拥有五家无线合作企业的投资，2018 - 2016年分别实现收入3930万美元、3140万美元和3260万美元，获得现金分红3910万美元、3000万美元和3210万美元[41][47] - 2018、2017和2016年，公司来自联邦和部分州的通用服务基金（USF）补贴收入分别为8340万美元、6230万美元和4830万美元[92] - 2018、2017和2016年，因互联互通补偿（ICC）改革，公司网络接入收入分别减少约300万美元、280万美元和170万美元[95] - 2015 - 2020年，公司CAF一期年资金3660万美元被CAF二期年资金取代，经多次调整后2020年为4810万美元[99] - 2018年6月18日提交的FCC价格上限申请于7月3日生效，7月2018 - 6月2019关税期支持资金增加180万美元[101] - 2015 - 2017年合并本地交换支持（LSS）约为1230万美元，2018年持续的ICC合格恢复支持增加约360万美元，预计到2021年每年下降5%，2018年确认补贴收入720万美元和或有资产870万美元[102] - 2014年1月1日起，公司每年140万美元的高成本援助基金（HCAF）支持取消，HCF支持恢复按线路计费，2014 - 2018年HCF提款每年减少约120万美元[123] - 2017年第二季度，公司在德州的两个交换点取消按线路支持，导致2018年年度收入减少约40万美元[124] - 2015年纽约设立5亿美元的NY宽带计划（NYBB），公司2017年获得3670万美元的NYBB二期赠款，未接受三期赠款[125][126] - 2018、2017和2016年公司从合作企业获得的现金分红分别为3910万美元、3000万美元和3210万美元[163] - 截至2018年12月31日，公司未偿还债务达23亿美元[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年商业和运营商服务收入6.087亿美元，占比43.5%；消费者服务收入5.435亿美元，占比38.8%[24] - 截至2018年、2017年、2016年12月31日，消费者客户分别为628,649、671,300、253,203[24] - 2018年、2017年、2016年语音连接分别为902,414、972,178、457,315；数据连接分别为778,970、783,682、473,403；视频连接分别为93,065、103,313、106,343[24] 公司业务服务内容 - 公司为商业客户提供最高10Gbps的网络服务，为批发客户提供最高100Gbps的服务[28][29] - 公司在缅因州和佛蒙特州安装并维护两个全州下一代应急9 - 1 - 1系统，已处理超300万次呼叫[30] - 公司在部分市场提供最高1Gbps的住宅宽带服务，其他市场提供最高100Mbps服务[21] 公司股权情况 - 公司拥有Mobilnet South Partnership 2.34%的股份，RSA 17 20.51%的股份，Pittsburgh SMSA 3.60%的股份，RSA 6(I) 16.67%的股份，RSA 6(II) 23.67%的股份[44][45][46] - 公司拥有5个无线合伙权益，分别持有GTE Mobilnet of South Texas Limited Partnership 2.34%、Pittsburgh SMSA Limited Partnership 3.60%、GTE Mobilnet of Texas RSA 17 Limited Partnership 20.51%、Pennsylvania RSA 6(I) Limited Partnership 16.67%、Pennsylvania RSA 6(II) Limited Partnership 23.67%的权益[161] 公司业务策略 - 公司业务策略包括多元化收入、提高运营效率、保持资本支出纪律和进行选择性收购[59][61][62][63] 公司面临的竞争情况 - 电信行业竞争激烈，公司面临来自其他电话公司、有线电视运营商、无线运营商等多方面的竞争[66] - 公司业务面临来自本地、区域和全国竞争对手的激烈竞争，且预计竞争将持续加剧[70][71] - 公司面临来自电信、无线、互联网、卫星和有线电视等多领域竞争，难以预测竞争对手数量[152] - 无线业务扩张使部分用户放弃传统电话和互联网服务，OTT服务增加了视频内容观看选择[153] 公司监管相关情况 - 电信行业受联邦、州和地方广泛监管，公司需遵守多项法规和要求[75][78][79] - 公司部分前FairPoint资产在州际业务上，部分按价格上限监管，部分按回报率监管[86] - 公司农村电话公司在部分情况下可享受农村豁免，但部分地区已取消该豁免[91] - 2017年8月1日起，FCC新的商业数据服务（BDS）规则生效，竞争服务须在规则生效三年内取消关税，公司将在2019年3月1日前决定是否采用类似监管框架[104][105] - 2012年8月10日起，公司在新罕布什尔州的业务符合例外本地交换运营商（ELEC）资格，消除了年度服务质量指数罚款，对现有和新的零售电信服务有定价权[110][112] - 公司德州农村电话公司选择激励监管，2003年从第59章改为第58章，获得一定基本服务定价灵活性[115][117] - 公司收购FairPoint后，在新罕布什尔州和佛蒙特州2018 - 2020年每年分别需将总州收入的13%和14%用于资本改进，缅因州2018 - 2020年每年需资本支出1640万美元，三州每年还需额外投资100万美元用于服务质量改进，纽约需在三年内投资400万美元扩展宽带网络，伊利诺伊州需在2018年底前额外投资100万美元[128] - 公司有线电视子公司提供有线电视服务需州或地方特许经营权或其他授权，受《通信法》第六章框架监管[131] - 公司在各运营州，各市政当局或监管机构可能征收各种费用，如消息收发、设施安置、街道开放和建设许可、光纤设施安装和扩展特许经营等费用[130] - 公司堪萨斯城业务采用开放视频系统（OVS），可在部分地区运营[133] - 2006年加州通过DIVCA法案，要求新特许经营申请者在州一级获得授权[134] - 现行“必须转播”规则三年周期从2018年1月1日开始，公司已与所有符合条件的地方电视台达成协议[137] - 公司运营所在州中，加州、缅因州等8个州选择单独监管电线杆附着及费率，其他州遵循FCC规定[144] - 2017年FCC取消将互联网服务归类为电信服务，保留披露流量相关做法的规则，该命令已被起诉[149] - 公司面临复杂监管环境，新法规或增加成本、限制业务[196][198] - 2011年FCC的命令影响公司从USF、CAF和ICC获得的支持收入，补贴减少或影响盈利和现金流[199][200] - 2017年FCC取消互联网服务的Title II分类，相关命令受挑战，结果未知[201] - 公司受环保、健康和安全法规约束，可能面临污染责任和合规成本[203][206] - 新的或变化的税法和法规可能影响公司财务状况和经营结果[207] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有约3600名员工，约47%的员工受集体谈判协议覆盖[48] - 截至2018年12月31日，约47%的员工受集体谈判协议覆盖，其中覆盖7%员工的合同将于2019年到期，所有现有集体谈判协议将于2019 - 2021年到期[171] 公司分红政策 - 公司董事会维持当前季度分红政策，普通股年分红率约为每股1.55美元[179] 公司面临的风险情况 - 公司需适应技术快速变化，否则可能导致服务需求下降、失去客户和市场份额[157] - 产品组合变化可能导致运营利润率下降，长期资产减值或库存过时[160] - 网络和基础设施中断可能导致服务延迟或中断，使公司失去客户并产生额外费用[164] - 网络运营需大量资本支出，若资金不足将影响公司业务、财务状况、运营结果和流动性[166] - 视频内容成本高昂且持续增加，公司较小的用户基础限制了其谈判降低成本的能力[170] - 若无法与员工达成或续签集体谈判协议，可能导致停工或其他劳工行动，影响公司服务能力[172] - 收购存在风险，可能无法实现预期收益，且整合被收购业务可能面临挑战[174] - 不利的金融市场变化可能影响养老金计划投资，增加公司资金需求[177] - 信贷协议和优先票据契约限制公司经营，包括限制举债、支付股息等多项行为[190] - 信贷协议要求公司遵守特定财务比率，违反可能导致违约，加速还款[191][192] - 公司可能无法以有利条件再融资现有债务，导致利息费用增加[193] - 部分可变利率债务面临利率风险，且部分基于LIBOR，LIBOR变化或影响债务利率和经营结果[194][195] 公司业务出售情况 - 2016年12月，公司将EIS出售给ePlus Technology inc.，并与其签订联合营销协议，合作期至2018年11月[37]