财务数据对比（2017 - 2019年） - [2019年运营收入为133.65亿美元，较2018年的139.91亿美元有所下降][227] - [2019年净亏损2.04亿美元，2018年净亏损5.08亿美元][227] - [2019年调整后EBITDA为52.35亿美元，2018年为53.73亿美元][227] - [2019年经营活动现金流为33.91亿美元，2018年为35.73亿美元][227] - [2019年资本支出为23.22亿美元，2018年为24.48亿美元][227] - [2019年加权平均股数为70,837股，2018年为70,613股][227] - [2019年普通股每股现金股息为0.39美元，2018年为1.55美元][227] - [2019年总运营收入为13.365亿美元，较2018年下降4%，净亏损5080万美元][253] - [2019年消费者客户数量为582818，较2018年下降7%，总连接数下降4%][258] - [2019年数据和传输服务收入较2018年增加590万美元，主要因销售型租赁收入及城域以太网和VoIP服务增长；2018年较2017年增加7520万美元，因收购FairPoint贡献约6630万美元收入及业务增长][262] - [2019年语音服务收入较2018年减少1460万美元，因接入线路下降8%；2018年较2017年增加5020万美元，因收购FairPoint，排除该因素则减少1180万美元，因接入线路下降6%][266] - [2019年其他服务收入较2018年减少350万美元，因合作营销协议到期和业务系统销售下降；2018年较2017年增加2250万美元，因收购FairPoint贡献约1630万美元及业务系统销售增加][267][268] - [2019年宽带服务收入较2018年增加400万美元，因互联网服务增长，虽数据连接下降4%；但VoIP收入因连接下降14%而减少；2018年较2017年增加6950万美元，因收购FairPoint贡献约6870万美元，排除该因素则增加80万美元，因互联网服务增长，虽数据连接下降6%，VoIP连接下降11%][270][271] - [2019年视频服务收入较2018年减少700万美元，因连接下降10%；2018年较2017年减少300万美元，排除收购FairPoint因素则减少620万美元，因连接下降10%][275] - [2019年补贴收入较2018年减少1100万美元，因2018年的LSS结算及CAF二期资金率下调；2018年较2017年增加2110万美元，排除收购FairPoint因素则减少570万美元，因CAF二期资金率下调][278][279] - [2019年网络接入服务收入较2018年减少1450万美元，因州际费率、使用分钟数、语音连接和载波电路下降；2018年较2017年增加4240万美元，排除收购FairPoint因素则减少930万美元，因相关指标下降][280][281] - [2019年服务和产品成本较2018年减少3700万美元，因员工薪资福利减少、养老金成本降低、接入费用和视频编程成本下降；2018年较2017年增加1.659亿美元，因收购FairPoint及业务系统销售和接入费用增加][285][286] - [2019年销售、一般和行政成本较2018年减少3450万美元，因FairPoint整合的运营协同效应、员工薪资福利减少和房地产税降低；2018年较2017年增加8450万美元，因收购FairPoint，排除该因素则减少约530万美元，因销售佣金减少等][287][288] - [2019年折旧和摊销费用较2018年减少5140万美元，因资产折旧摊销完毕和出售电线杆；2018年较2017年增加1.408亿美元，因收购FairPoint及资本支出增加][291][293] - [2019年联邦和部分州的通用服务基金（USF）收入较2018年减少1100万美元，原因包括2018年确认的720万美元冻结本地交换支持（LSS）和解金以及2018年8月通用服务基金第二阶段（CAF Phase II）年度资助率的预定下调][298] - [2019、2018和2017年，公司网络接入收入分别减少约110万、300万和280万美元，这是由于运营商间补偿（ICC）改革使终止交换接入费率向账单保留模式过渡][300] - [2019年利息费用净额较2018年增加220万美元，主要因当年可变利率上升；2018年较2017年增加470万美元，因2017年发行9.35亿美元增量定期贷款及2018年利率上升][323][325] - [2019年其他收入较2018年减少1370万美元，投资收入减少150万美元，养老金和退休后福利费用增加1120万美元][327] - [2019年所得税较2018年增加2040万美元，有效税率从2018年的32.3%降至15.7%，排除离散调整后，2019年有效税率约为27.1%，2018年为25.3%][329] - [2019年净亏损1993.1万美元，2018年净亏损5057.1万美元，2017年净利润6529.9万美元；2019年EBITDA为49425.2万美元，调整后EBITDA为52354万美元][338] - [2019年经营活动提供的净现金为3.391亿美元，较2018年减少1820万美元；2018年为3.573亿美元，较2017年增加1.473亿美元][343][344] - [2019年投资活动使用的净现金为2.17819亿美元，2018年为2.21459亿美元，2017年为10.42711亿美元][342] - [2019年、2018年和2017年资本支出分别为2.322亿美元、2.448亿美元和1.812亿美元，预计2020年资本支出在1.95亿 - 2.05亿美元之间][346] - [2019年末循环信贷安排下未偿还借款4000万美元，包括3000万美元LIBOR借款和1000万美元基准利率借款，2018年末为2200万美元，包括1000万美元LIBOR借款和1200万美元基准利率借款][361] - [2019年末和2018年末信贷安排下未偿还借款加权平均利率分别为4.80%和5.54%][362] - [2019年和2018年公司分别向股东支付股息5540万美元和1.102亿美元，2019年第二季度起取消季度股息支付][371] - [2019年末与2018年末相比，净营运资金状况改善1800万美元，主要因2019年取消季度股息约2760万美元和应计薪酬减少740万美元][372] - [2019年和2018年公司使用的养老金计划资产加权平均预期长期回报率分别为6.97%和7.03%，2020年1月1日起预计为6.25%][383][387] - [2019、2018和2017年净养老金和退休后成本分别为1150万美元、560万美元和380万美元，2020年预计向养老金计划和其他退休后福利计划分别缴款约2500万美元和890万美元][389] - [2014年9月，公司向信托出售500万美元高级票据，受益人是Richard A. Lumpkin，截至2019年4月4日，公司就该票据确认约10万美元利息费用，2018年和2017年分别确认30万美元利息费用][391] - [公司与LATEL LLC有三份建筑物租赁协议，一份于2019年10月31日终止，其余两份于2021年5月31日到期，初始租赁期需支付约790万美元租金，2018年12月31日融资租赁账面价值为170万美元，截至2019年4月4日确认10万美元利息费用和10万美元摊销费用，2018年和2017年分别确认30万美元利息费用和40万美元摊销费用，截至2019年4月4日等时间，Richard A. Lumpkin及其直系亲属对LATEL有68.5%的实益所有权权益][392] - [公司向First Mid提供电信产品和服务，截至2019年4月4日收到约20万美元，2018年收到90万美元，2017年收到70万美元][393] - [因FCC命令，公司2019年、2018年和2017年网络接入收入分别减少约110万美元、300万美元和280万美元][397] - [2019年公司确认与ICC合格恢复支持相关的补贴收入340万美元，预计到2021年每年下降5%][398] - [2019年和2018年公司养老金计划加权平均预期长期回报率分别为6.97%和7.03%，预计2020年1月1日起为6.25%，2019年和2018年养老金计划加权平均贴现率分别为3.51%和4.39%，其他退休后计划分别为3.34%和4.35%][411][412] 会计准则与指标使用 - [2018年1月1日起采用ASC 606会计准则][227] - [2018年1月1日采用ASC 606会计准则，对收入影响不重大，合同获取成本会计处理变化影响较大][259][260] - [公司使用非GAAP指标评估运营表现和促进历史结果及趋势比较][230] 公司业务与市场情况 - [公司是覆盖23个州的宽带和商业通信服务提供商，运营超37500英里的先进光纤网络][237] - [2017年7月3日收购FairPoint 100%股份][228] - [2017年收购FairPoint，获得超22000英里光纤网络，扩大规模和市场][248] - [2018 - 2019年推出创新商业服务，增强托管和云服务套件][239] - [截至2019年底，约58%的传统网络服务家庭可使用100Mbps及以上宽带速度][240] - [过去两年为超75万户家庭和小企业升级宽带速度，2019年为超8.6万户新罕布什尔州用户提供1G宽带服务][241] - [2019年视频连接总数较2018年下降10%，语音连接总数下降7%][244][245] - [2018年出售Peoples子公司，获得2100万美元现金收益，确认20万美元净亏损和80万美元所得税费用][249][250] 行业政策与资助情况 - [公司2015年8月接受CAF Phase II资助，2015 - 2020年，CAF Phase I的年度资助3660万美元被CAF Phase II的年度资助取代，经多次调整后2020年为4810万美元][302] - [CAF Phase II资助要求公司到2020年12月31日服务约124,500个地点，公司已达成2017 - 2019年各年度里程碑][303] - [2019年6月17日提交的联邦通信委员会（FCC）价格上限申请于7月1日生效，使2019年7月至2020年6月关税期的支持资金减少50万美元][304] - [FCC计划设立204亿美元的农村数字机会基金（RDOF），分两阶段拍卖，第一阶段160亿美元，第二阶段44亿美元，拍卖预计2020年第四季度进行][305][306] - [公司持续的ICC合格回收支持在2018年增加约360万美元，此后预计到2021年每年下降5%][309] - [2014年12月FCC报告和命令影响公司支持收入，CAF第一阶段每年3660万美元资金被第二阶段每年1390万美元取代，经多次业务变动，到2020年每年资金为4810万美元，CAF第二阶段过渡资金按三年期根据两阶段资金差额分75%、50%、25%比例发放][394][395] 债务与融资情况 - [2019年公司回购5500万美元2022年到期的6.50%优先票据，确认债务清偿收益450万美元][326] - [截至2019年12月31日，公司信贷协议包括1.1亿美元循环信贷额度、9亿美元初始定期贷款和9.35亿美元增量定期贷款][355] - [初始定期贷款和增量定期贷款到期日为2023年10月5日，若2022年10月到期的无担保优先票据未在2022年3月31日前全额偿还或赎回，则提前到期][356][357] - [2019年末信贷协议下总净杠杆率为4.38:1.00，利息覆盖率为3.69:1.00，符合信贷协议契约][363] - [2019年公司回购5500万美元高级票据，支付4980万美元，确认债务清偿收益450万美元][366] - [2020年公司预计资金主要用于支付1.25 - 1.3亿美元债务利息和1840万美元本金，以及1.95 - 2.05亿美元资本支出][373] - [2019年末公司有570万美元担保债券未偿还][378] - [2019年12月31日，公司大部分可变利率债务有1.00%的伦敦银行同业拆借利率下限，市场利率变动1.00%将使年度利息费用分别增加或减少约610万美元和480万美元][417] - [2019年12月31日，公司利率互换协议公允价值为负债2750万美元，与利率互换协议相关的税前递延损失为2250万美元][418] 资产出售与租赁情况 - [2019年出售佛蒙特州电线杆获得约1240万美元现金收入，2018年出售弗吉尼亚州本地交换运营商Peoples获得2100万美元现金收入][348] - [公司与LATEL LLC有三份建筑物租赁协议，一份于2019年10月31日终止，其余两份于2021年5月31日到期，初始租赁期需支付约790万美元租金，2018年12月31日融资租赁账面价值为170万美元，截至2019年4月4日确认10万美元利息费用和10万美元摊销费用，2018年和2017年分别确认30万美元利息费用和40万美元摊销费用，截至