股权结构与投票权 - J. Frank Harrison, III及其家族信托控制约86%的公司总投票权，截至2019年12月29日，可口可乐公司持有约27%的公司总流通普通股和B类普通股，占总投票权约5%[13] - 哈里森家族实益拥有公司约86%的已发行普通股总投票权，能对公司管理和事务施加重大影响[105] 产品销售结构 - 公司约85%的瓶/罐零售销量为可口可乐公司产品[12] - 与其他饮料公司协议下的饮料销售在2019、2018、2017年分别占公司瓶/罐零售销量的15%、12%、7%[21] - 2019年零售客户的瓶/罐销售体积中，约52%为瓶装，48%为罐装[42] 重大协议与合作 - 2017年3月31日与可口可乐公司和CCR签订综合饮料协议（CBA），需向CCR支付季度分包装费用[19] - 2017年3月31日与可口可乐公司签订区域制造协议（RMA），销售价格由CCNA单方面确定[20] - 与其他美国可口可乐装瓶商有成品供应安排，价格或定价公式由CCNA单方面确定[22] - 与可口可乐公司有基于发生率的定价协议，可口可乐公司向公司收取的价格受多种因素影响[25] - 2015年与可口可乐公司等签订国家产品供应治理协议（NPSG），需进行相关投资并承担部分运营成本[26][27] - 2017年3月31日签订修订和重述的附属业务函，2020年1月1日后开展特定业务需可口可乐公司同意[29][31] 市场与消费者覆盖 - 截至2019年12月29日，公司在其五个主要市场服务约6600万消费者，各市场人口分别为卡罗来纳州1500万、中部800万、中大西洋地区2300万、中南部700万、中西部1300万[32] 主要客户销售占比 - 沃尔玛和克罗格公司分别占公司总净销售额的13%和8%，合计约占21%；2018年分别为14%、8%，合计约占22%[34] - 2019年和2018年，沃尔玛分别占公司总瓶/罐销售体积的19%，克罗格分别占12%和11%，两者合计分别占31%和30%[40] - 沃尔玛和克罗格公司占公司2019年零售客户瓶/罐销售总量的约31%，占2019年总净销售额的约21%[111] - 2019年沃尔玛占公司总瓶装/罐装销售体积的19%，与2018年持平；克罗格占比12%，高于2018年的11%[198] - 2019年沃尔玛占公司总净销售额的13%，低于2018年的14%；克罗格占比8%，与2018年持平[198] 慈善捐赠 - 2019年公司向各慈善机构和捐赠建议基金现金捐赠约850万美元[46] 员工情况 - 截至2019年12月29日，公司约有16900名员工，其中约14800名为全职，2100名为兼职，约14%的劳动力受集体谈判协议覆盖[60] - 公司约14%的员工受集体谈判协议覆盖，无法重新协商协议可能影响盈利能力[130] 业务季节性 - 公司产品销售旺季主要在财年的第二和第三季度，固定成本不受业务季节性显著影响[47] 市场竞争 - 公司业务面临来自百事公司和博士汽水等产品的当地装瓶商的竞争，竞争方式包括新品牌和产品推出等[48][49] - 公司在非酒精饮料行业竞争激烈，应对竞争可能导致产品净定价低于预期，影响销售份额和毛利率[113] 法律法规监管 - 公司业务受美国联邦、州和地方政府机构的各种法律法规监管，包括食品安全、职业安全等方面[50][51] - 政府对非酒精饮料的法规变化，如限制学校销售软饮料、对容器立法等，可能减少公司产品需求和盈利能力[81] 文件披露 - 公司通过网站免费提供年度报告、季度报告等文件，这些文件在提交给美国证券交易委员会后会尽快发布[61] 原材料成本与供应 - 原材料成本如塑料瓶、铝罐、树脂和高果糖玉米糖浆价格历史波动大，未来或持续，若无法抵消成本上升，公司运营和盈利能力将受影响[66] - 公司塑料瓶全部从两家制造合作社采购，铝罐从两家国内供应商采购，供应商无法满足需求会影响库存、客户信心和运营结果[68] 运输问题 - 公司运输依赖内外部货运服务，司机短缺、燃料成本上升等因素会影响货运成本和产品交付及时性，降低运营盈利能力[69] 消费者偏好变化 - 过去几年消费者偏好从含糖碳酸饮料转向无糖碳酸饮料、茶、运动饮料等，公司业务依赖可口可乐等公司开发新产品满足消费者需求[75] 产品质量与环境影响 - 公司产品某些成分的安全和质量问题、生产过程和包装材料的环境影响等，可能降低消费者购买意愿，影响公司业务和财务状况[78] 信息技术风险 - 公司信息技术系统易受多种事件影响，技术故障或网络攻击会扰乱运营，造成财务损失和声誉损害[91] 合作支持风险 - 可口可乐等公司通过营销资金和广告、产品创新支持公司，若投资减少或广告活动不受认可，会影响公司业务和盈利能力[95] 系统治理风险 - 公司参与可口可乐系统治理实体，这些实体决策或功能问题可能影响公司业务和财务状况[99] 系统依赖风险 - 公司依赖CONA系统，该系统服务中断会增加成本或影响运营结果，且中断时无法让其他装瓶商代处理订单[100] NPSG相关风险 - 公司是NPSG成员，需遵守NPSG董事会决策，但无单独决策权，利益分歧可能影响公司经营和财务结果[101] 协议对控制权影响 - CBA和RMA中的条款可能延迟或阻止公司控制权变更或业务出售，影响普通股市场价格[102][103] 宏观经济影响 - 公司财务状况受宏观经济稳定性影响，不利变化可能减少产品需求、增加坏账风险[108] 资本结构风险 - 公司资本结构使其面临交易对手违约风险，经济低迷时风险更高，可能影响公司获取资本的能力[109] 公司设施情况 - 截至2020年1月26日，公司有71个配送中心和12个制造工厂，其中自有53个配送中心和10个制造工厂，租赁公司总部、子公司总部、18个配送中心和2个制造工厂[143] - 截至2019年12月29日，公司部分制造工厂利用率：波特兰为106%，罗阿诺克为99%，银泉为96%，纳什维尔为91%，夏洛特为89%，印第安纳波利斯为80%，巴尔的摩为78%，辛辛那提为77%，桑兹顿为67%，特温斯堡为62%，西孟菲斯为51%，孟菲斯为49%[147] - 截至2020年1月26日，公司拥有并运营约4400辆车辆用于饮料产品销售和配送，其中约2900辆为路线配送卡车，还拥有约48万台饮料销售和自动售货机[149] - 公司使用南卡罗来纳州毕晓普维尔一家制造合作社SAC部分生产能力，该合作社拥有一个26.1万平方英尺的制造工厂[148] - 2019年12月29日至2020年1月26日期间，各市场区域配送中心数量无变化[148] - 公司认为其所有设施状况良好，足以满足当前运营需求，有生产能力满足当前运营要求[147] 公司管理层信息 - 公司董事长兼首席执行官J. Frank Harrison, III年龄65岁，总裁兼首席运营官David M. Katz年龄51岁，执行副总裁兼首席财务官F. Scott Anthony年龄56岁，高级副总裁兼首席会计官William J. Billiard年龄53岁，执行副总裁Robert G. Chambless年龄54岁，高级副总裁Morgan H. Everett年龄38岁，执行副总裁兼总法律顾问E. Beauregarde Fisher III年龄51岁，董事会副主席Umesh M. Kasbekar年龄62岁，高级副总裁Kimberly A. Kuo年龄49岁，高级副总裁James L. Matte年龄60岁[154] 诉讼风险 - 诉讼或法律程序可能使公司面临重大负债并损害声誉，公司不时参与各类诉讼，但认为这些诉讼不会对财务状况、现金流或经营成果产生重大不利影响[139][150] 自然因素影响 - 自然灾害、天气变化和不利天气可能对公司业务、财务状况和未来经营成果或盈利能力产生负面影响[140] - 气候变化可能对公司业务和经营成果产生长期不利影响，包括影响设施、原材料成本和产品需求等[142] 股东人数 - 截至2020年1月26日，普通股和B类普通股的登记股东人数分别为1291人和10人[168] 受限股发行 - 2019年3月5日，公司董事会薪酬委员会决定向J. Frank Harrison, III发行34700股面值1美元的受限B类普通股，其中15476股以现金结算以满足预扣税义务[169] 财务数据关键指标变化 - 2019财年净销售额为48.26549亿美元，2018财年为46.25364亿美元[177] - 2019财年净利润为1856万美元，2018财年净亏损为1515.6万美元[177] - 2019财年普通股基本每股净收益为1.21美元，2018财年为 - 2.13美元[177] - 2019财年经营活动提供的净现金为2.9037亿美元，2018财年为1.68879亿美元[177] - 2019财年投资活动使用的净现金为1.73677亿美元，2018财年为1.43945亿美元[177] - 2019财年融资活动使用的净现金为1.20627亿美元，2018财年为2828.8万美元[177] - 截至2019年12月29日，公司经营租赁的当前义务为1500万美元，非当前义务为9780万美元[177] - 2019年净销售额为48.27亿美元，较2018年的46.25亿美元增加2.01亿美元，增幅4.3%[190][196] - 2019年销售成本为31.56亿美元，较2018年的30.70亿美元增加8640万美元，增幅2.8%[190][200] - 2019年销售、配送和管理费用为14.90亿美元，较2018年的15.00亿美元减少810万美元，减幅0.5%[190][204] - 2019年净利息支出为4600万美元，较2018年的5050万美元减少450万美元，减幅8.9%[190][205] - 2019年净利润为1856万美元，较2018年的净亏损1516万美元增加3372万美元[190] - 2019年可口可乐综合公司归属净利润为1138万美元，较2018年的净亏损1993万美元增加3131万美元[190] - 2019年公司从可口可乐公司和其他饮料公司获得的营销资金支持为1.315亿美元，高于2018年的1.284亿美元[200] - 2019年收购相关或有对价负债公允价值增加至92,788千美元，2018年为28,767千美元[206] - 2019年净定期福利成本的非服务成本部分为7,907千美元，2018年为2,525千美元[206] - 2019年其他费用为(156)千美元，2018年为(439)千美元[206] - 2019年其他费用净额总计100,539千美元，2018年为30,853千美元[206] - 2019年公司有效所得税税率为45.8%，2018年为 - 14.1%[208] - 2019年公司另一种计算方式下有效所得税税率为57.9%，2018年为 - 10.3%[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年瓶装/罐装碳酸饮料销售额为25.82亿美元，较2018年的24.69亿美元增长4.6%；瓶装/罐装非碳酸饮料销售额为15.59亿美元，较2018年的14.42亿美元增长8.1%[196] 或有对价负债公允价值变化原因 - 2019年收购相关或有对价负债公允价值增加主要因分销区域未来现金流预测变化和计算公允价值的贴现率下降[207] - 2018年收购相关或有对价负债公允价值增加主要因分销区域未来现金流预测变化[207] 有效所得税税率变化原因 - 有效所得税税率变化主要因财务业绩改善[208] 分销资产使用寿命 - 适用分销资产的使用寿命一般为40年[206] 可口可乐非控股权益 - 可口可乐公司在皮埃蒙特的非控股权益在所有报告期均为22.7%[181] 未偿债务与或有对价负债 - 截至2019年12月29日，公司有10.3亿美元的未偿债务[121] - 截至2019年12月29日，公司与收购相关的或有对价负债总计4.467亿美元[133]