全球整合活动情况 - 截至2018年12月31日，公司全球整合活动累计支出约12.6亿美元，运营和资本支出分别为4亿美元，预计到2021财年还会产生额外费用，预计全球整合活动运营支出总计约14亿美元[122] - 公司预计在2019财年下半年完成整合的最后主要步骤，包括完成“一个订单、一张发票、一次发货”计划[122] 供应链中断情况 - 2019财年上半年，公司供应链出现中断，包括欧洲和北美仓库及规划中心整合中断、外部供应商组件短缺，影响了所有部门，决定修改今年剩余时间的配送中心整合计划，预计到2019财年末仍会有适度影响[122] - 2019财年上半年业绩受供应链中断影响，消费者美容业务因美国和欧洲大众美容品类疲软及分销损失而恶化[119] 业务市场表现情况 - 奢侈品香水和护肤品类别在增长，美国和西欧部分关键国家的零售美甲、大众彩妆和大众香水类别出现个位数下滑，影响公司业务和财务结果[118] 公司战略与管理变革情况 - 公司董事会组成发生变化，实施了多项高管领导变革，新领导团队正全面审查业务，以设计持续盈利增长的战略路线图，重点是提高毛利率[120] - 公司收购宝洁美容业务及其他战略交易，加强并多元化了在竞争国家、类别和渠道的业务布局[118] 产品因素对业绩影响情况 - 产品开发、生产、推出、支持和停产的经济因素影响公司各期销售和运营表现，产品生命周期缩短，业绩主要由成功开发、推出和营销新的创新产品驱动[118] 2018年第四季度净收入情况 - 2018年第四季度净收入为25.112亿美元，较2017年同期的26.376亿美元下降5%，即1.264亿美元[132] - 2018年第四季度，排除资产剥离影响，总净收入为25.112亿美元，较2017年同期的25.775亿美元下降3%，即6630万美元[132] - 2018年第四季度净收入下降受Guess授权终止和Playboy、Cerruti授权剥离影响，对净收入总百分比变化产生2%的负面影响[132] 2018年第四季度各业务部门净收入情况 - 2018年第四季度，奢侈品部门净收入为10.175亿美元，较2017年同期的9.512亿美元增长7%，即6630万美元[133][134] - 2018年第四季度，排除资产剥离影响，奢侈品部门净收入为10.175亿美元，较2017年同期的9.413亿美元增长8%，即7620万美元[134] - 2018年第四季度，大众美妆部门净收入为9.678亿美元，较2017年同期的11.386亿美元下降15%，即1.708亿美元[133][136] - 2018年第四季度，排除资产剥离影响，大众美妆部门净收入为9.678亿美元，较2017年同期的10.884亿美元下降11%，即1.206亿美元[136] - 2018年第四季度，专业美妆部门净收入为5.259亿美元，较2017年同期的5.478亿美元下降4%[133] - 2018年第四季度奢侈品部门净收入变化受Cerruti授权剥离影响，对该部门净收入总变化产生1%的负面影响[134] - 2018年第四季度大众美妆部门净收入变化受Guess终止和Playboy授权剥离影响，对该部门净收入总变化产生4%的负面影响[136] - 2018年第四季度专业美妆业务净收入下降4%，即2190万美元，从2017年同期的5.478亿美元降至5.259亿美元[138] 2018年第四季度各地区净收入情况 - 2018年第四季度北美、欧洲、ALMEA地区净收入分别为7.422亿、12.016亿、5.674亿美元，与2017年同期相比，欧洲和ALMEA分别下降7%（9600万美元）、5%（3080万美元），北美基本持平[139] 2018年第四季度成本与费用情况 - 2018年第四季度销售成本从2017年同期的10.249亿美元降至9.567亿美元，占收入的比例从38.9%降至38.1% [144] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用下降3%，即3520万美元，从2017年同期的13.192亿美元降至12.84亿美元，占净收入的比例从50.0%升至51.1% [146] 2018年第四季度营业收入情况 - 2018年第四季度营业收入从2017年同期的1.752亿美元转为亏损8.046亿美元，降幅超100%，即9.798亿美元，营业利润率从6.6%降至 - 32.0% [148] - 2018年第四季度奢侈品业务营业收入增长33%，即2850万美元，从2017年同期的8510万美元增至1.136亿美元，营业利润率从8.9%升至11.2% [151] - 2018年第四季度大众美妆业务营业收入从2017年同期的9930万美元转为亏损9.069亿美元，降幅超100%，即10.062亿美元，营业利润率从8.7%降至 - 93.7% [152] - 2018年第四季度专业美妆业务营业收入基本持平，从2017年同期的7350万美元微增至7380万美元，营业利润率从13.4%升至14.0% [153] - 2018年第四季度公司业务运营亏损从2017年同期的8270万美元增至8510万美元 [154] - 2018年第四季度调整后营业收入为3.223亿美元，与2017年同期的3.483亿美元相比有所下降 [155][157] - 2018年12月31日止三个月，调整后营业利润从2017年同期的3.483亿美元降至3.223亿美元，降幅7%，调整后营业利润率从13.2%降至12.8%[158] 2018年第四季度其他财务指标情况 - 2018年12月31日止三个月，公司产生9.651亿美元资产减值费用，2017年同期无此项费用[159] - 2018年12月31日止三个月，摊销费用从2017年同期的8960万美元降至8850万美元[161] - 2018年12月31日止三个月，重组和业务结构调整成本为7330万美元，2017年同期为7560万美元[162] - 2018年12月31日止三个月，无收购相关费用，2017年同期为790万美元[162] - 2018年12月31日止三个月，净利息费用从2017年同期的6030万美元增至6830万美元[163] - 2018年和2017年12月31日止三个月的实际所得税税率分别为 - 8.9%和 - 7.1%[164] - 2018年12月31日止三个月，公司净亏损9.606亿美元，2017年同期净利润为1.092亿美元[167] 2018年12月31日止六个月净收入情况 - 2018年12月31日止六个月，净收入从2017年同期的48.759亿美元降至45.425亿美元，降幅7%[170] - 剔除收购和剥离业务影响，2018年12月31日止六个月净收入从2017年同期的47.714亿美元降至44.802亿美元，降幅6%[170] - 2018年12月31日止六个月，公司总净收入为45.425亿美元，较2017年同期的48.759亿美元下降7%[174][179] 2018年12月31日止六个月各业务部门净收入情况 - 奢侈品业务净收入为18.104亿美元，同比增长6%；消费者美妆业务净收入为17.966亿美元，同比下降18%；专业美妆业务净收入为9.355亿美元，同比下降4%[174] - 奢侈品业务净收入增长主要得益于博柏利美妆业务的收购，贡献4%的增长，剔除收购和剥离影响后增长3%[174] - 消费者美妆业务净收入下降主要是由于市场份额下降、供应链中断、销售优化和产品销售下滑等因素[175] - 专业美妆业务净收入下降主要是由于供应链中断和发货时间调整，部分被产品推出和价格组合改善所抵消[176] 2018年12月31日止六个月各地区净收入情况 - 北美地区净收入为13.871亿美元，同比下降7%；欧洲地区净收入为20.738亿美元，同比下降8%；ALMEA地区净收入为10.816亿美元，同比下降3%[179] 2018年12月31日止六个月成本与费用情况 - 2018年12月31日止六个月，销售成本为17.658亿美元，较2017年同期的18.991亿美元下降7%，占净收入的比例为38.9%保持不变[183] - 销售、一般和行政费用为24.063亿美元，较2017年同期的25.103亿美元下降4%，占净收入的比例从51.5%增至53.0%[186] 2018年12月31日止六个月经营业绩情况 - 2018年12月31日止六个月，公司经营亏损8.253亿美元，而2017年同期经营收入为2.047亿美元，经营利润率从4.2%降至 - 18.2%[188] - 奢侈品业务经营收入为1.623亿美元，同比增长14%；消费者美妆业务经营亏损9.255亿美元，2017年同期为盈利1.612亿美元；专业美妆业务经营收入为0.788亿美元，同比增长10%；公司业务经营亏损1.409亿美元，较2017年同期的1.701亿美元亏损收窄17%[191] - 2018年上半年奢侈品业务营业收入增长14%，即2.05亿美元，从2017年同期的14.18亿美元增至16.23亿美元，营业利润率从8.3%提升至9.0%[192] - 2018年上半年大众美妆业务营业收入降幅超100%，即10.867亿美元，从2017年同期的盈利1.612亿美元转为亏损9.255亿美元，营业利润率从7.4%降至 - 51.5%[193] - 2018年上半年专业美妆业务营业收入增长10%，即700万美元，从2017年同期的7180万美元增至7880万美元，营业利润率从7.3%提升至8.4%[194] - 2018年上半年公司调整后营业利润为4.631亿美元，较2017年同期的5.442亿美元下降15%，即8110万美元，调整后营业利润率从11.2%降至10.2%[198] 2018年上半年其他财务指标情况 - 2018年上半年公司资产减值损失为9.777亿美元，2017年同期无此项费用[200][201] - 2018年上半年摊销费用从2017年同期的1.678亿美元增至1.81亿美元，增幅8%[198][201] - 2018年上半年重组及其他业务调整成本为1.297亿美元，较2017年同期的1.062亿美元增长22%[198][202] - 2018年上半年无收购相关费用，2017年同期为6550万美元[202] - 2018年上半年净利息支出为1.324亿美元，高于2017年同期的1.267亿美元[204] - 2018年和2017年上半年其他费用分别为750万美元和870万美元[205] - 2018年和2017年截至12月31日的六个月有效所得税税率分别为(0.1)%和(47.9)%[206] - 2018年和2017年截至12月31日的六个月调整后有效税率分别为14.5%和15.6%[207] - 2018年和2017年截至12月31日的六个月，公司净亏损分别为9.727亿美元和净利润8950万美元[208] - 2018年和2017年截至12月31日的六个月，调整后净利润分别为2.624亿美元和3.135亿美元，变化率为(16%)[210] 公司资金与债务情况 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为4.175亿美元，6月30日为3.316亿美元[211] - 截至2018年12月31日和6月30日，短期债务分别为5430万美元和920万美元[215] - 截至2018年12月31日和6月30日，总债务分别为79.06亿美元和76.232亿美元[215] - 2018年4月5日，公司发行了5.5亿美元利率6.50%的2026年到期高级无抵押票据[217] - 2018年4月5日，公司发行了5.5亿欧元利率4.00%的2023年到期高级无抵押票据和2.5亿欧元利率4.75%的2026年到期高级无抵押票据[217] - 若发生特定控制权变更触发事件，公司需按本金101%回购高级无抵押票据[219] - 2018年4月5日公司签订2018年科蒂信贷协议，包括2018年科蒂A定期贷款融资（美元1000.0、欧元20.35亿）、2018年科蒂B定期贷款融资（美元1400.0、欧元8.5亿）和2018年科蒂循环信贷融资（美元3250.0）[220] - 截至2018年12月31日，2018年科蒂循环信贷融资剩余可用额度为2466.1美元，2018年科蒂B定期贷款融资初始借款按0.250%的折扣发行[220] - 2018年科蒂循环信贷融资中，150.0美元可用于信用证，150.0美元可用于摆动贷款，协议允许在一定条件下新增最高1700.0美元的融资额度[220] - 自2018年9月30日起，公司对2018年科蒂A定期贷款融资和2018年科蒂B定期贷款融资初始本金分别按1.25%和0.25%进行季度还款[221] - 2018年科蒂信贷协议下的融资利率可选LIBOR加适用利差或ABR加适用