公司业务概况 - 公司是全球最大的美妆公司之一，在香水领域全球领先，专业染发和造型领域排名第二，彩妆领域排名第三，产品销往超150个国家[127] 市场与业务表现 - 高端美妆市场强劲，公司奢侈品品牌组合实现低至中个位数增长；大众美妆品类呈低个位数下降，公司大众美妆品牌组合表现不佳，呈高个位数下降[128] 转型计划 - 2019年7月公司开始实施多年期转型计划，旨在稳定并逐步加速收入增长、提高盈利能力和降低资产负债表杠杆[131] - 转型计划相关组织变革包括将大部分高管团队和企业职能集中在阿姆斯特丹的管理总部，预计容纳约500 - 700个职位[131] - 2020财年第一季度转型计划初显成效，包括Sally Hansen、Rimmel和Bruno Banani在核心国家获得市场份额[132] - 公司预计转型计划将产生约6亿美元的增量现金成本，此前已宣布的计划将继续产生1.6亿美元现金成本[172] 2020财年第一季度业务情况 - 2020财年第一季度公司毛利率有所改善，部分得益于减少低价分销渠道产品转移的举措[132] - 2020财年第一季度公司重点大众美妆品牌 - 国家组合的有效媒体投入显著增加[132] - 2020财年第一季度公司重点大众美妆品牌 - 国家组合的净收入降幅放缓，表现优于整体部门[132] - 2020财年第一季度剥离Younique业务，排除其2019年9月和2020年9月的财务贡献，有效排除上一年度Younique14天的净收入贡献[141] 业务战略调整 - 公司未来将专注于香水、彩妆和护肤品类，以稳定大众美妆业务并提升奢侈品业务表现[133] - 公司剥离Younique业务，并计划探索专业美妆业务、相关零售美发品牌及巴西大众美妆业务的战略选择，包括剥离[133] 2019年第三季度净收入情况 - 2019年第三季度净收入为19.428亿美元，较2018年同期的20.313亿美元下降4%，即8850万美元[143] - 剥离业务导致净收入损失，对2019年第三季度净收入总变化产生1%的负面影响，排除该影响后净收入下降3%，即7040万美元[143] - 2019年第三季度净收入下降主要因大众美妆类别份额下降和拉丁美洲及中东销售渠道战略调整，部分被供应链问题解决和产品组合改善抵消[143] 2019年第三季度各部门净收入情况 - 奢侈品部门2019年第三季度净收入为8.067亿美元，较2018年同期的7.929亿美元增长2%，即1380万美元，主要因旅游零售渠道收入增加和部分品牌新品推出[143] - 大众美妆部门2019年第三季度净收入为7.165亿美元，较2018年同期的8.288亿美元下降14%，即1.123亿美元，主要因北美货架空间损失和拉丁美洲及中东销售渠道战略调整[144] - 专业美妆部门2019年第三季度净收入为4.196亿美元，较2018年同期的4.096亿美元增长2% [143] - 2019年第三季度专业美妆业务净收入增长2%，即1000万美元，从4.096亿美元增至4.196亿美元，主要因产品销量增长3%和价格及组合影响增长2%，部分被3%的外币汇兑负影响抵消[148] 2019年第三季度各地区净收入情况 - 2019年第三季度各地区净收入：北美5.866亿美元（-9%）、欧洲8.696亿美元（基本持平）、ALMEA 4.866亿美元（-5%），总计19.428亿美元（-4%）[149] 财务指标评估方式 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩、制定预算和与竞争对手对标，这些指标排除了某些项目影响，为投资者提供补充信息[134] - 公司按“恒定货币”呈现部分财务信息，排除外汇汇率波动影响，以评估业务表现[139] 收购评估指标 - 公司评估收购成功的指标包括合并公司规模、产品供应扩张、市场份额增长、每股收益增长和自由现金流生成等[138] 2019年第三季度成本与费用情况 - 2019年第三季度销售成本下降9%，即7070万美元，从8.091亿美元降至7.384亿美元，占收入百分比从39.8%降至38.0%，毛利润率提高约180个基点[155] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用下降4%，即4970万美元，从11.223亿美元降至10.726亿美元，占净收入百分比从55.3%降至55.2%，约下降10个基点[156] - 2019年第三季度摊销费用降至8430万美元，较2018年同期的9250万美元下降9%[170][171] - 2019年第三季度重组和业务调整成本为2890万美元，较2018年同期的5640万美元下降49%[170][172] - 2019年第三季度无资产减值费用，2018年同期为1260万美元[170][174] 2019年第三季度营业利润情况 - 2019年第三季度营业利润从亏损2070万美元转为盈利1.26亿美元，增幅超100%，营业利润率从-1.0%升至6.5%，基点增加750个[158] - 2019年第三季度奢侈品业务营业利润增长85%，即4160万美元，从4870万美元增至9030万美元，营业利润率从6.1%升至11.2%[158] - 2019年第三季度大众美妆业务营业亏损从1860万美元增至4330万美元，增幅超100%，营业利润率从-2.2%降至-6.0%[159] - 2019年第三季度专业美妆业务营业利润增长超100%，即1940万美元，从500万美元增至2440万美元，营业利润率从1.2%升至5.8%[160] - 2019年第三季度公司业务营业利润从亏损5580万美元转为盈利5460万美元，主要因出售Younique获得8450万美元收入[164] - 2019年第三季度调整后营业利润总计1.547亿美元，较报告营业利润1.26亿美元增加2870万美元[167] - 2019年第三季度调整后营业利润为1.547亿美元，较2018年同期的1.408亿美元增长10%，调整后营业利润率从6.9%提升至8.0%[170] 2019年第三季度其他财务指标情况 - 2019年9月16日公司完成对Younique的剥离，获得8450万美元收益[171] - 2019年第三季度净利息支出为7740万美元，较2018年同期的6410万美元增加[175] - 2019年第三季度有效所得税税率为 - 21.3%，2018年同期为88.5%[175] - 2019年第三季度归属于公司的净收入增至5230万美元，2018年同期为亏损1210万美元[177] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为3.504亿美元，高于6月30日的3.404亿美元[178] 应收账款协议情况 - 2020财年9月公司与金融机构达成欧洲应收账款购买协议，允许特定欧洲子公司转让应收账款，总未偿金额上限为9300万欧元[184] - 截至2019年9月30日的三个月，欧洲应收账款购买协议下贸易应收账款保理净现金收入为7010万美元，毛贸易应收账款保理总额为8160万美元，保理商欠款余额为850万美元[185] 现金流量情况 - 截至2019年和2018年9月30日的三个月，经营活动提供的净现金分别为3990万美元和 - 8190万美元，同比增加1.218亿美元[186][188] - 截至2019年和2018年9月30日的三个月，投资活动使用的净现金分别为6080万美元和1.744亿美元，减少1.136亿美元[188][190] - 截至2019年和2018年9月30日的三个月，融资活动提供的净现金分别为3670万美元和3.518亿美元，减少3.151亿美元[188][190] 股息情况 - 2019年9月30日股息，股东参与股票股息再投资计划的普通股比例为69%[191] 金融权益负债情况 - 截至2019年9月30日和6月30日，阿联酋子公司的强制赎回金融权益负债分别为710万美元和750万美元[192] - 2019年7月，公司以4500万美元购买东南亚子公司剩余49%非控股权益，截至9月30日，剩余强制赎回金融权益负债为720万美元[192] 税务评估情况 - 截至2019年9月30日，巴西子公司税务评估（含利息和罚款）总计2.49亿雷亚尔（约5980万美元）[198] 信用证与银行担保情况 - 截至2019年9月30日和6月30日，未使用信用证分别为500万美元和630万美元，银行担保分别为5180万美元和9710万美元[199]