公司业务概况 - 公司是全球最大美妆公司之一，在香水领域全球领先，专业染发和造型领域排第二，彩妆领域排第三，产品销往超150个国家[135] 疫情影响及应对措施 - 新冠疫情使公司各产品类别、各细分市场和地区受到重大影响，销量显著下降[135] - 为应对疫情，公司优先发展开放渠道和市场，加速电商等举措，还采取措施降低运营成本[135] - 公司计划将不随收入变化的成本基础降低25%，包括调整供应网络和组织，削减部分可自由支配费用[135] - 预计在疫情防控措施取消、消费者流量恢复正常前，销量将持续逐期下降[135] - 预计疫情防控措施放松和受影响经济部门的复苏将是渐进的，消费者消费习惯和信心将持续转变[135] - 公司运营业绩下滑主要受COVID - 19疫情影响，导致销售减少、成本增加[151][153][154][155][156][158][159] - 净收入下降主要因COVID - 19疫情影响，对高端产品、专业产品、大众彩妆和零售美发冲击最大[148] - 公司净收入下降主要受COVID - 19疫情影响，各产品类别均受波及，尤其是高端产品、专业产品等[184] - 2020财年第三季度公司受新冠疫情影响，净收入下降，对所有产品类别造成冲击[257] 前瞻性陈述相关 - 财报中部分陈述属于前瞻性陈述，受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[127] - 前瞻性陈述涉及新冠疫情影响、公司转型计划、专业美妆业务战略审查等多方面内容[127] 财报数据来源说明 - 财报中行业和市场数据基于多种来源，包括内部数据、估计和第三方公开数据，但存在假设和局限性[132] 业务出售与投资 - 公司与KKR签署谅解备忘录，以43亿美元企业价值出售专业美妆业务和零售美发品牌60%权益，KKR将对公司进行2.5亿美元的增量可转换优先股投资[136] 公司战略调整 - 公司计划到2023财年末将不随收入变动的成本基础削减25%[137] - 公司将资源分配的报告结构从按类别调整为按区域商业业务单元[137] 财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标辅助评估业绩，包括调整后营业收入、调整后净收入及每股净收入等[140] - 非GAAP财务指标排除了收购和剥离活动成本、重组成本等项目的影响[142] - 公司以恒定货币呈现部分财务信息，排除外汇汇率波动影响[145] 收购与剥离业务 - 2020财年第一季度剥离Younique业务，2020财年第三季度收购King Kylie LLC 51%权益[146] 2020年第一季度财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日的三个月，净收入同比下降23%，即4.626亿美元，至15.28亿美元[148] - 排除收购和剥离影响，截至2020年3月31日的三个月，总净收入同比下降22%，即4.129亿美元，至14.91亿美元[148] - 2020年第一季度公司总净收入为15.28亿美元，较2019年同期的19.906亿美元下降23%[149] - 2020年第一季度销售成本为6.171亿美元，较2019年同期的7.412亿美元下降17%，占净收入比例从37.2%升至40.4%[156] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为9.991亿美元，较2019年同期的10.705亿美元下降7%，占净收入比例从53.8%升至65.4%[158] - 2020年第一季度运营亏损为2.588亿美元，而2019年同期运营收入为8550万美元，运营利润率从4.3%降至 - 16.9%[159] - 2020年第一季度调整后营业利润为0.1百万美元，较2019年同期的229.5百万美元下降约100%[173] - 2020年第一季度摊销费用为87.6百万美元，较2019年同期的86.7百万美元增长1%[173] - 2020年第一季度重组及其他业务调整成本为81.6百万美元，较2019年同期的57.3百万美元增长42%[173] - 2020年第一季度收购和剥离相关成本为49.3百万美元，2019年同期无此项费用[176] - 2020年第一季度资产减值费用为40.4百万美元，2019年同期无此项费用[176] - 2020年第一季度净利息支出为73.6百万美元，较2019年同期的72.0百万美元有所增加[176] - 2020年第一季度有效所得税税率为20.6%，2019年同期为0.0%[177] - 2020年第一季度调整后有效所得税税率为22.2%，2019年同期为25.8%[180] - 2020年第一季度公司净亏损为271.6百万美元，较2019年同期的12.1百万美元有所增加[181] - 2020年第一季度调整后归属于公司的净亏损为61.7百万美元，2019年同期为盈利101.6百万美元[183] 2020年前九个月财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月公司净收入为58.158亿美元，较2019年同期的65.331亿美元下降11%，即7.173亿美元[184] - 2020年前九个月销售成本为22.148亿美元，较2019年同期的25.07亿美元下降12%，即2.922亿美元，销售成本占净收入比例从38.4%降至38.1%[192] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用为32.743亿美元，较2019年同期的34.768亿美元下降6%，即2.025亿美元，但占净收入比例从53.2%增至56.3%[193] - 2020年前九个月运营亏损为9740万美元，较2019年同期的7.398亿美元有所收窄，运营利润率从-11.3%升至-1.7%[196] - 2020年3月31日止九个月经营亏损为3.306亿美元，高于2019年同期的3.093亿美元[206] - 2020年3月31日止九个月调整后经营收入为4.798亿美元，较2019年同期的6.926亿美元下降31%，调整后经营利润率从10.6%降至8.2%[212] - 2020年3月31日止九个月资产减值费用为4040万美元，较2019年同期的9.777亿美元下降96%[212] - 2020年3月31日止九个月重组及其他业务调整成本为2.873亿美元，较2019年同期的1.87亿美元增长54%[212] - 2020年3月31日止九个月摊销费用为2.487亿美元，较2019年同期的2.677亿美元下降7%[212] - 2020年3月31日止九个月收购及剥离相关成本为8530万美元，2019年同期无此项费用[212] - 2020年3月31日止九个月出售业务收益为8450万美元，2019年同期无此项收益[212] - 2020年3月31日止九个月净利息费用为2.221亿美元，高于2019年同期的2.044亿美元；有效所得税税率为30.6%，2019年同期为负0.1%[219] - 2020年3月31日止九个月，公司报告的所得税前亏损为3.235亿美元，有效税率为30.6%；2019年同期亏损为9.692亿美元，有效税率为 - 0.1%[221] - 2020年3月31日止九个月，调整后所得税前收入为2.537亿美元，有效税率为17.3%；2019年同期为4.759亿美元，有效税率为18.1%[221] - 2020年3月31日止九个月，公司净亏损为2.404亿美元，2019年同期为9.848亿美元，亏损减少76%[223][225] - 2020年3月31日止九个月，调整后归属于公司的净收入为1.94亿美元，2019年同期为3.64亿美元，减少47%[225] 各业务线2020年第一季度数据关键指标变化 - 美洲、EMEA、亚太和专业美妆业务净收入分别为4.926亿、5.506亿、1.247亿和3.601亿美元，较2019年同期分别下降15%、22%、37%和14%[149] - 美洲、EMEA、亚太和专业美妆业务运营收入分别为 - 1680万、 - 4740万、 - 2470万和210万美元，较2019年同期分别下降超100%、超100%、超100%和94%[160] - 美洲业务运营利润率从6.3%降至 - 3.4%，EMEA从7.6%降至 - 8.6%，亚太从11.3%降至 - 19.8%，专业美妆从7.9%降至0.6%[161][165][166][167] - 美洲、EMEA、亚太和专业美妆业务调整后运营收入分别为1290万、 - 1380万、 - 1760万和1930万美元[170] 各业务线2020年前九个月数据关键指标变化 - 各地区净收入均有下降，美洲、EMEA、亚太地区分别下降11%（2.084亿美元）、7%（1.763亿美元）、11%（0.69亿美元），专业美容下降3%（0.445亿美元），其他下降80%（2.191亿美元）[186] - 美洲地区运营收入从2019年前九个月的亏损2.933亿美元转为2020年的盈利2000万美元，增幅超100%，运营利润率从-15.5%升至1.2%[197][198] - EMEA地区运营收入从2019年前九个月的亏损2.076亿美元转为2020年的盈利1.088亿美元，增幅超100%，运营利润率从-8.6%升至4.9%[197][199] - 亚太地区运营收入从2019年前九个月的亏损2940万美元转为2020年的盈利300万美元，增幅超100%[197] - 专业美容运营收入从2019年前九个月的1.108亿美元增至2020年的1.124亿美元，增幅1%[197] - 亚太地区2020年3月31日止九个月经营收入增长超100%，即3.24亿美元，从2019年同期的负2.94亿美元增至3000万美元，经营利润率从负4.8%增至0.6%[200] - 专业美妆业务2020年3月31日止九个月经营收入增长1%，即160万美元，从2019年同期的1.108亿美元增至1.124亿美元，经营利润率从8.2%增至8.6%[204] 现金流相关数据 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为12.785亿美元，2019年6月30日为3.404亿美元；即时流动性为12.897亿美元[229] - 2020年3月31日止九个月，美国应收账款购买协议下净现金收入为 - 1580万美元，总应收账款为3.94亿美元[231] - 2020年3月31日止九个月，欧洲应收账款购买协议下净现金收入为3670万美元，总应收账款为2.826亿美元[233] - 2020年和2019年3月31日止九个月，经营活动提供的净现金分别为2.045亿美元和4.514亿美元，投资活动使用的净现金分别为7.728亿美元和3.71亿美元，融资活动提供（使用）的净现金分别为15.298亿美元和 - 1670万美元[235] - 2020年3月31日止九个月融资活动提供的净现金为15.298亿美元，2019年同期为使用净现金1670万美元，增加15.465亿美元[238] 公司财务契约与股息政策 - 2020年4月29日，公司修订现有信贷协议，提供净杠杆比率财务契约“假期”至2021年3月31日，设定最低流动性契约为3.5亿美元[230] - 公司暂停支付股息直至2021年4月1日或净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率达到4倍[239] 非控股权益相关 - 需按阿联酋股东协议在协议终止时购买阿联酋子公司非控股股东持有的25%股份，2020年3月31日和2019年6月30日负债分别为940万美元和750万美元[242] - 2019年7月以4500万美元购买东南亚子公司剩余49%非控股权益，2020年3月31日剩余强制赎回非控股权益负债为零[243] - 2019年9月16日出售Younique相关权益，出售日注销3.604亿美元可赎回非控股权益，2019年6月30日可赎回非控股权益余额为3.653亿美元[245] - 截至2020年3月31日，中东子公司非控股股东持股25%，可赎回非控股权益余额为9860万美元，2019年6月30日为8650万美元[246] 税务与担保相关 - 巴西子公司税务评估包括估计利息和罚款共计2.49亿雷亚尔（约4790万美元），公司认为有正当辩护未确认损失[247] - 2020年3月31日和2019年6月30日未使用信用证分别为500万美元和630万美元，银行担保分别为5110万美元和9710万美元[248] 商誉与无形资产相关 - 2020财年第三季度商誉减值测试，除美洲和EMEA外，其他报告单元公允价值超过账面价值超20%，美洲和EMEA分别超过15.9%和4.4%，商誉余额分别为13.802亿美元和19.039亿美元[255] - 2020年3月31日无限期其他无形资产账面价值为26.673亿美元，包括CoverGirl等品牌商标[256] - 2020年3月31日止三个月和九个月，公司记录无形资产减值费用4040