公司发展历程与业务模式 - 公司于2011年成立，2013年6月开始提供EDR功能，2017年2月开始将功能作为单独云模块提供，目前Falcon平台提供10个云模块[215][216] - 公司主要通过直销团队和渠道合作伙伴销售Falcon平台和云模块订阅服务，采用低摩擦的落地扩张销售策略[219][220] - 公司大部分客户购买为期一年的订阅服务，订阅服务按每个端点和每个模块定价，专业服务按时间和材料定价[223] 首次公开募股情况 - 2019年6月14日公司完成首次公开募股，发行并出售2070万股A类普通股，每股价格34美元，扣除承销商折扣和佣金后净收益6.651亿美元，估计发行成本590万美元[217] - 2019年6月完成IPO后，公司获得净收益6.592亿美元，扣除承销折扣、佣金和估计发行费用4480万美元[302] - 2019年前三季度融资活动提供净现金6.788亿美元，主要源于6月14日完成IPO，出售2070万股A类普通股，净收益6.651亿美元，以及行使股票期权收益1960万美元[311] 客户与收入关键指标变化 - 截至2019年10月，订阅客户数量为456.1万，较2018年同期的214.7万增长112% [232] - 截至2019年10月，年度经常性收入（ARR）为5.01721亿美元，较2018年同期的2.54151亿美元增长97% [234] - 自2016年1月以来，公司基于美元的净留存率一直超过100% [236] 公司未来成功因素 - 公司未来成功取决于基于云的SaaS交付端点安全解决方案市场的增长、新客户获取、客户留存和销售增长以及持续投资[225][226][227] 收入与成本构成 - 公司收入包括订阅收入和专业服务收入，成本包括订阅成本和专业服务成本[238][240][241][243] 费用预期变化 - 公司预计销售和营销费用将增加，以推动更多收入、进一步渗透市场和扩大全球客户群[247] - 预计研发费用金额会增加，但占总营收的百分比会随时间下降，不过可能会因费用时间不同而波动[250] - 预计一般及行政费用金额会增加，但占总营收的百分比会随时间下降[251] 财务数据关键指标变化（三个月） - 截至2019年10月31日的三个月，订阅收入为114,221千美元，较2018年增长98%；九个月为297,787千美元，增长103%[256] - 截至2019年10月31日的三个月，专业服务收入为10,898千美元，较2018年增长25%；九个月为31,517千美元，增长38%[256] - 截至2019年10月31日的三个月，总营收为125,119千美元，较2018年增长88%；九个月为329,304千美元，增长94%[256] - 截至2019年10月31日的三个月，总运营费用为126,282千美元，较2018年增长47%；九个月为346,026千美元，增长61%[256] - 截至2019年10月31日的三个月，运营亏损为38,518千美元，较2018年减少8%；九个月为114,933千美元，增加9%[256] - 截至2019年10月31日的三个月，净亏损为35,505千美元，较2018年减少16%；九个月为113,371千美元，增加4%[256] - 三个月数据：2019年10月31日止三个月总营收从2018年同期的6640万美元增至1.251亿美元，增幅88%，其中订阅收入占比从87%升至91%，专业服务收入占比从13%降至9%[260] - 三个月数据：2019年10月31日止三个月订阅收入从2018年同期的5770万美元增至1.142亿美元，增幅98%，客户数量从2147个增至4561个，增幅112%[261] - 三个月数据：2019年10月31日止三个月专业服务收入从2018年同期的870万美元增至1090万美元，增幅25%[262] - 三个月数据：2019年10月31日止三个月总成本从2018年同期的2230万美元增至3740万美元，增幅68%，其中订阅成本从1730万美元增至2920万美元，增幅69%，专业服务成本从500万美元增至810万美元，增幅64%[263][264] - 三个月数据：2019年10月31日止三个月总毛利从2018年同期的4410.5万美元增至8776.4万美元，增幅99%，其中订阅毛利率从70%升至74%，专业服务毛利率从43%降至25%[266] - 三个月数据：2019年10月31日止三个月销售和营销费用从2018年同期的4660万美元增至6870万美元，增幅47%[267] - 三个月数据：2019年10月31日止三个月研发费用从2018年同期的2600万美元增至3600万美元，增幅39%[268][269] - 三个月数据：2019年10月31日止三个月一般及行政费用从2018年同期的1360万美元增至2160万美元，增幅59%[270] - 三个月数据：2019年10月31日止三个月其他收入净额从2018年同期的30.3万美元增至357.9万美元，增幅1081%，利息费用为13.2万美元[271] 财务数据关键指标变化（九个月） - 九个月数据：2019年10月31日止九个月总营收从2018年同期的1.694亿美元增至3.293亿美元，增幅94%，其中订阅收入占比从87%升至90%，专业服务收入占比从13%降至10%[274] - 订阅收入从2018年10月31日止九个月的1.466亿美元增至2019年同期的2.978亿美元，增幅103%，客户数量从2147个增至4561个，增幅112%[275] - 专业服务收入从2018年10月31日止九个月的2280万美元增至2019年同期的3150万美元，增幅38%[276] - 总收入成本从2018年10月31日止九个月的6020万美元增至2019年同期的9820万美元，增幅63%，其中订阅收入成本增幅65%，专业服务收入成本增幅55%[277][278] - 订阅毛利润从2018年10月31日止九个月的9949.3万美元增至2019年同期的2.19929亿美元，增幅121%；专业服务毛利润从963.3万美元增至1116.4万美元，增幅16%；总毛利润从1.09126亿美元增至2.31093亿美元，增幅112%[280] - 订阅毛利率从2018年10月31日止九个月的68%增至2019年同期的74%，专业服务毛利率从42%降至35%，总毛利率从64%增至70%[280] - 销售和营销费用从2018年10月31日止九个月的1.233亿美元增至2019年同期的1.908亿美元，增幅55%[282] - 研发费用从2018年10月31日止九个月的6250万美元增至2019年同期的9150万美元，增幅46%[285] - 一般及行政费用从2018年10月31日止九个月的2890万美元增至2019年同期的6370万美元，增幅121%[286] - 其他收入（支出）净额从2018年10月31日止九个月的支出170万美元变为2019年同期的收入350万美元，变化303%；利息支出从42.8万美元降至29.7万美元，降幅31%[287] - 所得税拨备从2018年10月31日止九个月的101.8万美元增至2019年同期的166.4万美元，增幅63%[288] 特定时间段财务数据对比 - 2019年前三季度订阅收入为2.97787亿美元，2018年同期为1.4657亿美元；2019年第三季度订阅收入为1.14221亿美元，2018年同期为0.57651亿美元[294] - 2019年前三季度GAAP订阅毛利为2.19929亿美元，2018年同期为0.99493亿美元；2019年第三季度GAAP订阅毛利为0.85亿美元，2018年同期为0.40349亿美元[294] - 2019年前三季度GAAP运营亏损为1.14933亿美元，2018年同期为1.05632亿美元；2019年第三季度GAAP运营亏损为0.38518亿美元，2018年同期为0.42091亿美元[297] - 2019年前三季度自由现金流为 - 0.3822亿美元，2018年同期为 - 0.65482亿美元；2019年第三季度自由现金流为0.07048亿美元，2018年同期为 - 0.13076亿美元[299] 公司资产与负债情况 - 截至2019年10月31日，公司现金等价物为7.436亿美元，可销售证券为0.901亿美元，累计亏损为6.091亿美元[303] - 截至2019年10月31日，公司递延收入为4.476亿美元，其中3.358亿美元为流动负债，预计未来12个月确认为收入[304] - 截至2019年10月31日，公司现金及现金等价物为7.436亿美元，有价证券为9010万美元[356] 现金流量情况 - 2019年前三季度经营活动提供净现金3380万美元，主要源于净亏损1.134亿美元，经非现金费用1.015亿美元和经营资产负债变动净流入4570万美元调整[306] - 2019年前三季度投资活动使用净现金5750万美元，主要由于购买可销售证券1.877亿美元和购买物业设备6680万美元，部分被可销售证券到期1.978亿美元抵消[309] 信贷协议情况 - 2019年4月公司与硅谷银行等签订信贷协议，提供最高1.5亿美元循环信贷额度，含1000万美元信用证子额度和1000万美元摆动信贷子额度，还可申请额外最高7500万美元增量额度，协议2022年4月19日到期[313] - 信贷协议下循环贷款分欧元美元贷款和ABR贷款，欧元美元贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加2.50% - 3.00%利差，ABR贷款利率为最高值加1.50% - 2.00%利差，承诺但未使用额度年承诺费为0.2% - 0.3%[313] 其他投资与承诺情况 - 2019年7月公司同意向CrowdStrike Falcon Fund LLC最多出资1000万美元，获50%分配份额，关联实体也同意出资1000万美元获剩余50%份额，截至2019年10月31日未出资[317] - 公司运营租赁、数据中心承诺和其他采购义务总计2.73996亿美元，其中2020年为2921.8万美元，2021年为9226.9万美元等[319] - 截至2019年10月31日，公司积压订单约1.295亿美元，其中约2750万美元预计未来12个月不会开票[325] 会计准则采用情况 - 2019年2月1日公司采用ASC 606，记录累计影响调整，使期初累计亏损减少2340万美元（税后），源于佣金费用减少2370万美元和收入减少30万美元[332][333] - 采用ASC 606对2019年10月31日止三个月和九个月现金流量表无影响，2019年10月31日止三个月和九个月佣金费用比ASC 605下分别低670万美元和1560万美元[335] 收入确认原则 - 公司订阅收入基于客户订阅解决方案和购买端点数量，先记为递延收入，再按直线法在协议期内确认[342] - 专业服务收入包括事件响应等服务，时间和材料安排按服务执行确认，固定费用按比例绩效确认[344] - 含多项履约义务合同按相对单独售价分配交易价格，单独售价需判断确定[345] 公司相关政策选择 - 公司作为新兴成长型公司，选择使用《JOBS法案》规定的延长过渡期[350] 风险因素与影响 - 假设利率变动10%，对2019年10月31日或2019年1月31日的投资组合公允价值无重大影响[356] - 假设外汇汇率变动10%，对截至2019年10月31日的三个月或九个月的合并财务报表无重大影响[357] - 公司认为通胀对业务、财务状况和经营成果无重大影响，但成本若受通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[355] - 公司销售合同均以美元计价，部分运营费用在境外以外国货币计价[357] - 公司历史上未发生影响订阅合同规定的可靠性和性能水平的重大事件，相关估计退款不重大[347] - 公司与经销商合同中的估计回扣和其他信贷在报告期内不重大[348] - 公司投资活动主要目标是资本保全、满足流动性需求和对现金及投资进行信托控制，不用于交易或投机[356] - 公司因外汇汇率对历史经营成果影响不重大，未进行衍生品或套期保值交易，但未来可能会进行[357]