财务数据对比（2019年Q1与2018年同期） - 2019年第一季度收入为2948.5万美元，2018年同期为1418.4万美元[21] - 2019年第一季度研发费用为3637.6万美元，2018年同期为2245.8万美元；管理费用为967.4万美元，2018年同期为735.6万美元[21] - 2019年第一季度运营亏损为1656.5万美元，2018年同期为1563万美元；净亏损为1412.4万美元，2018年同期为1549.3万美元[21] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为3902.9万美元，2018年同期为1461.2万美元[30] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为1860.6万美元，2018年同期为2338.3万美元[30] - 2019年第一季度融资活动净现金提供量为46.5万美元，2018年同期为260.2万美元[30] - 2019年第一季度和2018年同期，因具有反摊薄效应，分别有8962799股和7199679股潜在摊薄证券未计入摊薄后每股净亏损的计算[70] - 2019年和2018年第一季度，公司与AbbVie协议分别确认收入290万美元和270万美元[88][92] - 2019年和2018年第一季度，公司与安进协议分别确认收入100万美元和130万美元[105] - 2019年和2018年第一季度，公司与百时美施贵宝协议分别确认收入2550万美元和820万美元[117] - 2019年第一季度公司股票薪酬费用总计519.2万美元，2018年总计368.8万美元[143] - 2019年和2018年第一季度租金费用均为130万美元[148] - 2019年第一季度ImmunoGen合作目标分别确认收入0和70万美元，Pfizer合作分别确认收入0和140万美元[127][131] - 2019年第一季度公司净亏损1410万美元，2018年同期为1550万美元；截至2019年3月31日和2018年12月31日，累计亏损分别为3.291亿美元和3.15亿美元[159] - 2019年第一季度公司录得所得税收益6000美元，2018年同期所得税费用为110万美元；有效税率分别为0.04%和 -7.63%[151] - 2019年第一季度总营收2948.5万美元，较2018年同期增加1530.1万美元，主要因与BMS合作协议中部分目标终止加速确认1740万美元收入[175] - 2019年第一季度研发费用3637.6万美元，较2018年同期增加1391.8万美元，归因于多项费用增加[178] - 2019年第一季度管理费用967.4万美元，较2018年同期增加231.8万美元，主要因人员和咨询专业服务费用增加[181] - 2019年第一季度利息收入249.6万美元，较2018年同期增加112.1万美元，因短期投资利息增加[182][184] - 2019年第一季度其他费用6.1万美元，较2018年同期减少7.9万美元，因外币损失减少[182][185] - 2019年第一季度所得税收益6000美元，较2018年同期减少110.4万美元，因可供出售证券未实现收益[186] - 2019年第一季度经营活动使用现金3900万美元，2018年同期为1460万美元[191] - 2019年第一季度投资活动使用现金1860万美元，2018年同期为2340万美元[192] 财务数据时点对比（2019年3月31日与2018年12月31日） - 截至2019年3月31日，普通股数量为4515.7652万股，2018年12月31日为4508.3209万股[25] - 截至2019年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为19132.4万美元，2018年12月31日为24849.4万美元[30] - 截至2019年3月31日，公司短期投资的摊销成本为38271.3万美元，公允价值为38284.4万美元，较2018年12月31日的41651.2万美元和41644.6万美元有所下降[73][74] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司应计负债分别为2256.7万美元和2672.4万美元[76] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司因CD71协议应向UCSB支付的 sublicense费负债分别为100万美元和110万美元，2019年4月支付了100万美元[90] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，CD71协议的递延收入分别为2070万美元和2320万美元，发现协议的递延收入分别为420万美元和470万美元[92] - 截至2019年3月31日，递延收入2.485亿美元，预计CD71协议2070万美元约2021年4月确认，发现协议420万美元约2021年4月按比例确认，安进EGFR产品3980万美元约2024年9月按进度确认，安进其他产品360万美元约2023年9月按比例确认，BMS协议1.802亿美元约2025年4月按比例确认[135][136] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，现金、现金等价物和短期投资分别为3.966亿美元和4.361亿美元[199] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，累计亏损分别为3.291亿美元和3.15亿美元[209] 公司业务概况 - 公司是临床阶段、专注肿瘤学的生物制药公司，以Probody™治疗技术平台开发新型抗体疗法[34] - 公司收入主要来自许可、研发和商业化协议，协议付款包括前期和许可费、研究资金、里程碑付款和特许权使用费等[43] 会计政策与调整 - 因采用ASC 842标准，公司于2019年1月1日记录使用权资产2800万美元和租赁负债3010万美元，该标准对公司经营成果和现金流无重大影响[59] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2018 - 02标准，采用时其他综合收益增加1.1万美元，对财务报表无重大影响[61] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2018 - 07标准，对财务报表无重大影响[62] - 销售里程碑付款通常在相关产品年销售额达到指定水平时支付，在相关履约义务履行或销售发生较晚时确认，不包含在合同初始估计交易价格中[45] - 交易价格按各单项履约义务相对单独售价分配，若单独售价不可直接观察，需结合市场条件等确定[46] - 客户付款在收到或到期时记为递延收入，公司无条件收款权时记为应收账款[50] - 公司记录第三方服务提供商研发活动估计成本为应计负债，根据工作完成情况等估计，实际成本确定时调整[51] - 公司按授予日股票期权估计公允价值确认员工股票期权补偿成本，采用Black - Scholes期权定价模型估计[54] 公司收购与费用 - 2019年1月公司以500万美元收购与自有Probody技术互补的技术诀窍，该笔费用计入2019年第一季度研发费用[53] 公司合作协议 - 2018年与合作方的总收益为1418.4万美元，其中与AbbVie、Amgen、BMS、ImmunoGen、Pfizer的收益分别为267.1万美元、125.5万美元、816.8万美元、73.5万美元、135.5万美元[77] - 公司与AbbVie的合作协议中，CD71协议公司2016年4月获2000万美元预付款，有资格获最高4.7亿美元里程碑付款等；发现协议2016年4月获1000万美元预付款，有资格获最高2.75亿美元里程碑付款等[79][82] - 公司与AbbVie协议的总交易价格为3980万美元，2019年和2018年第一季度分别确认收入290万美元和270万美元[88][92] - 公司确定与AbbVie的CD71协议和发现协议应合并评估收入确认，有两个不同的履约义务[83][86] - 2017年10月，公司与Amgen的合作协议获4000万美元预付款，Amgen以2000万美元购买公司1156069股普通股[93] - 公司估计出售给Amgen的股票溢价为50万美元，考虑了六个月锁定期导致的缺乏市场流通性的折扣[93] - 公司与安进合作开发EGFR产品，公司负责早期开发，安进负责后期开发和商业化，公司最高可获4.55亿美元里程碑付款及低两位数至中十几百分比的全球商业销售特许权使用费[94] - 若安进行使选择权推进三款Amgen产品，公司最高可获9.5亿美元里程碑付款及高个位数至低十几百分比的特许权使用费[96] - 公司负责CytomX产品的开发、制造和商业化，安进最高可获2.03亿美元里程碑付款及中个位数至低两位数百分比的特许权使用费[97] - 公司与安进协议总交易价格5120万美元，分配给EGFR产品4640万美元，分配给Amgen其他产品480万美元[101][102] - 2019年和2018年第一季度，公司与安进协议分别确认收入100万美元和130万美元[105] - 公司与百时美施贵宝合作，初始可获最高12.17亿美元里程碑付款及中个位数至低两位数百分比的特许权使用费[108] - 百时美施贵宝修正案下，公司可获最高35.86亿美元里程碑付款及分层中个位数至低两位数百分比的特许权使用费[113] - 公司与百时美施贵宝协议初始交易价格2.728亿美元，在预计研究服务期内确认收入[115] - 2019年第一季度，百时美施贵宝终止三个合作目标的临床前活动，公司加速确认相关递延收入1740万美元[116] - 2019年和2018年第一季度，公司与百时美施贵宝协议分别确认收入2550万美元和820万美元[117] - 公司与ImmunoGen合作，可获ImmunoGen 2017 License最高3000万美元开发和监管里程碑付款、最高5000万美元销售里程碑付款及中个位数百分比特许权使用费，CX - 2009 License需向ImmunoGen支付最高6000万美元开发和监管里程碑付款、最高1亿美元销售里程碑付款及中高个位数百分比特许权使用费[121] 公司股票期权计划 - 2019年第一季度公司股票期权计划，期初7803773份，授予2103883份，行权74443份， forfeited/expired 61025份，期末9772188份，可行权4854438份[142] 公司租赁情况 - 2016年租赁协议租赁约76000平方英尺办公和实验室空间，首年租金约310万美元，次年约430万美元，第十年约550万美元，一次性改进津贴1260万美元，其中230万美元房东可通过增加租金收回[144][146] - 公司为租赁开具约90万美元备用信用证，2019年3月31日和2018年12月31日计入受限现金[147] - 公司运营租赁使用权资产为2.7404亿美元，当前运营租赁负债为254.4万美元，非当前运营租赁负债为2700.8万美元，总运营租赁负债为2955.2万美元[150] - 运营租赁加权平均剩余租赁期限为7.61年，加权平均折现率为8.25%[150] 公司产品研发 - 公司最先进的候选产品CX - 072正在进行1/2期研究，第二先进的候选产品CX - 2009处于1/2期研究的剂量递增阶段[157] - 公司与多家制药公司合作，合作最先进的项目BMS - 986249正在进行1/2期临床试验[158] 公司未来展望 - 公司预计未来将继续产生重大亏损，且无法确定产品候选项目的开发成本和时间[159][161] - 公司目前无制造能力，依赖第三方供应产品候选物[161] - 公司预计未来研发费用将大幅增加，且无法确定研发项目的持续时间、成本和收益[168] - 基于当前运营计划，公司现有资金预计可支持运营至2021年，但可能需调整支出并筹集更多资金[188] - 公司预计未来继续产生重大经营亏损，净亏损将大幅增加[211] - 公司预计需要筹集大量额外资金推进产品候选开发[212] - 公司未来运营支出的时间和金额取决于多项因素[215] - 公司未来打算通过合作、股权或债务融资等方式筹集资金[216] 公司其他事项 - 2019年4月公司修订UCSB协议，需从2019年4月至2031年每年支付75万美元额外维护费[140] - 2019年4月2日，公司与UCSB签订协议，发行15万股普通股，支付100万美元预付款和每年75万美元的许可维护费至2031年[153][154] - 2018年7月，公司发行586.7347万股普通股，净收益1346万美元[187] - 2019年4月起至2031年每年需额外支付75万美元许可维护费[196]