商业地产资产情况 - 截至2019年6月30日，公司拥有49处商业地产，包括45处单租户和4处多租户创收物业，总可租赁面积约220万平方英尺，还有1笔商业贷款投资[216] - 截至2019年6月30日，45处单租户物业年化基础租金收入约3020万美元，平均剩余租期9.3年；4处多租户物业年化基础租金收入约430万美元，加权平均剩余租期3.1年[225] 商业地产收购与出售 - 2019年上半年，公司收购5处单租户创收物业，购买价格约4060万美元，收购成本约4090万美元[219] - 2019年上半年，公司出售3处多租户创收物业，分别获得税后收益约900万美元、280万美元和690万美元[222][223][224] - 2019年公司完成三笔零售物业出售，分别获税后收益约900万美元、280万美元、690万美元[309][310][311] - 2019年第二季度，公司处置两处多租户收入型物业，彼得森物业以约3700万美元出售，税后获利约900万美元；格罗夫物业以约1825万美元出售，税后获利约280万美元；2018年同期出售缓解银行70%权益，获利约1840万美元[261][263] 土地资产情况 - 截至2019年6月30日，公司在佛罗里达州代托纳比奇拥有约5300英亩未开发土地[230] - 截至2019年7月31日，约57%（超3000英亩）的未开发土地已签订出售合同[230] - 约800英亩土地位于95号州际公路东侧，适合商业开发；约4500英亩位于西侧，多数适合住宅开发；其中约1000英亩适合工业用途[230] 土地收购与销售 - 2018年，公司投资约470万美元在代托纳比奇市中心收购约6.0英亩土地[227] - 2018年公司在代托纳比奇市中心收购5英亩带现有建筑土地，花费约200万美元；截至2019年6月30日，又收购约1英亩毗连土地，花费约210万美元[236] - 2019年Q2土地销售交易总面积64.3英亩，总销售额751万美元，总收益292.5万美元；2019年上半年土地销售交易总面积74.2英亩，总销售额1081万美元，总收益519.9万美元[231] - 2018年上半年完成土地销售交易约2559英亩，其中出售缓解银行70%权益（约2492英亩）收益1530万美元，四次土地销售（约67英亩）总收益1570万美元[231] - 截至2019年7月31日，公司潜在土地销售交易管道包含10笔与9个不同买家的交易，涉及超3000英亩土地，约占土地持有量的57%，总金额约8223.9万美元[234] 投资策略 - 公司投资创收物业策略聚焦长期房地产基本面，目标是主要市场和经济显著增长的市场[218] - 公司持续审查现有创收物业组合，通过出售物业回收资金，将处置所得再投资于单租户净租赁创收物业[228] - 公司目标投资类别包括单租户零售和办公、多租户办公和零售等多种类型物业及相关投资[320] 影响费与缓解信用 - 截至2019年6月30日，公司拥有成本约2000美元的影响费和成本约44.5万美元的缓解信用，总计约44.7万美元；2019年上半年无影响费或缓解信用销售[238] - 2018年上半年，公司向Buc - ee's收购的土地转让成本约12.4万美元的缓解信用，出售缓解信用获利约40.3万美元（税后每股0.05美元），收到约13.1万美元影响费现金付款[238] 地下权益 - 截至2019年6月30日，公司拥有佛罗里达州20个县约45.5万“地表”英亩土地下的全部或部分地下石油、天然气和矿产权益[239] - 2011年签订的一份石油勘探租约经2017年修订后，新到期日为2024年9月22日，承租人已行使至第8年续约选择权[241] - 2019年和2018年上半年，公司未发生地下权益销售[240] 减值与收益情况 - 2018年6月30日止六个月，公司释放约600英亩地表进入权，获约18.5万美元现金和约32万美元额外40英亩土地，交易税后收益约43.5万美元，即每股0.06美元，还收到约6.8万美元地表进入权释放现金付款[247] - 2018年第三季度，公司对高尔夫资产减记，产生约110万美元税后减值费用，即每股0.15美元；第四季度开始对高尔夫业务和资产进行货币化[249] - 2019年和2018年上半年，公司未对未开发土地计提减值费用[235] 收入情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和六个月，分别确认租赁收入约20.1万美元和40万美元[242] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，石油特许权使用费收入分别约为2万美元和1.2万美元；2018年和2017年截至6月30日的六个月，分别约为2.9万美元和4.4万美元[242][245] - 2019年6月30日止季度总营收1793.9万美元，较2018年同期538.9万美元增长43%，主要因房地产运营和收入性物业运营收入增加，商业贷款投资收入减少约22.1万美元[250][252] - 2019年6月30日止季度净收入1059.6798万美元，每股基本收益2.14美元，较2018年同期分别下降25%和16%[253] - 2019年6月30日止季度，收入性物业运营总收入约1040万美元，运营收入约870万美元，较2018年同期分别增长约59.4万美元和100万美元，增幅6%[257] - 2019年6月30日止季度，房地产运营收入约750万美元，运营收入约300万美元，较2018年同期分别增长约500万美元和140万美元[258] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，商业贷款投资利息收入分别约为5.3万美元和27.3万美元；2019年6月14日，公司发放一笔800万美元的第一抵押过桥贷款[259] - 2019年和2018年上半年，公司总收入分别约为3219.8万美元和3604.7万美元，减少约384.9万美元，降幅11%，主要因房地产运营收入减少，部分被收入型物业运营收入增加抵消[267] - 2019年和2018年上半年，公司净收入分别约为1706.49万美元和2507.52万美元，减少约801.03万美元，降幅32%；基本每股收益分别为3.32美元和4.53美元，减少1.21美元，降幅27%[271] - 2019年上半年，收入型物业运营总收入和运营收入分别约为2110万美元和1750万美元，较2018年同期分别增加约210万美元和240万美元，增幅分别为11%和16%[276] - 2019年和2018年上半年，房地产运营收入分别约为1100万美元和1650万美元，减少约540万美元，运营收入分别约为490万美元和1410万美元，减少约920万美元[277] - 2019年和2018年上半年，商业贷款投资利息收入分别约为5.3万美元和57.4万美元，减少约52.1万美元，降幅91%，公司于2019年6月14日发放一笔800万美元的第一抵押过桥贷款[278] - 2019年和2018年上半年，高尔夫业务收入分别约为150万美元和130万美元，直接成本分别约为170万美元和150万美元，净运营亏损分别约为22万美元和24.2万美元[266] - 2019年和2018年上半年高尔夫业务收入分别约为300万美元和260万美元，直接成本分别约为340万美元和290万美元，净运营亏损分别约为43.4万美元和27万美元[284] 费用情况 - 2019年6月30日止季度，一般及行政费用约211.9万美元，较2018年同期减少约31万美元，降幅13%[256] - 2019年和2018年第二季度，公司一般及行政费用分别约为210万美元和240万美元，减少约31万美元，主要因处理股东和代理事项成本减少约40万美元，部分被非现金股票薪酬增加约12.4万美元抵消[260] - 2019年和2018年上半年，公司一般及行政费用分别约为460万美元和530万美元，减少约63.2万美元，主要因处理股东和代理事项成本减少约85万美元，部分被非现金股票薪酬增加约43.1万美元抵消[279] - 2019年和2018年第二季度，公司利息费用分别约为300万美元和250万美元，增加约50.5万美元，主要因信贷安排借款增加用于近期投资活动[264] 现金流情况 - 2019年6月30日受限现金约为5900万美元，其中约5650万美元存于五个托管账户用于同类交换投资其他收益性物业[285] - 2019年上半年经营活动产生的现金流约为1330万美元，较2018年同期的1430万美元减少约90万美元[286] - 2019年上半年投资活动产生的现金流约为2830万美元，较2018年同期的220万美元增加约2610万美元[287] - 2019年和2018年上半年融资活动使用的现金流分别约为210万美元和2280万美元，减少约2080万美元[290] 债务情况 - 2019年6月30日长期债务面值约为2.811亿美元，较2018年12月31日的2.503亿美元增加约3080万美元[291] - 2019年公司执行信贷安排第二次修订案，信贷安排总借款能力为2亿美元，可增至3亿美元，2023年5月24日到期[296][298] - 截至2019年6月30日，公司信贷安排未偿还余额约1.519亿美元，利率变动1%将影响约150万美元[324] - 2019年6月30日和2018年12月31日公司均遵守所有债务契约[304] 其他事项 - 2019年上半年公司收购五处单租户收益性物业，收购成本约为4090万美元，2019年投资指引为8000万 - 1.2亿美元[305][307] - 2019年上半年处置三处多租户收益性物业，继续向单租户净租赁物业组合转型[308] - 高尔夫球场土地购买相关，截至2019年6月30日，公司剩余资本支出承诺为56万美元[312] - 2019年7月16日，公司与租户达成租赁终止协议，租户将支付约30万美元未付租金，公司将以约100万美元收购租户财产及改良设施[312] - 湿地恢复项目预计总成本约240万美元，截至2019年6月30日已支付约220万美元，剩余应计约20.8万美元[315] - 2017年土地出售后存入托管现金42.3万美元，截至2019年6月30日，托管余额约15.6万美元[316] - 截至2019年6月30日，公司1031同类交换完成现金约5650万美元，信贷安排可用借款额度约1890万美元[317] - 截至2019年6月30日，公司披露控制和程序设计及运行有效，财务报告内部控制无重大变化[326] - 公司涉及的法律诉讼预计不会对财务状况和经营成果产生重大影响[327]