公司资产与业务布局 - 截至2019年9月30日，公司拥有并出租211处设施，含21,583个运营床位和单元，分布于28个州，其中93处租给Ensign的设施有9,975个运营床位和单元，其余118处有11,608个运营床位和单元；还拥有并运营3处独立生活设施，共264个单元；另有其他房地产投资，包括310万美元的优先股投资和4170万美元的三笔应收抵押贷款[145] 租赁协议变更 - 2019年7月15日终止与Trillium的原主租赁协议，8月16日与Trillium的爱荷华州和佐治亚州附属公司签订新主租赁协议，2019年第三季度记录调整减少应收账款和其他应收款租金收入约380万美元[148] - 2019年9月1日，Trillium运营的俄亥俄州7处熟练护理设施中的4处转让给Providence附属公司，修订后的租赁协议剩余初始期限约13年，年现金租金增加约210万美元[149] - 2019年10月1日，Ensign完成业务分离，公司修订与Ensign子公司的主租赁协议，向其租赁84处设施共8,531个运营床位，与Pennant子公司签订新租赁协议，租赁11处设施共1,444个运营床位，Pennant主租赁协议初始年现金租金约780万美元，修订后的Ensign主租赁协议年现金租金减少约780万美元，截至10月1日，Ensign和Pennant分别占合同租金收入的33.2%和4.9%[151][153] 物业出售与减值 - 2019年9月1日出售Trillium运营的俄亥俄州7处熟练护理设施中的3处，售价2800万美元，第三季度处置前记录减值费用约780万美元，出售时提供约2650万美元抵押贷款；截至9月30日，6处由Metron附属公司运营的熟练护理设施被归类为待售，产生减值费用约880万美元，待售资产3460万美元[150] - 2019年9月1日出售三处物业，前九个月记录减值约7.8百万美元，另有六处设施分类为待售产生减值费用约8.8百万美元[176] 物业收购 - 2019年1月1日至11月7日，公司收购17处熟练护理设施、4处多服务园区和1处辅助生活设施，花费约3.267亿美元，预计产生初始年现金收入约2910万美元，初始综合收益率约8.9%[154] 股权发行 - 2019年4月15日，公司完成6,641,250股普通股的公开发行，净收益约1.49亿美元，用于偿还循环信贷安排的部分未偿借款[155] - 2019年前九个月通过先前的股权发售计划出售250万股普通股，获得毛收入47.9百万美元，新的股权发售计划有300.0百万美元额度可用[181] 第三季度收入与费用变化 - 2019年第三季度租赁收入3160万美元，较2018年同期的3530万美元减少380万美元或11%；租户报销收入减少300万美元；独立生活设施收入92.9万美元，较2018年同期增加5.8万美元或7%；利息和其他收入80.8万美元，较2018年同期增加49.1万美元或155%[157] - 2019年第三季度折旧和摊销费用1342万美元，较2018年同期增加206.9万美元或18%；利息费用706.4万美元，较2018年同期增加25.9万美元或4%；财产税102.5万美元，较2018年同期减少196.5万美元或66%；独立生活设施费用80.6万美元，较2018年同期增加4万美元或5%；房地产投资减值费用1669.2万美元，2018年同期无此项；贷款损失准备107.6万美元，2018年同期无此项；一般和行政费用350.2万美元，较2018年同期增加41.4万美元或13%[157] - 2019年第三季度利息及其他收入增至0.8百万美元，较2018年同期的0.3百万美元增加0.5百万美元[161] - 2019年第三季度折旧和摊销费用增至13.4百万美元，较2018年同期增加2.1百万美元，增幅18%[162] 前九个月收入与费用变化 - 2019年前九个月租金收入为114.0百万美元，较2018年同期的103.9百万美元增加10.2百万美元，增幅10%[169] - 2019年前九个月租户报销费用较2018年同期减少9.0百万美元，物业税减少6.7百万美元，降幅74%[170] - 2019年前九个月独立生活设施收入为2.7百万美元，较2018年同期的2.5百万美元增加0.2百万美元，增幅6%[171] - 2019年前九个月利息及其他收入增至2.5百万美元，较2018年同期的1.2百万美元增加1.2百万美元[172] - 2019年前九个月折旧和摊销费用增至38.8百万美元，较2018年同期增加4.5百万美元，增幅13%[173] 现金流量情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为5.7百万美元，循环信贷安排下有65.0百万美元未偿还[180][182] - 2019年前9个月经营活动提供的净现金为9520万美元，较2018年的7240万美元增加2280万美元[187] - 2019年前9个月投资活动使用的现金主要包括3.362亿美元房地产收购等，2018年为7920万美元相关收购等[187] - 2019年前9个月融资活动提供的现金主要包括7000万美元净借款和1.96亿美元普通股销售净收益等，2018年主要为1.305亿美元普通股销售净收益[188] 债务发行与信贷协议 - 2017年5月10日，子公司完成3亿美元5.25%高级无抵押票据发行，2025年6月1日到期[189][191] - 2019年2月8日，修订并重述信贷协议，提供6亿美元无抵押循环信贷额度和2亿美元无抵押定期贷款[197] - 公司修订信贷协议规定银团和金融机构提供的循环信贷承诺本金总额为6亿美元[210] 债务情况 - 截至2019年9月30日，定期贷款有2亿美元未偿还，循环信贷额度有6500万美元未偿还[200] - 循环信贷额度利率为基准利率加0.10% - 0.55%或LIBOR加1.10% - 1.55%，定期贷款利率为基准利率加0.50% - 1.20%或LIBOR加1.50% - 2.20%[200] - 截至2019年9月30日，公司的高级无抵押票据、定期贷款等合同义务和承诺总计7.18813亿美元[204] - 循环信贷工具贷款利率为基础利率加0.10% - 0.55%或LIBOR加1.10% - 1.55%，定期贷款为基础利率加0.50% - 1.20%或LIBOR加1.50% - 2.20%[210] - 截至2019年9月30日，公司有2亿美元定期贷款和6500万美元循环信贷工具未偿还[210] 资本支出预计 - 预计三个ILF运营的年均资本支出为每单位400 - 500美元[207] - 对于租给Ensign子公司的设施，租户可要求公司为最多20%初始投资的资本支出融资[207] 利率风险相关 - 假设可变利率债务利率提高100个基点，2019年前九个月利息费用将增加约200万美元[211] - 截至2019年9月30日，公司没有用于对冲利率风险的掉期协议[213] - 公司主要市场风险是可变利率债务的利率风险[209] - LIBOR可能在2021年后不再存在，若如此公司需修订信贷协议[211] - 公司未来可能通过利率互换协议管理或对冲借款利率风险，但受REIT规定限制[212] - 公司预计通过维持固定和可变利率债务组合管理利率风险敞口[213] 会计政策情况 - 2019年1月1日，公司采用新租赁会计准则，租户与财产税和保险相关的报销在新准则下处理方式改变[159] - 2019年前九个月，公司关键会计政策无重大变化[208]