财务数据关键指标变化 - 公司收入从2017年的2.617亿美元增长到2019年的4.339亿美元[114] - 2019年公司收入54%来自美国，30%来自欧洲、中东和非洲，16%来自其他地区[109] - 2019年，维护和支持以及专业服务收入占公司总收入的45%[136] - 2017年1月至2020年1月，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的每股价格在39.34美元至148.74美元之间[144] - 2019年11月，公司发行了总计5.75亿美元本金的0.00%可转换优先票据，2024年到期[155] - 公司进行的上限买入交易成本约为5360万美元，旨在减少可转换票据转换时普通股的潜在摊薄[156] 人员数据关键指标变化 - 2019年公司研发人员较2018年增加22%[102] - 公司员工数量从2017年12月31日的1015人增加到2019年12月31日的1380人[115] - 截至2019年12月31日，公司在以色列有499名员工，部分员工每三年可能需服最多54天预备役，非军官指挥官或军官最多70或84天[185] 汇率对营业收入的影响 - 2019年新以色列谢克尔兑美元汇率10%的涨跌会使公司营业收入增减约780万美元，欧元兑美元汇率10%的涨跌会使公司营业收入增减约270万美元，英镑兑美元汇率10%的涨跌会使公司营业收入增减约30万美元[98] 公司认证情况 - 公司2019年获得国家信息协会伙伴关系的国际通用标准认证和新的SOC 2认证，自2017年4月以来一直保持ISO 27001年度认证，并已启动为某些SaaS产品获得联邦风险和授权管理计划授权的流程[120] 业务面临的市场风险 - 公司业务依赖客户投资IT安全的能力和意愿，经济不确定性或衰退会影响客户在信息安全软件上的支出[109] - 公司向政府实体销售产品面临竞争压力、行政延误和额外审批要求等挑战[112] 业务发展计划及风险 - 公司计划向业务中注入更多SaaS解决方案以创造更多经常性收入，但可能面临营收波动、客户困惑等风险[106] 研发投入风险 - 公司研发投入可能无法产生成功产品或增强功能，导致无法获得足够投资回报[102] 专利情况 - 截至2019年12月31日，公司在美国有33项已发布专利和72项待决专利申请，在非美国司法管辖区有7项已发布专利和23项待审查申请[126] 法规和标准适应风险 - 若公司无法及时适应政府法规和行业标准变化，或解决方案无法促进客户合规，销售和财务业绩将受影响[121] 产品互操作性风险 - 若产品无法与客户现有或未来IT基础设施有效互操作，可能导致安装延迟或取消，影响业务[122] 知识产权保护风险 - 若无法充分保护专有技术和知识产权，公司业务可能遭受重大损害[124] 软件使用风险 - 使用开源软件和第三方软件可能使公司面临风险，如被迫重新设计软件或产生额外成本[129][131] 财政税收政策风险 - 公司业务可能受财政和税收政策变化影响，不利的税务审计结果可能影响净利润[132][134] 政府贸易管制风险 - 公司受政府贸易、进出口管制，违规可能导致责任或影响国际市场竞争力[138] 股价波动风险 - 公司股价可能波动，股东可能损失全部或部分投资，受多种因素影响[143][144] - 股票市场价格和成交量波动、证券或行业分析师的研究报告、激进股东的行动等因素，可能对公司股价和业务产生不利影响[146][147][150] 股东大会法定人数规定 - 公司股东大会法定人数为至少两名亲自或通过代理人出席的股东，且持有公司至少25%的投票权，而非纳斯达克规则规定的已发行股本的33 1/3%[153] 可转换票据相关情况 - 可转换票据持有人有权在发生根本性变化时，要求公司以100%的本金加应计未付利息回购[160] - 可转换票据可能影响公司财务结果、导致现有股东摊薄、对普通股价格造成下行压力，并限制公司利用未来机会的能力[154] 外国私人发行人身份风险 - 若公司多数高管或董事为美国公民或居民、超50%资产位于美国、业务主要在美国管理，将失去外国私人发行人身份[165] 额外普通股发行风险 - 公司可能不时以低于普通股当前交易价格的折扣发行额外普通股，导致股东立即摊薄[168] 财务报告内部控制要求 - 公司需根据《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(a)条提供管理层关于财务报告内部控制有效性的报告，第404(b)条需包含审计师的证明[170] 公司治理差异 - 公司作为外国私人发行人，遵循以色列本国公司治理实践，可能使股东获得的保护少于美国国内发行人的股东[153] 被动外国投资公司认定 - 若任一纳税年度公司75%或以上的总收入为被动收入，或至少50%的平均季度资产用于产生被动收入，将被认定为“被动外国投资公司”[176] 美国股东税务后果 - 若美国个人持有公司至少10%的普通股价值或投票权，可能被视为“美国股东”并面临不利的美国联邦所得税后果[178][179] 股息分配情况 - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股股息，股东回报将限于股价上涨[180][181] 税收优惠政策 - 公司获批企业地位，来自获批企业计划的收入免税两年，之后八年享受10.0% - 25.0%的优惠税率，具体取决于外国投资者所有权比例[188] - 公司自2017年起符合技术优先企业制度，可享受增强的税收优惠[188] 员工发明权索赔风险 - 公司与员工签订发明转让协议，但因以色列法律对服务发明权的不确定性，可能面临员工要求报酬或特许权使用费的索赔[189] 公司章程规定 - 公司章程规定董事（非外部董事）分期选举，潜在收购方无法在一次年度股东大会上更换整个董事会[191] 合并交易税收限制 - 以色列税法对涉及股份交换的合并交易的税收递延有诸多条件限制，可能使潜在交易对公司或股东缺乏吸引力[192] 法律执行风险 - 公司在以色列注册，多数董事、高管和审计师居住在美国以外，美国法院判决可能无法在美国执行，也可能不被以色列法院执行[194] 股东权利和责任 - 公司普通股股东的权利和责任受公司章程和以色列法律约束[197] - 公司股东权利和责任与美国公司股东在一些重大方面存在差异[197] - 以色列公司股东行使权利和履行义务时需诚信和按惯例行事，不得滥用权力[197] - 股东有不歧视其他股东的一般义务[197] - 知晓能决定股东投票结果或任免董事、CEO的股东对公司有公平义务[197] - 相关判例法有限，难以理解义务性质和条款影响[197] - 这些条款可能使公司普通股股东承担美国公司股东通常无需承担的额外义务和责任[197]