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munity Health Systems(CYH) - 2020 Q2 - Quarterly Report

医院资产与剥离 - 公司拥有或租赁97家医院,包括95家综合急症护理医院和2家独立康复或精神病医院[172] - 2020年上半年,公司完成了5家医院的剥离,这些医院在2019年的年净营业收入约为3.5亿美元,总净收益约为2.56亿美元[182] - 2020年7月1日,公司完成了另外2家医院的剥离,净收益约为1.33亿美元[182] - 2019年,公司完成了12家医院的剥离,这些医院在2018年的年净营业收入约为11亿美元,总净收益约为3.35亿美元[183] - 公司计划在2020年第三和第四季度完成剩余的医院剥离,预计总收益约为4.3亿美元[191] - 公司预计将剥离收益用于一般公司用途[192] - 公司正在实施投资组合优化和去杠杆化策略,通过剥离对战略买家有吸引力的医院和非医院业务[173] COVID-19影响 - 公司预计COVID-19大流行将对其2020年的财务业绩产生重大影响,但无法完全量化其影响[181] - 公司已收到并可能继续收到《CARES法案》和《PPPHCE法案》下的付款和预付款,以部分缓解COVID-19大流行对其运营结果和财务状况的影响[181] - 公司2020年第二季度净营业收入为25亿美元,同比下降7.83亿美元,主要受COVID-19疫情和医院剥离影响[194] - 2020年第二季度住院病人总数同比下降23.6%,调整后住院病人总数同比下降29.2%[198] - 2020年上半年净营业收入为55亿美元,同比下降11亿美元,主要受COVID-19疫情和医院剥离影响[199] - 2020年上半年住院病人总数同比下降18.3%,调整后住院病人总数同比下降21.0%[202] - 2020年第二季度同店净营业收入同比下降18.4%,减少5.71亿美元,主要受COVID-19疫情影响[231] - 2020年第二季度住院患者数量同比下降23.6%,调整后住院患者数量下降29.2%[231] 财务表现 - 公司2020年第二季度净利润为9300万美元,而2019年同期净亏损为1.46亿美元[195] - 公司2020年上半年净利润为1.26亿美元,而2019年同期净亏损为2.46亿美元[200] - 2020年第二季度净营业收入同比下降23.7%,从2019年同期的33亿美元降至25亿美元[231] - 2020年上半年净营业收入同比下降17.0%,从2019年同期的67亿美元降至55亿美元[242] - 公司2020年上半年业务出售的减值损失为5600万美元,较2019年同期的7100万美元有所减少[245] - 公司2020年上半年净利息支出增加100万美元至5.23亿美元,主要由于债务再融资活动[246] - 公司2020年上半年税前亏损减少1.28亿美元,从2019年同期的2.43亿美元降至1.15亿美元[250] - 公司2020年上半年所得税收益为2.41亿美元,而2019年同期为300万美元的所得税支出[251] - 公司2020年上半年净收入为8700万美元,而2019年同期净亏损为2.85亿美元[253] - 公司2020年上半年经营活动产生的净现金流增加14亿美元,从2019年同期的2.65亿美元增至17亿美元[254] - 公司2020年上半年投资活动使用的净现金流减少9400万美元,从2019年同期的1.47亿美元降至5300万美元[255] - 公司2020年上半年融资活动使用的净现金流增加2.14亿美元,从2019年同期的1.07亿美元增至3.21亿美元[256] 政府补助与支付 - 公司通过PHSSEF在2020年6月30日前的三个月内获得了约5.64亿美元的支付,其中约4.48亿美元被确认为收入损失和增量费用的补偿,并减少了运营成本和费用[213] - 公司预计将在2020年8月开始收回约12亿美元的Medicare加速支付款项[213] - 公司在2020年7月从PHSSEF获得了约1.09亿美元的一般和定向分配,但这些款项未能在2020年6月30日前的三个月内确认为运营成本和费用的减少[213] - 公司预计未来可能会收到DSH Medicare支付的补偿,这些支付可能对未来的净收入和现金流产生重大积极影响[216] - 公司通过CARES法案获得了约17亿美元的救济金,其中包括5.64亿美元的PHSSEF支付和12亿美元的医疗保险加速支付[277] 收入来源与支付率 - 2020年6月30日,公司收入的24.1%来自Medicare,13.5%来自Medicaid,64.6%来自管理式医疗和其他第三方支付方[219] - 公司预计由于人口老龄化和《平价医疗法案》的影响,未来Medicare和Medicaid的收入比例将长期增加[219] - 公司预计Medicare和Medicaid管理式医疗的注册增加可能会对运营收入产生不利影响[221] - 公司预计Medicare和Medicaid的支付率变化可能会影响净运营收入的增长[223] - 公司预计各州的Medicaid支付率变化和补充报销计划的延续可能会影响未来的收入[224] 运营成本与费用 - 2020年第二季度运营成本占净营业收入的比例从2019年的96.6%降至88.2%,主要由于PHSSEF支付的4.48亿美元减少了运营成本[232] - 2020年第二季度折旧和摊销占净营业收入的比例从2019年的4.6%上升至5.6%,主要由于净营业收入下降[233] - 2020年第二季度利息支出净额减少500万美元至2.6亿美元,主要由于平均未偿还债务减少[235] - 公司2020年上半年资本支出总额为1.33亿美元,较2019年同期的2.06亿美元有所减少[264] 债务与融资 - 公司完成了14.62亿美元的6⅝%高级担保票据的私募发行,用于回购和赎回其他票据,并支付相关费用[271] - 6⅝%高级担保票据的年利率为6.625%,每半年支付一次利息,到期日为2025年2月15日[272] - 截至2020年6月30日,公司有131亿美元的未偿还债务,其中3000万美元将在未来12个月内到期[276] - 公司通过利率互换协议来限制可变利率债务的利率变动影响,基于三个月LIBOR利率进行交换[273] - 公司预计未来12个月内通过内部现金流和ABL设施的可用借款来满足资本支出、收购和债务回购需求[279] 应收账款与催收 - 公司截至2020年6月30日的总应收账款为151亿美元,较2019年12月31日的166亿美元有所下降[302] - 公司预计从外部催收机构追回的金额不到3%,净额约为35亿美元[299] - 公司医院应收账款占总应收账款的98%,2020年6月30日的应收账款天数为64天,较2019年12月31日的58天有所增加[301] - 公司2020年6月30日的自付应收账款占总应收账款的37.1%,较2019年12月31日的40.5%有所下降[302] - 公司2020年6月30日的应收账款中,0-90天的应收账款占比为53%,较2019年12月31日的55%有所下降[302] - 公司2020年6月30日的应收账款中,超过365天的应收账款占比为19%,较2019年12月31日的17%有所增加[302] - 公司2020年6月30日的应收账款中,医疗保险应收款占比为62.9%,较2019年12月31日的59.5%有所增加[302] - 公司2020年6月30日的自付应收账款折扣和合同调整比例为91%,较2019年12月31日的90%有所增加[302] 税务与法律事项 - 公司截至2020年6月30日的未确认税收优惠总额约为100万美元,若确认将影响有效税率[321] - 公司截至2020年6月30日的未确认税收负债中包括约100万美元的利息和罚款[321] - 公司预计未来12个月内未确认税收优惠金额可能因诉讼时效届满或与税务机关达成和解而发生变化,但预计不会对合并经营结果或财务状况产生重大影响[322] - 公司已与IRS就2009年和2010年联邦所得税申报表达成和解,结果对合并经营结果或财务状况无重大影响[323] - 公司2014年和2015年联邦所得税申报表仍在IRS审查中,预计结果不会对合并经营结果或财务状况产生重大影响[323] - 公司2018年联邦所得税申报表正在接受IRS审查[323] 利率与风险管理 - 公司截至2020年6月30日有一项名义金额为3亿美元的利率互换协议,终止日期为2020年8月30日,超过了剩余的浮动利率债务[331] - 利率每变化1%,超出利率互换覆盖范围的浮动利率债务将导致利息费用波动,2020年6月30日止三个月和六个月分别不到100万美元和约200万美元[332] 其他 - 2020年上半年,公司支付了不到100万美元用于收购某些医生诊所、诊所和其他辅助业务的运营资产[192] - 公司预计未来12个月内将能够投资必要的资本以加强业务,并继续提高运营效率和程序以改善医院绩效[217] - 公司截至2020年6月30日,有1.8亿美元的信用证支持潜在的保险相关索赔和债券,以及2100万美元的医生招聘担保承诺[281] - 公司在10个市场中的医院拥有1%至40%的非控股医生所有权,截至2020年6月30日,非控股权益为4.89亿美元[282] - 公司估计如果政府项目和医疗保险合同的合同报销百分比与实际相差1%,2020年6月30日的净收入将变化7600万美元,应收账款将变化9700万美元[293] - 公司截至2020年6月30日的商誉为42亿美元,全部位于医院运营报告单元[305] - 公司2020年6月30日的专业责任索赔净现值折现率为1.9%,较2019年的2.6%和2018年的3.1%有所下降[310]