财务数据关键指标变化：资产与减值 - 公司船队资产净值从2018年末的24.803亿美元下降至2019年末的23.899亿美元，减少了9040万美元[541] - 2018年对十艘船舶计提了2.107亿美元的减值损失[534] - 公司在2018年为10艘船舶记录了总计2.107亿美元的减值损失[541] - 公司对ZIM的股权投资（初始成本2870万美元）在2016年全额减值，确认了2870万美元的减值损失[522][523] - 2016年对ZIM债务证券确认了70万美元的信用损失[524] - 截至2019年底，内部分析显示34艘船舶的当前市场价值可能低于其账面价值[538] - 截至2019年12月31日，有34艘船舶的账面价值高于其估计市场价值，差额总计约5.74亿美元[542] - 截至2018年12月31日，有24艘船舶的账面价值高于其估计市场价值，差额总计约5.449亿美元[542] - 公司内部分析显示，截至2019年12月31日，另有21艘船舶的市场价值超过其账面价值[554] 财务数据关键指标变化：债务与重组 - HSH Facility债务重组中本金减少2.51亿美元，债权人获得350万股普通股（公允价值8390万美元），净让步1.671亿美元，累计应计利息为1.293亿美元[514] - 对HSH Facility进行TDR会计处理后，未来未折现现金流总额为5.186亿美元，导致产生3660万美元的收益[514] - RBS Facility债务重组中本金减少1.792亿美元，债权人获得250万股普通股（公允价值5990万美元），净让步1.193亿美元，累计应计利息为1.193亿美元[515] - 截至2019年12月31日，公司合同义务总额为19.52328亿美元，其中1年内到期27.8255亿美元，2-3年到期37.9114亿美元，4-5年到期12.94959亿美元[487] - 长期债务本金偿还义务总额为14.21667亿美元，其中1年内到期1.19673亿美元，2-3年到期2.09376亿美元，4-5年到期10.92618亿美元[487] - 长期售后回租义务总额为1.38214亿美元，其中1年内到期1634.2万美元，2-3年到期3929.9万美元，4-5年到期8257.3万美元[487] - 累计应计利息总额为1.9072亿美元，其中1年内到期3413.7万美元，2-3年到期6420.5万美元，4-5年到期9237.8万美元[487] - 长期债务利息支付义务总额为1.37662亿美元，其中1年内到期4403.8万美元，2-3年到期6623.4万美元，4-5年到期2739万美元[487] 业务线表现：船队运营与资产状况 - 公司最大的13,100 TEU级船舶（如Hyundai Honour）2019年末账面净值约为1.361亿美元，较2018年末的1.414亿美元有所下降[540] - 公司最旧的2,200 TEU级船舶（如Advance）2019年末账面净值约为268万美元，与2018年末基本持平[541] - 公司对所有船舶统一采用每吨300美元的废钢价值进行折旧计算[521] - 2017年出售HMM票据（摊余成本860万美元）获得现金收入620万美元，确认了240万美元的销售损失[525] 管理层讨论和指引：减值测试方法与假设 - 公司认为上述34艘船舶在其剩余平均约20年的使用寿命内，可通过未折现净现金流收回账面价值[542] - 公司进行减值测试时，使用最近5至15年的历史数据作为基准，以考虑市场的波动性和周期性[543] - 管理层认为，在评估船舶当前租约到期后剩余寿命内的盈利潜力时，过去5至15年的历史平均费率是最合理的参考点[553] - 公司对34艘船舶进行了敏感性分析，关键假设是用于预测非合同期未来现金流的预计租船费率[549] - 若使用低于盈亏平衡再租船费率的费率进行减值测试，将导致在2019年12月31日确认总计5.74亿美元的减值损失[557] - 若在现金流预测中使用过去5年的历史平均一年期租船费率，公司3艘10,100 TEU、5艘6,500 TEU和2艘3,314 TEU船舶的账面价值将无法收回[553] - 若在现金流预测中使用过去3年的历史平均一年期租船费率，公司3艘10,100 TEU和4艘6,500 TEU船舶的账面价值将无法收回[553] 管理层讨论和指引：盈亏平衡与测试费率差异 - 截至2019年底，五艘2012年建的13,100 TEU船舶的盈亏平衡再租费率平均约为每天18,148美元[530] - 5艘13,100 TEU船舶（2012年建造）的盈亏平衡再租船费率为每天18,148美元，而减值测试中使用的再租船假设为每天44,700美元，两者差异达59.4%[550] - 3艘10,100 TEU船舶（2011年建造）的盈亏平衡再租船费率为每天23,656美元，测试中使用的再租船假设为每天37,300美元，差异为36.6%[550] - 2艘9,580 TEU船舶（2006年建造）的盈亏平衡再租船费率为每天14,838美元，测试中使用的再租船假设为每天27,400美元，差异为45.8%[550] - 5艘8,530 TEU船舶（2011-2012年建造）的盈亏平衡再租船费率为每天14,996美元，测试中使用的再租船假设为每天33,600美元，差异达55.4%[550] - 2艘3,314 TEU船舶的盈亏平衡再租船费率为每天8,816美元，测试中使用的再租船假设为每天9,100美元，差异为3.1%[550] 市场趋势：行业供需与租金 - 2019年全球海运集装箱贸易量（以TEU计）估计仅增长1.8%，为2009年以来最慢增速[496] - 2019年集装箱船队运力估计增长4%，预计2020年将进一步增长3.1%[498] - 2019年底闲置集装箱船队约占全球船队运力的6%，其中约3.3%的全球运力因安装洗涤塔而停运[499] - 2019年底，一艘4,400 TEU巴拿马型船的指导日租金达到13,600美元，高于2018年底的9,000美元和2017年底的8,000美元[500] - 2019年集装箱船新造船订单总量为80万TEU，低于2018年的120万TEU；截至2019年底，订单占全球船队运力的比例降至10.6%，2018年底为13%[500] - 近年来，某些船舶的租船费率已低于其10至15年的历史平均水平[548] 公司治理与高管薪酬 - 非执行董事年度薪酬为每人70,000美元[574] - 2019年、2018年、2017年，公司首席执行官、首席运营官、首席财务官和副首席运营官的现金薪酬总额分别为150万欧元（170万美元）、270万欧元（320万美元）和150万欧元（180万美元）[575] - 2019年、2018年、2017年，公司确认的与高管股权奖励相关的非现金股份薪酬支出分别为360万美元、100万美元和0美元[575] - 公司高管在无“正当理由”或“因故”被解雇时，有权获得遣散费，若在“控制权变更”后两年内发生，总额约为460万欧元[577] - 截至2019年12月31日，公司董事会由7名成员组成[580] - 董事会确定Economou、Itkin、Konkoly-Thege、Repko和Christodoulou先生符合纽交所的独立性要求[582] - 2019年，审计委员会召开了4次会议[589] - 2019年，薪酬委员会召开了4次会议[590] - 2019年，提名与公司治理委员会召开了4次会议[591] - 2019年、2018年及2017年，无董事选择以公司普通股形式收取报酬[601] 股权激励计划 - 股权激励计划下可授予的普通股总数上限为100万股，加上2019年8月2日前授予的未归属奖励所涉及的股份数[595] - 2018年9月14日，向高管授予了298,774股限制性股票，其中149,386股已于2019年12月31日归属[598] - 2018年9月14日授予的限制性股票中，剩余149,388股计划于2021年12月31日归属[598] - 2019年5月10日，向管理层员工授予了137,944股限制性股票，其中35,714股授予了高管[600] - 2019年5月10日授予的137,944股限制性股票中，有4,168股在2019年被没收[600] - 2019年5月10日授予的限制性股票中，66,888股于2019年12月31日归属，另有66,888股计划于2021年12月31日归属[600] - 截至2019年12月31日，已发行在外的限制性股票为216,276股[600] - 截至2018年12月31日，已发行在外的限制性股票为298,774股[600] - 2017年未授予普通股，并于2017年12月14日取消了上一年度授予员工的25,000股[600] 其他重要内容：员工与船员 - 截至2019年12月31日，约有1,148名高级船员和普通船员在公司拥有的船舶上工作[578]