公司基本业务情况 - 公司全球约有8500名员工，设计、制造、采购和销售多种核心运动服装和生活方式服装产品[19] - 公司超过90%的服装销售单位在自有或租赁设施中缝制[20] - 公司拥有多个知名商标，如Salt Life®、Soffe®等，Soffe业务部门是美国军方分支机构的官方被许可方[42] - 截至2019年9月28日，公司约有8500名全职员工，其中约1150人在美国工作[48] - 公司位于洪都拉斯圣佩德罗苏拉的两家工厂约3150名员工参与了多年期集体谈判协议[48] - 截至2019年9月28日，公司在全球约有8500名员工，其中约7350名位于洪都拉斯、萨尔瓦多和墨西哥；洪都拉斯圣佩德罗苏拉的两家工厂约3150名员工签订了多年集体谈判协议[86] - 截至2019年11月14日，公司有6921417股流通普通股，约48%的股票由持股超5%的实体和个人持有，其中机构投资者持股约33%[90] - 截至2019年11月14日，公司普通股约有807名登记持有人，股票在纽约证券交易所美国板上市交易，代码为“DLA”[102] - 公司普通股面值为每股0.01美元[197] 公司业务运营设施情况 - 2019财年末，公司在美国运营9个分布设施，为客户提供库存发货[38] - 截至2019年9月28日，公司制造、分销、装饰/分销、零售商店/展厅和行政的自有、租赁及其他物业总数分别为8、7、5、12和5处，总计37处[94] - 2020财年第一季度，公司在新泽西州克兰伯里和得克萨斯州刘易斯维尔新增两家数字装饰和分销设施，使DTG2Go设施达到3家并与Delta Activewear配送中心整合[95] 公司业务销售情况 - 2019财年，公司向约9000个客户发货，没有单一客户占2019或2018财年销售额超过10% [41] - 2019和2018财年，公司产品在国外的销售占合并净销售额的比例约为1% [41] - 公司2019财年第三财季（截至6月）销售额通常最高，占比27%；第一财季（截至12月）通常最低，占比24%[47] - 2019财年净销售额为4.317亿美元，较上一年的3.955亿美元增长9.2%，电商和零售销售占比从7.6%提升至8.1%[115] - Delta Group 2019财年净销售额为3.891亿美元，较上一年的3.56亿美元增长9.3%[116] - Salt Life Group 2019财年净销售额为4270万美元，较上一年的3940万美元增长8.1%[117] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年9月28日和2018年9月29日，公司商誉和其他无形资产分别约为5950万美元和5370万美元，2019财年未发现减值迹象[81] - 2019财年整体毛利率为19.7%，低于上一年的20.7%；Delta Group毛利率为16.8%，低于上一年的17.9%；Salt Life Group毛利率维持在46.7% [118,119,120] - 2019财年销售、一般和行政费用为7020万美元，占销售额的16.3%，较上一年的6700万美元（占比16.9%）下降60个基点[121] - 2019财年其他收入方面，商业诉讼和解获130万美元收益，体育用品公司破产诉讼支出250万美元，或有对价负债净减少录得80万美元收入[122] - 2019财年营业收入为1590万美元，低于上一年的1740万美元；Delta Group营业收入降至2380万美元，Salt Life Group营业收入增至620万美元[124,125,126] - 2019财年利息费用增至760万美元，较上一年的570万美元增加约190万美元[127] - 2019财年有效所得税税率为5.5%，上一年为89.5%，排除新税法影响，2018财年调整后有效税率为1.7% [128] - 2019财年股东应占净利润为820万美元，摊薄后每股收益为1.17美元；调整后净利润约为970万美元，摊薄后每股收益为1.38美元[129] - 2019和2018财年投资活动所用现金分别为1150万美元和1490万美元，资本支出分别为610万美元和580万美元[133] - 预计2020财年资本支出约为2500万 - 2800万美元，其中约1200万美元用于田纳西州克林顿配送中心的扩张[135] - 2019和2018财年融资活动提供的现金分别为220万美元和使用现金640万美元，2019和2018财年回购普通股分别花费270万美元和900万美元[136] - 2019和2018财年利率互换协议导致的其他综合收益净额分别为损失110万美元和收益20万美元[141] - 截至2019年9月28日和2018年9月29日，可用于现金分红或股票回购的留存收益分别为1610万美元和1470万美元[143] - 截至2019年9月28日，董事会授权管理层在股票回购计划中最多使用6000万美元回购股票，已花费5050万美元回购3498562股，剩余950万美元可用于未来回购[145] - 截至2019年9月28日，应计费用中包含客户退货、折让、降价和折扣的退款负债100万美元[150] - 2019和2018财年坏账费用均低于净销售额的1%[152] - 截至2019年9月28日，州净运营亏损约为4660万美元，相关递延所得税资产为220万美元，相关估值备抵约为50万美元，这些州净亏损结转将在2020 - 2037年到期[157] 公司面临的风险 - 公司在国内外市场有众多竞争对手，部分竞争对手规模更大、品牌知名度更高、营销预算更多[44] - 公司面临棉花等原材料价格波动和供应风险，可能影响纱线定价和毛利率[52] - 经济状况变化可能导致消费者对公司产品需求下降，影响销售和毛利率[55] - 公司在服装行业面临激烈竞争，若无法保持竞争优势，业务和经营业绩将受不利影响[56] - 公司若出现重大经营亏损或现金使用问题，可能导致信贷违约，影响资金获取和偿债能力[58] - 客户或供应商财务状况恶化、经营策略改变，可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[59] - 公司若无法适应消费者偏好和时尚趋势变化，可能导致库存积压和业绩受损[61] - 公司在洪都拉斯、萨尔瓦多和墨西哥的业务面临政治、社会、经济和气候风险，可能影响供应链和成本[64] - 美国2017年《减税与就业法案》实施多项税收政策，如降低联邦企业所得税税率、征收全球无形低税收入税等，未来影响可能与历史金额不同[68] - 公司资产支持循环信贷安排下的债务为可变利率，若利率上升，债务服务义务将显著增加，净收入和现金流会相应减少[69] - 公司业务扩张依赖收购，但收购可能导致资源转移、整合失败和额外费用，影响经营业绩[71] - 公司制造运营需大量能源，能源和燃料成本波动会直接影响毛利润，价格大幅上涨会降低公司竞争力[72] - 公司信息系统若出现重大中断或放缓，会导致运营延迟、声誉受损和收入损失，且投资实施新系统可能面临转换问题[73] - 公司数据安全若受损，可能导致责任和声誉损害，还会产生补救成本和法律责任[75] - 公司曾出现系统恶意软件入侵，可能暴露客户支付信息，虽目前未造成重大损失，但不排除未来有不利影响[77] - 公司面临国内外诉讼，包括产品责任、就业实践等方面，诉讼结果不确定，可能影响财务状况和经营业绩[78] - 公司产品若出现安全和质量问题，可能导致召回、索赔和负面宣传，影响声誉和经营业绩[79] - 国际贸易法规变化、外国竞争、未遵守法规、外汇汇率波动等因素可能对公司经营业绩产生不利影响[82][83][84][87] 公司相关协议及日期 - 资产购买协议日期为2013年8月27日[197] - 第四次修订和重述的贷款和担保协议日期为2011年5月27日[197] - 第四次修订和重述的贷款和担保协议的同意和第一次修订日期为2013年8月27日[197] - 第四次修订和重述的贷款和担保协议的第三次修订日期为2014年9月26日[197] - 第四次修订和重述的贷款和担保协议的第四次修订日期为2015年2月27日[197] - 公司章程于1999年12月30日提交备案[197] - 公司章程修正案分别于2003年9月18日、2005年4月28日、2007年11月8日进行[197] - 公司细则于2009年8月28日提交备案[197] - 公司细则修正案分别于2000年1月20日、2月17日、6月6日、2006年8月17日、2009年8月12日进行[197] - 第五次修订和重述信贷协议于2016年5月10日签订，2016年5月12日纳入参考[198] - 第五次修订和重述信贷协议的第一次修订于2017年11月27日签订，2017年11月28日纳入参考[198] - 第五次修订和重述信贷协议的同意书及第二次修订于2018年3月9日签订，2018年3月13日纳入参考[198] - 第五次修订和重述信贷协议的同意书及第三次修订于2018年10月8日签订，2018年10月9日纳入参考[198] - 第五次修订和重述信贷协议的第四次修订于2019年11月19日签订[198] - 公司2000年股票期权计划于2000年2月15日生效，2000年3月15日修订和重述，2000年3月31日纳入参考[198] - 公司激励性股票奖励计划于2000年2月15日生效，2000年3月15日修订和重述，2000年3月31日纳入参考[198] - 公司2010年股票计划于2010年11月4日和2014年12月19日相关文件纳入参考[198] - 纱线供应协议于2005年1月5日签订，2005年2月9日纳入参考[198] - 公司与Deborah H. Merrill的雇佣协议分别于2015年12月31日和2019年1月1日签订，分别于2016年1月7日和2019年1月2日纳入参考[198] - 公司与Robert W. Humphreys的雇佣协议分别于2011年8月17日、2012年6月6日、2014年12月5日、2017年4月27日进行修订[199] - 公司与Justin M. Grow的雇佣协议分别于2015年12月31日、2019年1月1日签订[199] - 公司与Jeffery N. Stillwell的雇佣协议分别于2015年12月31日、2019年1月1日签订[199] - 公司与John T. Tester的雇佣协议于2019年10月28日签订[199] - 公司短期激励薪酬计划于2000年6月1日生效，2019年11月19日修订并重述[199] - 公司与IMG Worldwide, Inc.的协议于2013年12月6日签订[199] 公司财务报告相关情况 - 公司2019财年末作为较小报告公司提交文件，因其第二季度最后一天的公众流通股低于2.5亿美元门槛[22] - 2019财年各季度普通股最高和最低销售价格分别为：9月季度24.30美元和18.48美元、6月季度24.47美元和21.00美元、3月季度24.99美元和17.06美元、12月季度19.98美元和16.11美元；2018财年各季度分别为：9月季度19.49美元和16.30美元、6月季度20.30美元和16.90美元、3月季度22.10美元和17.04美元、12月季度22.00美元和19.60美元[104] - 2019和2018财年，公司董事会未宣布也未支付股息；根据信贷安排，满足一定条件可进行现金股息和股票回购；2019年9月28日和2018年9月29日，可用于现金股息或股票回购的留存收益分别为1610万美元和1470万美元[104] - 截至2019年9月28日，公司披露控制和程序有效[162] - 截至2019年9月28日，公司财务报告内部控制有效[165] - 2019财年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化[167] - 2019年11月19日，公司及子公司与富国银行等签订第四修正案，借款能力从1.45亿美元增至1.7亿美元，到期日从2021年5月10日延长至2024年11月19日，将合格知识产权公允价值的25%纳入借款基数等[178][180] - 2015年2月4日，公司股东重新批准2010年股票计划，可交付普通股数量为50万加上期权计划或奖励计划中因任何原因被没收或终止的未行使股份[185][186] - 截至2019年9月28日，股东批准的股权补偿计划下待行使证券数量为283,500，加权平均行使价格为19.78美元，剩余可发行证券数量为538,464[191] - 报告于2019年11月21日签署，签署人包括Anita D. Britt、Robert W. Humphreys等[204][206] - 审计公司认为公司2019年9月28日和2018年9月29日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况[210] - 公司此前根据《证券交易法》向委员会提交的所有报告，其展品通过引用并入本报告，提交时使用的委员会档案编号为1 - 15583[200] - 公司同意应委员会要求，补充提供上述已提交展品中任何遗漏的附表或展品副本[201] - 公司于2019年9月28日的财务报告内部控制经审计，审计报告于2019年11月