公司业务概况 - 公司是北美陆上地震数据采集服务领先提供商，截至2019年12月31日，运营117个振动能源源单元和约26.8万个记录通道[9][27] - 公司提供多分量地震数据调查和地表记录微地震服务等[17][18] - 公司在得克萨斯州米德兰总部及其他多地办公室营销和补充美国业务，在加拿大阿尔伯塔省卡尔加里开展业务[19] - 公司服务通过竞争性投标或客户谈判获得合同，目前多数项目按交钥匙协议运营[36][37] - 截至2019年12月31日，公司有455名全职员工，其中72名为管理、销售和行政人员[39] - 公司大部分收入来自多客户数据图书馆供应商和油气勘探开发行业公司，2019年四大客户约占收入的60%[42][50] - 2019年第四季度初，公司在美国运营最多4个作业队，主要在二叠纪盆地地区，包括3个大通道计数作业队[146] - 加拿大冬季作业季于2020年第一季度末结束，设备将于第二季度重新部署到美国本土48个州[146] 财务数据 - 2019年维护资本支出预算为1000万美元，实际使用359万美元，2020年初始维护资本支出预算为500万美元[28] - 2019年12个月总营收约1.45773亿美元，其中美国1.29452亿美元，加拿大1632.1万美元；2018年总营收约1.54156亿美元，其中美国1.37101亿美元，加拿大1705.5万美元[32] - 2019年12月31日，净财产和设备约5354.9万美元，其中美国4565.3万美元，加拿大789.6万美元；2018年约7154.1万美元，其中美国6203.3万美元，加拿大950.8万美元[33][34] - 2019年和2018年12个月分别净亏损1521.3万美元和2440.7万美元[56] - 2019年公司普通股最高销售价格分别为4.28美元和8.40美元，最低销售价格分别为1.90美元和3.04美元[84] - 2019年公司普通股日交易量低至5000股[85] - 2019年公司普通股全年交易价格低于5美元[86][87] - 截至2020年3月4日，公司普通股市场价格为每股1.88美元，有110名在册股东[127] - 2019年营业收入为1.45773亿美元，净亏损1521.3万美元，基本每股亏损0.66美元[141] - 2019年末公司总资产为1.27608亿美元，应付票据、融资租赁和经营租赁负债的流动到期部分为526.2万美元[141] - 2019年全年运营收入为1.45773亿美元，较2018年的1.54156亿美元有所下降，主要因设备和人员利用率降低以及项目启动延迟[155] - 2019年全年运营费用降至1.23024亿美元，较2018年的1.32937亿美元减少，主要是人员生产和利用率整体下降所致[156] - 2019年全年一般及行政费用占收入的11.8%，高于2018年的10.6%，费用从2018年的1628.7万美元增至1716.9万美元，主要与裁员和高管退休的遣散及退休成本有关[157] - 2019年全年折旧费用为2182.6万美元，低于2018年的2995.9万美元，预计2020年将保持平稳，因资本支出受限[158] - 2019年全年总运营成本为1.62019亿美元，较2018年下降9.6% [159] - 2019年全年所得税收益为23.9万美元，有效税率约为1.5%，低于2018年的79.8万美元和3.1%，主要因燃油税和AMT抵免[160] - 2019年EBITDA为626.1万美元，高于2018年的476.2万美元[164] - 2019年经营活动提供的净现金为948万美元，低于2018年的1287.1万美元，主要因递延收入运营水平下降[166] - 2019年投资活动提供的净现金为418.5万美元，2018年使用的净现金为859.6万美元[167] - 2019年融资活动使用的净现金为1125.6万美元，2018年提供的净现金为251.7万美元[169] - 2019年、2018年和2017年12月31日，坏账准备均为250000美元[184] 业务风险 - 地震数据采集业务竞争激烈，竞争对手包括SAE、ECHO、Breckenridge和Paragon等[38] - 公司业务受油气价格波动、经济衰退、客户流失等因素影响，可能导致收入、现金流和盈利能力下降[43][47][50] - 客户可短时间内延迟、减少或取消服务合同，订单量不能反映实际需求和收入[51][52] - 公司运营成本高，需求减少、天气中断等因素可能导致持续或增加运营亏损[59] - 公司有银行信贷债务，应收账款减少可能限制借款能力[60][61] - 公司需定期审查设备和无形资产是否减值，减值会对财务结果产生负面影响[62] - 公司业务面临激烈竞争，可能导致价格下降和市场份额流失[66] - 恶劣天气和获取土地使用权的延迟可能影响项目完成和公司业绩[70][72] - 公司需大量资金维持竞争力，若无法融资可能影响扩张和竞争优势[73][74] - 公司业务面临供应商竞争、人员流失、外汇风险等多种风险[80][81][82] - 公司业务受土地地震数据采集活动固有风险影响，可能面临未保险的责任索赔[94][95][96] - 公司依赖信息和计算机系统，系统故障或网络攻击可能对业务产生重大不利影响[101] - 公司业务受政府监管，气候变化和水力压裂相关法规可能影响服务需求[103][104][110] - 公司面临各种安全威胁，包括网络安全威胁，可能对声誉、财务等产生不利影响[102] 股权与股息 - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股现金股息[89][90] - 公司修订并重述的公司章程规定，合并、资产出售或董事会变更需获得80%已发行和流通股份持有人的批准[92] - 2018年5月1日，董事会批准按已发行普通股的5%发放股票股利，即每持有一股发放0.05股[127] - 2019年未支付股息，董事会决定在可预见的未来不支付普通股股息[128] - 截至2019年12月31日，公司股权补偿计划下授权发行的证券数量为410,100份，剩余可发行数量为330,861份[134] - 2014 - 2019年，公司普通股累计总回报率从100降至40.51，同期标准普尔500指数从100升至156.92，费城石油服务板块指数从100降至37.13[138] 公司物业 - 公司总部位于德克萨斯州米德兰，租赁34,570平方英尺的物业，还拥有两处物业，分别为61,402平方英尺和6,600平方英尺[121] 债务与信贷 - 循环信贷安排下，利息按每年较低的6.00%或华尔街日报公布的最优惠利率与3.50%中的较高者计算，承诺费为每年0.10%，需维持7500万美元有形净资产等财务契约，截至2019年12月31日未借款，贷款协议到期日为2020年9月30日[173] - 2019年9月30日，与Veritex的信贷额度到期，未借款，并还清4355665美元定期贷款[175] - 截至2019年12月31日，Veritex开具两张信用证，分别为1767000美元和583000美元，用于支持保险和工人赔偿保险[176] - 截至2019年12月31日，有两笔应付票据给金融公司，用于支付保险费，总计1746000美元，合并资产负债表包含2412000美元融资租赁[177] - 2019年12月31日，超过一年初始期限的合同义务总计11298000美元，其中一年内到期5262000美元[181] - 截至2019年12月31日，无资产负债表外安排[182] 会计政策与准则 - 2019年1月1日采用Topic 842，在合并资产负债表记录约7769000美元使用权资产和约8252000美元经营租赁负债[191] - 服务合同通常为一年或更短，按服务完成情况确认收入，采用Topic 606，对收入和费用确认有重大影响[195][203] - 所得税采用资产负债法核算，有效税率与法定联邦税率21%因州和地方税等项目存在差异[204] - 2019年12月FASB发布ASU No. 2019 - 12简化所得税会计，2020年12月15日后年度期开始生效，公司正评估其对合并财务报表的影响[205][206] - 2016年6月FASB发布ASU No. 2016 - 13要求用新模型计量金融工具预期信用损失，2019年12月15日后年度期开始生效，公司预计对合并财务报表无重大影响[208]