财务数据关键指标变化 - 2020财年公司合并合同收入为33.4亿美元[19] - 2020财年、2019财年、2018过渡时期和2017财年，公司前五大客户分别占总合同收入的约78.4%、78.4%、75.8%和76.8% [33] - 2020财年，公司从Verizon Communications, Inc.、AT&T Inc.、CenturyLink, Inc.、Comcast Corporation和Windstream Holdings, Inc.获得的收入分别约占总合同收入的21.8%、20.6%、16.4%、15.1%和4.5% [33] - 2020年1月25日和2019年1月26日，公司积压订单分别为73.14亿美元和73.30亿美元[39] - 公司预计在未来12个月内完成2020年1月25日总积压订单的37.1% [39] - 2019财年第五大客户Windstream合同收入为1.136亿美元，于2019年2月25日申请破产[68] - 公司前五大客户在2020财年、2019财年、2018过渡期和2017财年分别占总合同收入的约78.4%、78.4%、75.8%和76.8%[68] - 2019年1月26日，公司对Windstream的应收账款和合同资产总计约4500万美元，记录了1720万美元的非现金费用；2020财年第一季度，收回了1030万美元此前预留的应收账款和合同资产[97] - 2017年12月，《减税与就业法案》将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，公司在2018财年记录了3220万美元的所得税收益[98] - 2020财年，公司普通股股价在每股40.47美元至63.67美元之间波动[119] - 2020财年、2019财年、2017财年和2015财年各有52周运营，2016财年有53周运营[150] - 2020财年营收33.39682亿美元，净利润5721.5万美元，基本每股收益1.82美元，摊薄每股收益1.80美元[150] - 2019财年营收31.277亿美元，净利润6290.7万美元，基本每股收益2.01美元，摊薄每股收益1.97美元[150] - 2019财年，公司修订并重述现有信贷协议，将到期日延长至2023年10月19日，将最大循环信贷承诺从4.5亿美元增至7.5亿美元，将定期贷款额度增至4.5亿美元[150] - 截至2019年1月26日，公司对Windstream的应收账款和合同资产总计约4500万美元，记录了1720万美元的非现金费用，2020财年第一季度收回1030万美元[151] - 2018年过渡期间，公司因税改获得约3220万美元所得税优惠，因股份支付会计改进获得约780万美元所得税优惠[152] - 2018年过渡期间，计算摊薄每股收益的稀释股份因采用相关准则增加约177,575股，因可转换票据增加217,394股[153] - 2016财年公司私募发行本金4.85亿美元的票据，赎回本金2.775亿美元、利率7.125%的优先次级票据，开展可转债套期保值交易花费约1.158亿美元，认股权证交易收入约7470万美元，新增定期贷款本金2亿美元，使定期贷款总额增至3.5亿美元[156] - 2017年9月公司董事会批准将财年结束日从7月的最后一个星期六改为1月的最后一个星期六，2020和2019财年各有52周运营期，下一个53周财年将于2021年1月30日结束[162] - 公司客户高度集中，前五大客户在2020、2019财年、2018过渡时期和2017财年分别占总合同收入的约78.4%、78.4%、75.8%和76.8%[164] - 2019财年，威瑞森通信、AT&T、世纪互联、康卡斯特和温斯特姆控股分别占总合同收入的21.8%、20.6%、16.4%、15.1%和4.5%[166] - 2019年2月25日，公司第五大客户温斯特姆申请破产保护，2019财年合同收入为1.136亿美元，未来服务量可能减少或取消[168] - 多年期主服务协议和其他长期合同在2020、2019财年、2018过渡时期和2017财年分别占合同收入的88.6%、86.7%、86.2%和87.0%[171] - 2020财年债务清偿损失为10万美元，包括2500万美元、利率0.75%的可转换优先票据清偿的税前费用[184] - 2020财年部分合同项目收入按任务完成情况确认，占合同收入约15%[194] - 2017 - 2020财年某些合同采用成本 - 成本进度衡量法，占合同收入均少于5%[195] - 截至2019年1月26日，Windstream应收账款2480万美元列为非流动资产，2020年1月25日全部列为流动资产[196] 公司收购情况 - 2019财年3月，公司以2.09亿美元现金收购美国中西部和东北部一家电信建筑和维护服务提供商的部分资产并承担部分负债，减去0.5百万美元的营运资金调整[31] - 2017财年3月，公司以2610万美元收购Texstar Enterprises, Inc. [32] - 2018年3月，公司以2.09亿美元现金收购美国中西部和东北部一家电信建设和维护服务提供商的部分资产并承担部分负债，扣除营运资金调整估计0.5亿美元[174] - 2017年3月，公司以2.61亿美元收购德克萨斯之星企业，该公司为美国西南部和太平洋西北部的电信提供商提供建设和维护服务[175] 公司人员信息 - 截至2020年1月25日，公司约有15230名员工[45] - 公司首席执行官Steven E. Nielsen年龄56岁，自1996年2月26日起任职[57] - 公司首席运营官Timothy R. Estes年龄65岁，自2001年9月1日起任职[57] - 公司首席财务官H. Andrew DeFerrari年龄51岁，自2005年11月22日起任职[57] - 公司首席人力资源官Scott P. Horton年龄56岁，自2018年9月4日起任职[57] - 公司副总裁兼总法律顾问及公司秘书Ryan F. Urness年龄47岁，自2019年5月21日起任职[57] 公司合同相关情况 - 公司部分合同规定客户可在项目完成和收尾前扣留5% - 10%的发票金额[36] 公司面临的竞争情况 - 公司所处行业竞争激烈，主要竞争因素包括地理覆盖范围、服务质量、安全、价格、服务广度和行业声誉[44] - 公司业务面临来自其他专业承包商和客户内部服务组织的竞争，可能导致客户流失和收入减少[73][74] 公司面临的风险因素 - 经济低迷、监管变化、技术变革等因素可能影响公司客户对服务的支出，进而影响公司收入、运营结果和流动性[65][66][67] - 公司合同可能被客户取消或重新安排工作，积压订单可能减少或取消，影响公司运营结果、现金流和流动性[75][77][78] - 公司未能遵守环境法律法规或造成有害物质泄漏等，可能面临重大责任和成本，影响经营业绩和现金流[83] - 公司运营活动危险，若造成他人财产损失或人身伤亡，可能面临重大财务损失、声誉损害及法律责任，保险不一定能覆盖风险[84] - 材料成本或供应变化可能对公司收入和经营业绩产生不利影响[85] - 公司技术系统或第三方提供商出现故障、中断或网络安全漏洞，可能影响运营和财务结果，还需投入资源应对[87] - 公司盈利能力基于合同定价时的成本估计，实际成本超预期会导致盈利能力下降[90] - 公司业务劳动密集，可能无法吸引、留住合格员工或转嫁劳动和培训成本，影响经营业绩[91] - 燃料价格变化可能增加公司成本，且可能无法向客户转嫁，进行套期保值交易也可能面临风险[95] - 医疗保健成本上升可能对公司财务结果产生不利影响[96] - 诉讼结果难预测，集体诉讼可能索赔巨额或不确定金额，会对公司声誉、经营成果和财务状况产生重大影响[105] - 公司可能面临保修索赔，会导致重大负债并对财务结果产生不利影响[106] - 公司部分子公司参与多雇主养老金计划，可能产生重大负债，若计划资金不足，公司可能需增加现金缴款[107][109] - 公司可能对商誉或其他无形资产计提减值费用，若减值会对经营成果产生不利影响[111][112] - 公司未来可能无法以优惠条件获得足够资本，债务义务限制经营和财务灵活性，不遵守义务可能导致债务加速到期[113] - 2016年10月，公司一停止运营的子公司被养老金计划要求支付约1300万美元撤资负债，11月起每月支付约10万美元[110] - 2016年10月，电气行业养老金、住院和福利计划 - 养老金信托基金要求公司子公司支付约1300万美元撤资负债，子公司自2016年11月起每月支付约10万美元[131] 公司融资与资本结构 - 公司与银行的信贷协议提供7.5亿美元循环信贷额度、4.5亿美元定期贷款额度和2亿美元信用证发行子限额，截至2020年1月25日，定期贷款未偿还4.444亿美元，信用证未偿还5230万美元[113] - 公司有4.6亿美元0.75%可转换优先票据将于2021年9月到期，若到期时未偿还本金超过2.5亿美元，信贷协议的最低流动性契约将生效，需维持比票据未偿还本金多1.5亿美元的流动性[115] - 公司章程授权董事会可不经股东进一步批准发行最多100万股优先股[125] 公司股票相关情况 - 截至2020年2月24日，公司面值为每股0.33 1/3美元的普通股约有526名登记持有人[138] - 2018年8月29日，公司董事会授权1.5亿美元的股票回购计划，截至2020年2月该授权到期，未进行回购[143] 公司业务季节性情况 - 公司合同收入和经营业绩具有季节性，1月和4月财季受天气、日照时间和节假日影响，收入和盈利能力可能降低[186] 公司保险相关情况 - 2017 - 2020财年工伤赔偿每次事故损失自留风险上限为100万美元，至2021年1月不变[200] - 2017 - 2020财年汽车和一般责任每次事故损失自留风险上限为100万美元，至2021年1月首500万美元保额不变[201] - 2020财年主要责任保险累计止损保额为7710万美元，2021年1月到期的12个月保单为8580万美元[204] - 截至2021年1月的12个月内，超过500万美元的汽车和一般责任超额损失每次事故自留风险上限为500万美元，累计止损保额为1150万美元[205] - 2020年员工团体健康计划每人每年首45万美元索赔及所有参与者年度累计47.5万美元损失由公司承担[206] - 截至2020年1月25日和2019年1月26日，应计保险索赔负债分别为9490.7万美元和1.08276亿美元[207] 公司股权激励情况 - 公司股票期权一般四年内分批归属，可在长达十年内行使；RSUs一般四年内分批归属；Performance RSUs若达成业绩指标三年内分批归属[210] 公司法律诉讼处理情况 - 公司在日常业务中涉及法律诉讼和其他索赔，评估损失应计需考虑不利结果的可能性和合理估计损失金额的能力[217] - 若只能确定可能损失的范围，公司按范围内最佳估计值计提或按范围低端金额计提[217] 公司业务合并会计处理 - 公司按收购法核算业务合并，收购价格按收购日资产和负债公允价值分配[218] - 收购价格超过可辨认资产和负债公允价值的部分确认为商誉[218] - 公司根据历史数据、预计未来现金流折现、商标和商号预期特许权使用费率等确定无形资产公允价值[218] - 资产和负债估值需大量判断，且随公允价值信息增加可能修订[218] - 收购日存在但当时未知的信息可能在计量期内知晓，计量期不超过收购日起12个月[218] - 公司将在确定调整的报告期内确认计量期内识别的临时金额调整[218]