公司概况 - 公司是全球最大的工业电池制造商，产品销往超100个国家的超10000个客户，约40%的净销售额来自美国以外[193][194] 疫情影响 - 受新冠疫情影响，中国工厂在2020财年第四季度受冲击最大，欧洲和北美在该季度末受影响，预计2021财年第一季度EMEA和美洲经济受影响更大[200] 定价与收入 - 约30%的收入目前受根据铅的市场指数调整定价的协议约束，2020财年销售价格随大宗商品成本下降而下降[204] 资金状况 - 截至2020年3月31日，公司有3.27亿美元可用现金及现金等价物，约6.94亿美元可用未提取信贷额度，信贷额度受杠杆率最高3.5倍EBITDA限制[205] - 2020财年，公司发行了本金总额3亿美元的4.375% 2027年到期高级票据，所得款项净额2.963亿美元用于偿还循环信贷借款余额[206] - 2020财年和2019财年，公司分别回购了3460万美元和5600万美元的普通股[208] 业务战略 - 成本节约计划是公司业务战略的持续要素，主要针对降低工厂制造、原材料和运营费用[212] - 2017年1月启动的EnerSys Operating System（EOS）项目，在2018和2019财年每年节省约2500万美元用于新产品开发和数字核心投资[213] 会计准则 - 2019年4月1日起采用ASC 606新收入确认会计准则，产品控制权通常在发货时转移给客户[217] 商誉与商标减值 - 公司至少每年对商誉和无限期商标进行减值测试，采用收入法和市场法估计公允价值[220][221] - 2020财年第四季度年度商誉减值测试，亚洲报告单元商誉减值3970万美元，EMEA商标减值450万美元，减值后亚洲报告单元无剩余商誉[226] - 2019年12月30日年度测试日，除亚洲地区外，各报告单元公允价值超过账面价值的比例约为9% - 180% [226] - 假设各报告单元公允价值降低10%，除南美报告单元外，公允价值超过账面价值的比例约为40% - 152%，南美报告单元公允价值低于账面价值2%，2020年3月31日和2019年南美商誉分别为190万美元和260万美元[227] 业务合并核算 - 公司按ASC 805核算业务合并，收购资产和承担负债按收购日公允价值确认，收购相关交易和重组成本在发生当期费用化[231] 法律与准备金 - 公司可能面临各类法律诉讼和调查，确定法律准备金时会考虑合同权利义务解释、政府监管举措等因素[233][236] - 环境损失或有事项在可能发生且金额能合理估计时计提准备金，估计基于现有信息、过往经验和相关假设[238] - 备用电源电池产品保修期限为1 - 20年，动力电源电池为1 - 7年，评估保修准备金充足性会审查未决索赔和历史经验[239] - 计算应收账款坏账准备时，管理层会分析客户信用状况、账龄，考虑行业经济状况等因素[241] - 计算设定受益计划负债精算估值时使用经济和人口统计假设，包括折现率等，这些假设至少每年审查一次[243] 股权支付 - 公司按公允价值计量法确认股权支付交易的补偿成本，不同类型股权支付采用不同方法确定公允价值[247] 销售额情况 - 2020财年公司销售额为31亿美元，较上一年增长10%，主要因Alpha和NorthStar收购带来17%的增长，但被有机销量4%的下降、外汇换算影响2%的下降和定价1%的下降部分抵消[254] - 美洲地区净销售额在2020财年增加3.914亿美元，增长23.1%，主要因Alpha和NorthStar收购带来26%的增长，被有机销量、定价和货币换算影响各1%的下降部分抵消[257] - EMEA地区净销售额在2020财年减少7330万美元，下降8.5%，主要因有机销量6%的下降、货币换算影响4%的下降和定价1%的下降，被NorthStar收购2%的增长部分抵消[258] - 亚洲地区净销售额在2020财年减少3830万美元，下降14.9%，主要因有机销量11%的下降、货币换算影响3%的下降和定价1%的下降[259] - 备用电源产品销售额在2020财年增加3.234亿美元，增长22.8%，主要因Alpha和NorthStar收购带来33%的增长，被有机销量7%的下降、货币换算影响2%的下降和定价1%的下降部分抵消[260] - 动力电源产品销售额在2020财年减少4360万美元，下降3.1%，主要因货币换算影响2%的下降和定价1%的下降[261] - 2019财年公司净销售额为28.08亿美元，较2018财年增长8.8%，主要因Alpha收购带来6%的增长、有机销量增长3%和定价提升2%，部分被外汇换算影响的2%下降所抵消[293][294] - 美洲地区净销售额增长2.611亿美元或18.3%，主要因Alpha收购带来11%的增长、有机销量增长6%和定价提升3%，部分被货币换算影响的2%下降所抵消[297] - EMEA地区净销售额增长1110万美元或1.3%，主要因有机销量增长5%，部分被货币换算影响的4%下降所抵消[298] - 亚洲地区净销售额下降4600万美元或15.2%，主要因有机销量下降14%和货币换算影响下降3%，部分被定价提升2%所抵消[299] - 备用电源产品销售额增长1.683亿美元或13.5%，主要因Alpha收购带来13%的增长、定价提升2%和有机销量增长1%，部分被货币换算影响的2%下降所抵消[300][301] - 动力电源产品销售额增长5790万美元或4.3%，主要因有机销量增长5%和定价提升1%，部分被货币换算影响的2%下降所抵消[300][302] 利润情况 - 2020财年毛利润增加9180万美元，增长13.3%，占净销售额的百分比较2019财年增加70个基点，主要因商品成本相对定价下降，被较高的制造成本部分抵消[262] - 2020财年运营费用增加8830万美元，增长20%，占净销售额的百分比增加140个基点，排除外汇换算影响，增长反映了Alpha和NorthStar的并入以及新产品开发增加2500万美元[265] - 2020财年第四季度，公司记录了与亚洲商誉减值相关的非现金费用3970万美元，与EMEA地区无限期商标相关的非现金费用450万美元[267] - 2020财年运营结果中包括美洲地区250万美元、EMEA地区700万美元和亚洲地区150万美元的重组费用，以及EMEA地区510万美元的退出费用[269] - 2019财年运营结果包含美洲400万美元、EMEA 2700万美元和亚洲380万美元的重组和退出费用[273] - 2019年9月19日，公司位于肯塔基州里士满的工厂起火，总索赔近5000万美元[274] - 2020财年运营收益为1.902亿美元，较2019财年减少2230万美元，降幅10.5% [277] - 美洲地区2020财年运营收益增加2000万美元，增幅10.8%，运营利润率降至9.9% [277][278] - EMEA地区2020财年运营收益减少2170万美元，降幅30.3%，运营利润率降至6.4% [277][279] - 亚洲地区2020财年运营收益减少320万美元，运营利润率降至0% [277][280] - 2020财年利息费用为4370万美元，较2019财年增加1280万美元，增幅41.5% [282] - 2020财年税前收益为1.47亿美元，较2019财年减少3510万美元，降幅19.4% [286] - 2020财年所得税费用为990万美元，较2019财年减少1170万美元，降幅54.5%，有效税率降至6.7% [287] - 2020财年因瑞士税收改革，公司记录了与可摊销商誉相关的2250万美元净递延所得税资产[291] - 2019财年毛利润增长3470万美元或5.3%，但占净销售额的百分比下降80个基点，主要因商品成本、运费和关税增加约6000万美元，不过到第四季度因商品成本下降有所改善[303] - 2019财年运营费用增长5930万美元或15.5%，占净销售额的百分比增加90个基点，排除外汇换算影响，主要因Alpha收购相关成本和薪资相关费用增加[305][306] - 2019财年重组和其他退出费用为3480万美元，其中美洲400万美元、EMEA 2700万美元、亚洲380万美元，主要是为了精简产品组合和聚焦新技术[305][309] - 2019财年运营收益为2.125亿美元，占净销售额的7.6%，较2018财年减少5830万美元，降幅21.5% [317][320] - 美洲、EMEA、亚洲三个业务板块2019财年运营收益均下降，分别减少250万美元（1.4%）、580万美元（7.3%）、940万美元（74.6%）[317][321][322][323] - 2019财年利息费用为3090万美元，较2018财年增加590万美元，增幅23.5%，主要因利率上升和平均债务增加 [324][325] - 2019财年其他（收入）支出净额为收入50万美元，而2018财年为支出750万美元，主要因2019财年有310万美元外汇收益 [327] - 2019财年税前收益为1.821亿美元，较2018财年减少5620万美元，降幅23.5% [329] - 2019财年所得税费用为2160万美元，有效税率为11.9%，较2018财年大幅下降，主要受税法影响 [330][333] 现金流情况 - 2020、2019、2018财年经营活动提供的现金分别为2.534亿美元、1.979亿美元、2.11亿美元 [337] - 2020财年3月31日，现金及现金等价物为3.27亿美元，2019年为2.992亿美元，2018年为5.221亿美元 [337] - 公司平均债务余额从2018财年的6.728亿美元增至2019财年的7.42亿美元，平均现金利率从3.7%升至4.1% [325] - 2020年3月31日主要营运资金为8.335亿美元，占比26.7%，较2019年3月31日的8.356亿美元（占比26.2%）高出50个基点[340] - 2020、2019和2018财年投资活动所用现金分别为2.748亿、7.239亿和7240万美元[343] - 2020财年公司以1.765亿美元收购NorthStar，2019财年以7.425亿美元收购Alpha [344] - 2020、2019和2018财年资本支出分别为1.014亿、7040万和6980万美元[346] - 2020财年融资活动提供现金6270万美元，2019财年为3.466亿美元，2018财年使用现金1.669亿美元[347][348][349] - 现金及现金等价物从2019年3月31日的2.992亿美元增至2020年3月31日的3.27亿美元，增加2780万美元[351] 债务情况 - 2020年3月31日公司有大约6.94亿美元可用承诺和非承诺信贷额度，其中修订信贷安排下有5.87亿美元[352] - 2020年3月31日公司有现金义务总计15.489亿美元，其中1年内到期1.776亿美元[356] - 2020财年第三季度公司发行本金总额3亿美元的2027年到期4.375%优先票据[360] - 2020财年总净债务为9.056亿美元，是调整后EBITDA（非GAAP）的2.3倍，2019财年分别为8.358亿美元和2.0倍[362] - 2020财年总净债务为9.056亿美元，2019财年为8.358亿美元[364] - 2020财年总净债务/调整后EBITDA比率为2.3倍，2019财年为2.0倍；最高允许比率分别为3.5倍和4.0倍[364] - 2020财年综合利息覆盖率为9.1倍，2019财年为9.9倍；最低要求比率均为3.0倍[364] 其他财务指标 - 2020财年报告净收益为1.371亿美元，2019财年为1.605亿美元[364] - 2020财年EBITDA（非GAAP）为2.78亿美元，2019财年为2.763亿美元；调整后EBITDA（非GAAP）分别为4.016亿美元和4.153亿美元[364] - 2020财年对EBITDA的1.236亿美元调整主要与商誉和其他无形资产减值等项目有关，2019财年1.39亿美元调整与Alpha相关项目有关[366] 季度数据 - 2020财年第四季度亚洲商誉减值3970万美元，EMEA商标减值450万美元；2020财年第二季度所得税收益2100万美元，2019财年第三季度税收优惠1350万美元[370] - 2020财年第三、四季度NorthStar销售额分别为2780万美元和2670万美元，净亏损分别为1350万美元和50万美元[370] - 2019财年第三、四季度Alpha销售额分别为2680万美元和1.357亿美元，净亏损和净收益分别为440万美元和320万美元[370] - 2020财年各季度净销售额分别为7.802亿美元、7.621亿美元、7.637亿美元和7.818亿美元[371] - 2020财年各季度净销售额分别为7.802亿、7.621亿、7.637亿和7.818亿美元，2019财年各季度分别为6.709亿、6.605亿、6.8亿和7.966亿美元[3