
财务表现与资金状况 - 公司2018年净收入为4300万美元,2017年为4860万美元,2018年综合净亏损为1940万美元,2017年为1110万美元[55] - 截至2018年12月31日,公司股东权益约为1080万美元,累计赤字约为3450万美元[55] - 公司2018年因收购策略产生的现金支付义务约为270万美元[58] - 2018年第二季度完成的运营精简预计每年可节省约250万美元的现金[60] - 公司2017年3月通过可转换票据筹集了125万美元,2017年11月通过公开发行普通股和认股权证筹集了670万美元,2018年8月通过私募筹集了660万美元[60] - 截至2018年12月31日,公司有400万美元的借款未偿还,信用额度最高为800万美元[145] - 2019年1月23日,公司子公司与North Mill Capital LLC签订了贷款协议,初始借款285万美元,利率为基准利率加1.75%,最低利率为7.25%[146][148] - 公司使用275万美元的初始借款偿还了信用额度下的所有未偿还债务[149] - 截至2018年12月31日,公司有125万美元的8%可转换无担保票据未偿还,票据可转换为公司普通股,转换价格为每股2.80美元[152][153] 竞争与市场需求 - 公司面临来自全球、国家、区域和地方公司的激烈竞争,竞争因素包括服务范围、规模、全球覆盖、技术专长、响应速度、交付速度和感知价值[73] - 公司依赖全球对ERP服务的需求,尤其是SAP咨询,任何需求减弱都会影响公司的收入和利润[67] - 公司高度依赖高技能技术专业人员,招聘、吸引、激励和保留这些人员的能力对公司成功至关重要[68] - 公司在印度拥有离岸业务,印度工资成本的上升可能削弱公司的竞争优势[81] 客户与合同风险 - 公司依赖少数大客户,2018年和2017年五大客户分别占总收入的39%和43%[102] - 公司客户合同通常可以无理由终止,且无需提前通知或支付违约金,这可能对收入和盈利能力产生负面影响[103] - 公司应收账款占流动资产的比例较高,2018年为78%,2017年为60%,2018年应收账款总额为790万美元[118] - 公司收入集中在少数客户,如果这些客户减少IT支出,可能显著影响公司收入和盈利能力[100] 知识产权与法律风险 - 公司依赖知识产权保护其服务和方法论,任何知识产权侵权或贬值都可能对公司业务产生重大不利影响[87] - 公司面临知识产权诉讼风险,任何成功的侵权索赔可能导致巨额赔偿或停止销售相关产品[88] - 公司面临国际销售和运营的法律风险,违反贸易、出口控制或反腐败法律可能导致罚款和业务受限[114] - 公司国际业务面临外汇波动风险,主要收入以美元计价,但部分成本以印度卢比等外币计价,汇率波动可能对收入和净收入产生重大不利影响[129] 运营与增长管理 - 公司需要有效管理运营增长,否则可能导致业务受损,尤其是在扩展业务时需要大量资金和资源[99] - 公司未购买业务中断保险,电力、IT基础设施或电信线路中断可能导致额外成本[90] - 公司依赖第三方供应商的软件和硬件产品,这些产品可能存在安全漏洞,可能导致服务中断[96] - 公司面临网络安全风险,任何数据泄露或服务中断可能导致诉讼、客户流失和品牌价值受损[93] 股票与资本市场 - 公司股票价格可能因技术革新、关键人员变动、经营业绩低于预期等因素而大幅波动[156][158] - 2018年12月10日,公司收到纳斯达克通知,因股票收盘价连续30个交易日低于1美元,可能面临退市风险[160] - 公司需要在2019年6月10日之前恢复符合纳斯达克最低股价要求,否则可能面临退市风险[161] - 公司有超过2720万股股票可通过行使期权、认股权证、限制性股票单位结算和2017年票据转换发行[166] - 公司目前拥有420,720股A系列优先股,其持有人享有优先清算权和分红权[171] - 公司股票可能受到大量可售股票的影响,导致市场价格下跌[165][166] - 公司不计划在未来支付现金股息,投资回报仅限于股票价值的增长[168][169] - 公司作为“新兴成长公司”,享有减少报告要求和豁免权,可能影响投资者对公司证券的吸引力[186][187][188] - 公司股票若成为“便士股票”,交易将更加困难,可能影响股东出售股票的能力[184] 会计与内部控制 - 公司可能因会计准则变化或解释变化而面临不利的会计费用或影响[179][180] - 公司作为上市公司,面临额外的合规成本和资源压力,可能影响业务运营[181][182] - 公司若未能建立和维护有效的内部控制,可能对业务、股价和认股权证价值产生重大不利影响[192][193] - 公司内部财务报告控制尚未有效,截至2018年12月31日,未能提供合理保证以确保财务报告的可靠性和财务报表的编制符合公认会计原则[195] - 公司正在收购私有公司作为增长战略的一部分,但收购子公司的控制程序在完全整合之前不会有效[195] - 公司正在努力改进和统一所有公司的财务报告控制和程序[195] 公司治理与反收购条款 - 公司章程和细则中的反收购条款可能会延迟或阻止控制权变更或管理层变更,除非董事会同意[196] - 公司章程规定,董事会拥有决定发行优先股及其价格和其他条款的独家权利,包括优先权和投票权,无需股东批准[197] - 公司章程规定,股东必须遵守提前通知程序才能提名董事会候选人或提出股东会议事项,这可能会阻止潜在收购者进行代理权征集[197] - 公司修订后的细则规定,除非公司同意替代法院,否则特拉华州衡平法院将是公司股东提起的某些类型诉讼的唯一和专属法院[199] 其他披露 - 公司作为“较小报告公司”,无需提供市场风险的定量和定性披露信息[298]