公司业务布局与股权结构 - 公司核心聚焦非寿险 runoff 业务，自 2001 年成立百慕大控股公司以来，已完成或宣布超 100 项收购或投资组合转移[272] - 公司持有 Atrium 和 StarStone 集团 59.0%的权益，Trident V 基金持有 39.3%，Dowling 基金持有 1.7%[272] - 公司持有 StarStone U.S. 59.0%的权益，将其出售给 Core Specialty，购买价格基于 GAAP 有形账面价值溢价 3000 万美元，包括 2.35 亿美元 Core Specialty 普通股和现金，预计代表 26.1%的权益[366] - 截至 2020 年 9 月 30 日和 2019 年 12 月 31 日，Trident V 基金和 Dowling 基金在 Atrium 部门拥有 41.0%的非控股股东权益[362] - 截至 2020 年 9 月 30 日和 2019 年 12 月 31 日，Trident V 基金和 Dowling 基金在 StarStone 集团拥有 41.0%的非控股权益[396] 公司重大交易事项 - 2020 年 8 月 13 日，公司宣布与 Trident V 基金进行交换交易，完成后预计间接持有 Northshore 约 11.0%的权益[272][274] - 2020 年 8 月 13 日，公司宣布与 Trident V Funds 进行交换交易，用部分 Northshore 间接权益交换 StarStone U.S. 间接权益[288] - 2020 年 6 月 10 日，公司宣布将 StarStone U.S.出售给 Core Specialty，预计 2020 年第四季度完成，完成后将保留 Core Specialty 约 26.1%的少数股权[274] - 2020 年 6 月 10 日，公司宣布出售 StarStone U.S.给 Core Specialty 并保留少数股权，其净损失准备金将再保险给非寿险 runoff 子公司[291] - 2020 年 6 月 10 日，公司宣布将 StarStone International 进行有序清算，清算预计持续数年[292] - 2020 年 6 月 10 日，公司宣布有序关停 StarStone International 业务，预计持续数年[367] - 2020 年 10 月 14 日，公司完成出售比利时保险机构 Vander Haeghen & Co. SA，售价 380 万欧元（约 450 万美元），预计四季度确认 360 万美元收益[292] - 2020 年 10 月 14 日，公司以 380 万欧元（约 450 万美元）出售 Vander Haeghen & Co. SA，预计四季度确认 360 万美元收益[367] - 2020 年 10 月 2 日，StarStone International 出售金融业务续期权，获得约 50 万美元收入[292] - 2020 年 10 月 2 日，StarStone International 以 50 万美元出售金融业务续期权[367] - Atrium 的辛迪加 609 预计 2021 年承接原 StarStone International 的约 2130 万美元新业务[292] - Atrium 的辛迪加 609 号，提供 25%承保能力和资本，预计 2021 年承接原 StarStone International 约 2130 万美元新业务[367] - 2020 年公司非寿险 runoff 板块与多家公司完成交易，涉及资产和负债约 17 亿美元[293] - 截至 2020 年 11 月 2 日，公司持有 Watford 约 9.1%普通股，支持 Arch 以每股 35 美元收购 Watford，预计录得约 1860 万美元净收益[294] 财务数据关键指标变化 - 截至 2020 年 9 月 30 日的九个月里，公司摊薄后每股账面价值增长 22.4%，达到 242.36 美元[277] - 截至 2020 年 9 月 30 日的三个月，归属于公司普通股股东的净利润为 615,013 千美元，非 GAAP 运营收入为 574,382 千美元[281] - 截至 2020 年 9 月 30 日的九个月，归属于公司普通股股东的净利润为 896,745 千美元，非 GAAP 运营收入为 804,220 千美元[281] - 截至 2020 年 9 月 30 日的三个月，摊薄后每股净利润为 28.24 美元，非 GAAP 摊薄后每股运营收入为 26.37 美元[281] - 截至 2020 年 9 月 30 日的九个月，摊薄后每股净利润为 41.14 美元，非 GAAP 摊薄后每股运营收入为 36.89 美元[281] - 有 175,901 份认股权证可按每股 115.00 美元的行使价购买 C 系列非投票普通股，认股权证将于 2021 年 4 月到期[277] - 2020 年前三季度和前九个月，公司投资未实现收益分别为 4.465 亿美元和 7.237 亿美元[287] - 2020 年前三季度，公司可投资资产总额为 160 亿美元，总资产为 218 亿美元，总资本管理规模为 77 亿美元[303][304] - 2020 年前三季度，公司非寿险业务净收益达 10 亿美元，其中实现和未实现收益为 8.385 亿美元，权益法投资收益为 1.527 亿美元，其他收入为 6810 万美元[301] - 2020 年前三季度，公司归属于普通股股东的净利润为 8.967 亿美元，基本和摊薄后每股净收益分别为 41.58 美元和 41.14 美元[301] - 2020 年第三季度，公司归属于普通股股东的净利润为 6.15 亿美元，基本和摊薄后每股净收益分别为 28.50 美元和 28.24 美元[300] - 2020 年第三季度，非寿险业务净收益为 6.238 亿美元，其中实现和未实现收益为 4.867 亿美元，权益法投资收益为 1.491 亿美元，其他收入为 4800 万美元[300] - 截至 2020 年 9 月 30 日，公司每股摊薄账面价值为 242.36 美元，较 2019 年 12 月 31 日增长 22.4%[304] - 2020 年第三季度，公司非 GAAP 经营收入为 5.744 亿美元，较 2019 年同期增加 5.416 亿美元[307] - 2020 年前三季度，公司非 GAAP 经营收入为 8.042 亿美元[301] - 2020 年前三季度公司合并净收益为 8.967 亿美元，较 2019 年同期的 7.083 亿美元增加 1.884 亿美元[308] - 2020 年前三季度非寿险业务净收益为 10 亿美元，2019 年同期为 8.199 亿美元，增加 1.812 亿美元[308] - 2020 年前三季度 Atrium 净收益为 1010 万美元，2019 年同期为 880 万美元，增加 130 万美元[308] - 2020 年前三季度 StarStone 净亏损为 5510 万美元，2019 年同期为 6690 万美元，减少 1180 万美元[308] - 2020 年前三季度非 GAAP 运营收入为 8.042 亿美元，较 2019 年同期的 3.412 亿美元增加 4.631 亿美元[308] - 2020 年第三季度净收益为 6.238 亿美元，2019 年同期为 1.413 亿美元，增加 4.825 亿美元[314] - 2020 年第三季度投资组合净实现和未实现收益为 4.867 亿美元，2019 年同期为 1.382 亿美元，增加 3.485 亿美元[314] - 2020 年前三季度净收益为 10 亿美元，2019 年同期为 8.199 亿美元，增加 1.812 亿美元[316] - 2020 年前三季度权益法投资收益为 1.527 亿美元，主要来自对 Enhanzed Re 和 Monument Re 的投资[316] - 2020 年前三季度其他收入为 6810 万美元，主要由于最终净被告石棉和环境负债估计减少[316] - 2020 年 9 月 30 日止三个月和九个月，净保费收入分别为 340 万美元和 240 万美元，净保费收入分别为 1750 万美元和 4400 万美元[318] - 2020 年 9 月，非寿险业务终止经营部门的净保费收入为 1747.6 万美元，较 2019 年的 1683.7 万美元增加 63.9 万美元[317] - 2020 年 9 月 30 日止三个月，净已发生损失和理赔费用为 3430 万美元，其中当期净已赚保费相关的为 820 万美元[322] - 2020 年 9 月 30 日止三个月，剔除当期净已发生损失和理赔费用 820 万美元后，与前期相关的净已发生损失和理赔费用增加 2600 万美元[322] - 2019 年 9 月 30 日止三个月，净已发生损失和理赔费用为 3060 万美元，其中当期净已赚保费相关的为 2380 万美元[322] - 2019 年 9 月 30 日止三个月，剔除当期净已发生损失和理赔费用 2380 万美元后，与前期相关的净已发生损失和理赔费用增加 670 万美元[322] - 2020 年 9 月 30 日止九个月，净已发生损失和理赔费用为 6369.8 万美元，其中当期为 2415.3 万美元[326] - 2019 年 9 月 30 日止九个月，净已发生损失和理赔费用为 13551.7 万美元，其中当期为 10729.1 万美元[326] - 2020 年 9 月 30 日止三个月，前期净最终损失估计增加 400 万美元，石棉和环境负债估计减少 4840 万美元[322] - 2019 年 9 月 30 日止三个月，前期净最终损失估计减少 5710 万美元[322] - 2020 年前 9 个月非寿险 runoff 部门净已发生损失和理赔费用增加 6370 万美元，其中当期净已赚保费相关为 2420 万美元，前期相关为 3950 万美元[327] - 2019 年前 9 个月非寿险 runoff 部门净已发生损失和理赔费用增加 1.355 亿美元，其中当期净已赚保费相关为 1.073 亿美元，前期相关为 2820 万美元[327] - 2020 年和 2019 年前 9 个月收购成本分别为 1320 万美元和 4000 万美元，减少因净保费收入和相关收购成本降低[328][330] - 2020 年和 2019 年前 9 个月手续费及佣金收入分别为 1260 万美元和 1370 万美元[331] - 2020 年和 2019 年前 9 个月其他收入分别为 6810 万美元和 1510 万美元，增加因当期最终净被告石棉和环境负债估计减少[332] - 2020 年和 2019 年前 9 个月一般及行政费用分别为 1.951 亿美元和 1.869 亿美元，增加因当期业绩薪酬成本提高[334] - 2020 年和 2019 年前 9 个月利息费用分别为 4880 万美元和 4570 万美元，增加因 2020 年前 9 个月债务余额增加[335] - 2020 年和 2019 年前 9 个月净外汇收益分别为 40 万美元和 2040 万美元，2020 年 3 个月净外汇损失 970 万美元，与新冠疫情导致外汇市场波动有关[337] - 2020 年和 2019 年前 9 个月所得税费用分别为 1830 万美元和 2350 万美元，减少与税前收益地理分布有关[338] - 2020 年和 2019 年前 9 个月权益法投资收益分别为 1.527 亿美元和 4440 万美元，增加因对 Enhanzed Re 和 Monument Re 的投资[339] - 2020 年三季度净利润为 440 万美元，2019 年同期净亏损 180 万美元，增加 620 万美元[346] - 2020 年前三季度净利润为 1010 万美元，2019 年同期为 880 万美元，增加 130 万美元[347] - 2020 年三季度综合赔付率为 92.5%，2019 年同期为 108.6%；排除疫情损失影响后为 89.0%[346] - 2020 年前三季度综合赔付率为 92.1%，2019 年同期为 91.5%；排除疫情损失影响后为 80.9%[347] - 2020 年赔付率为 51.8%，2019 年为 66.2%，下降 14.4%[344] - 2020 年承保费用率为 33.6%，2019 年为 33.7%，下降 0.1%[344] - 2020 年运营费用率为 7.1%，2019 年为 8.7%，下降 1.6%[344] - 2020 年综合比率为 92.5%，2019 年为 108.6%，下降 16.1%[344] - 2020 年和 2019 年截至 9 月 30 日的三个月，净已发生损失和理赔费用分别为 2200 万美元和 2840 万美元，损失率分别为 51.8%和 66.2%，排除新冠疫情相关损失后，2020 年损失率为 4