公司业务范围 - 公司是百慕大控股公司，通过子公司提供私人抵押贷款保险和再保险，主要面向房利美和房地美，还提供有限的合同承销服务[36][38] 财务准则影响 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02标准，对现有经营租赁采用修改后追溯调整法，该标准对公司合并经营成果和财务状况无重大影响[41] - 公司预计ASU 2016 - 13不会影响保险损失和损失调整费用的会计处理，因其不在该准则范围内[44] - 公司正在评估ASU 2018 - 13对合并财务报表及相关披露的影响，该准则2019年12月15日后生效，允许提前采用部分内容[45] - 公司自2019年1月1日起前瞻性采用ASU 2018 - 15，对符合条件的成本进行处理，该准则对公司合并经营成果和财务状况无重大影响[46] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日公司总资产为37.22054亿美元，2018年12月31日为31.49971亿美元[22] - 2019年9月30日总负债为8.66884亿美元，2018年12月31日为7.84254亿美元[22] - 2019年9月30日股东权益总额为28.5517亿美元，2018年12月31日为23.65717亿美元[22] - 2019年前三季度净保费收入为5.69754亿美元，2018年同期为4.76191亿美元[24] - 2019年前三季度净投资收入为6156.5万美元，2018年同期为4549.4万美元[24] - 2019年前三季度已实现投资净收益为239.6万美元，2018年同期为116万美元[24] - 2019年前三季度总营收为6.38805亿美元，2018年同期为5.26229亿美元[24] - 2019年前三季度总损失和费用为1.54128亿美元，2018年同期为1.31593亿美元[24] - 2019年前三季度净利润为4.08755亿美元，2018年同期为3.38835亿美元[24] - 2019年前三季度综合收益为5.00475亿美元，2018年同期为2.94638亿美元[24] - 2019年第三季度净利润为144,630千美元，2018年同期为116,011千美元；2019年前九个月净利润为408,755千美元，2018年同期为338,835千美元[27] - 2019年第三季度其他综合收益为17,367千美元，2018年同期其他综合损失为8,201千美元；2019年前九个月其他综合收益为91,720千美元，2018年同期其他综合损失为44,197千美元[27] - 2019年第三季度宣布的股息及股息等价物为14,673千美元，2018年同期无相关数据；2019年前九个月宣布的股息及股息等价物为14,673千美元[27] - 2019年第三季度基于股票的薪酬费用为4,170千美元，2018年同期为3,837千美元；2019年前九个月基于股票的薪酬费用为12,492千美元，2018年同期为11,269千美元[27] - 2019年第三季度库藏股收购为616千美元，2018年同期为79千美元；2019年前九个月库藏股收购为8,841千美元，2018年同期为31,204千美元[27] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为424,579千美元，2018年同期为485,954千美元[31] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为416,414千美元，2018年同期为442,961千美元[31] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为23,529千美元，2018年同期为56,720千美元[31] - 2019年前九个月现金净减少15,364千美元，期末现金为49,582千美元；2018年前九个月现金净减少13,727千美元，期末现金为29,797千美元[31] - 2019年9月30日累计其他综合收益（损失）税前余额为77,129千美元，税后净额为62,727千美元；2018年对应数据分别为 - 54,009千美元和 - 47,449千美元[109] - 2019年前三季度投资未实现持有收益（损失）税前为21,007千美元，税后净额为17,367千美元；2018年对应数据分别为 - 9,553千美元和 - 8,201千美元[109] - 2019年全年投资未实现持有收益（损失）税前为110,405千美元，税后净额为91,720千美元；2018年对应数据分别为 - 52,160千美元和 - 44,197千美元[109] - 2019年前9个月经营活动提供的现金流为4.246亿美元，2018年同期为4.86亿美元，减少6140万美元[209][210] - 2019年和2018年前9个月投资活动使用的现金流分别为4.164亿美元和4.43亿美元[211] - 2019年前9个月融资活动使用的现金流为2350万美元，2018年同期为5670万美元[209][212] 投资相关数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，可供出售投资的摊余成本为3158530千美元，公允价值为3234613千美元；截至2018年12月31日，摊余成本为2793350千美元，公允价值为2760066千美元[49] - 截至2019年9月30日，市政债务证券中专项收入债券占比74.5%，一般责任债券占比21.2%；截至2018年12月31日，分别占比69.0%和26.0%[49] - 截至2019年9月30日，公司债务证券中金融类占比33.2%，非周期性消费类占比21.9%；截至2018年12月31日，分别占比37.1%和20.7%[52] - 可供出售投资的摊销成本为3158530千美元，公允价值为3234613千美元[56] - 2019年第三季度已实现总收益为1326千美元，2018年同期为574千美元；2019年前九个月为3920千美元，2018年同期为1883千美元[56] - 2019年9月30日，处于未实现亏损状态的可供出售投资公允价值为689302千美元，未实现总亏损为4955千美元；2018年12月31日分别为1849374千美元和44130千美元[59] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司其他投资资产分别为75300千美元和31000千美元[60] - 2019年9月30日和2018年12月31日，按法定要求存于保险监管机构的投资公允价值分别为9500千美元和8900千美元[61] - 2019年9月30日和2018年12月31日，Essent Re存于信托的投资公允价值分别为745300千美元和759900千美元[61] - 2019年9月30日和2018年12月31日，Essent Guaranty按完全抵押再保险协议存于银行的资产公允价值分别为6400千美元和3400千美元[61] - 2019年第三季度净投资收入为21104千美元，2018年同期为16646千美元；2019年前九个月为61565千美元，2018年同期为45494千美元[65] - 2019年前九个月，公司对处于未实现亏损状态的证券计提了0.1百万美元的非暂时性减值损失[59] - 2019年9月30日，按公允价值计量的金融资产中，一级资产为523,963千美元，二级资产为2,710,650千美元，总计3,234,613千美元[122] - 2018年12月31日，按公允价值计量的金融资产中，一级资产为428,975千美元，二级资产为2,331,091千美元，总计2,760,066千美元[123] - 2019年9月30日美国国债公允价值为271,359千美元，较2018年12月31日的289,892千美元有所下降[122][123] - 2019年9月30日美国机构证券公允价值为33,544千美元，较2018年12月31日的32,997千美元略有上升[122][123] - 2019年9月30日美国机构抵押支持证券公允价值为829,748千美元，较2018年12月31日的637,178千美元有较大增长[122][123] - 2019年9月30日市政债务证券公允价值为364,140千美元，较2018年12月31日的483,879千美元有所下降[122][123] - 2019年9月30日货币市场基金公允价值为252,604千美元，较2018年12月31日的139,083千美元有较大增长[122][123] 再保险业务相关数据关键指标变化 - 2019年9月1日起，公司与第三方再保险公司签订QSR协议，将转让符合条件的单一保费保单40%风险和其他合格保单20%风险的保费，获20%分保佣金和最高60%利润佣金，若2021年12月31日不终止协议，2022年起最高利润佣金增至63%，截至2019年9月30日，RIF转让额为3.2亿美元[68] - 截至2019年9月30日，公司超额损失再保险协议中，若2017年与Radnor Re 2018 - 1 Ltd.和再保险公司小组的协议未在可选终止日期终止，再保险保费风险保证金或保费将增加50%[73] - 截至2019年9月30日，公司超额损失再保险的剩余保险金额为9.8760384亿美元，剩余风险金额为2.5373673亿美元，ILN金额为1152.171万美元，其他再保险金额为283.817万美元，总再保险金额为1435.988万美元，第一层自留额为684.955万美元[73] - 截至2019年9月30日，各Radnor Re特殊目的保险公司总资产为1.152171亿美元，公司最大损失风险敞口为3807.4万美元[79] - 截至2019年9月30日，Essent Re提供的保险或再保险涉及约8.492亿美元的风险，还根据配额分保协议再保险Essent Guaranty 25%的新保险承保金额[138] - Essent Re根据成数分保协议分保Essent Guaranty 25%的新增保险业务（NIW）[166] - 自2019年9月1日起，Essent Guaranty与第三方再保险公司签订的QSR协议中，将转让40%的合格单保费政策风险和20%的其他合格政策风险[216] - Essent Re再保险Essent Guaranty 25%的NIW，截至2019年9月30日，总股东权益为9.082亿美元，净风险敞口为100亿美元[218] 违约贷款及损失相关数据关键指标变化 - 期末违约贷款数量为5232笔，对比之前为3538笔[81] - 2019年9月30日止九个月，损失和损失调整费用准备金期初余额为4946.4万美元，期末余额为6143.6万美元；2018年同期期初余额为4685万美元，期末余额为5335.5万美元[83] - 2019年9月30日止九个月，支付给以前年度保险事件的已发生索赔和索赔调整费用为940万美元，有1580万美元有利的以前年度进展；2018年同期支付540万美元，有1260万美元有利的以前年度进展[83] - 2019年9月30日违约贷款数量增加，主要因IIF和有效保单增加及保险组合进一步成熟，部分被飓风相关违约治愈抵消[184] - 2019年9月30日美国抵押贷款保险组合违约率为0.75%，2018年同期为0.61%[185] - 平均每笔违约案件准备金减少，主要因违约基础贷款构成变化和经济基本面改善[186] - 2019年9月30日，逾期三个月及以下、四到十一次、十二次及以上还款的违约保单数量分别为3071份、1665份、416份，占比分别为59%、32%、8%[189] - 2019年三季度和前九个月损失及损失调整费用准备金分别为1000万美元和2210万美元，2018年同期分别为550万美元和1260万美元[182] - 2019年三季度和前九个月损失及理赔费用准备金分别为1000万美元和2210万美元，2018年同期分别为550万美元和1260万美元[190][191] - 2019年三季度和前九个月已付索赔数量分别为103起和297起，索赔金额分别为358.4万美元和969.1万美元，索赔严重程度分别为71%和73%[192] 信贷安排相关数据 - 公司信贷安排承诺额度为5亿美元，包括2.75亿美元循环信贷额度、2.25亿美元定期贷款和1亿美元未承诺额度，截至2019年9月30日，年承诺费率为0.35%[84] - 截至2019年9月30日，公司已从信贷安排借款2.25亿美元，加权平均利率为4.05%；截至2018年12月31日，借款2.25亿美元，加权平均利率为4.43%[87] - 信贷