公司新保险签约额相关数据 - 2019、2018和2017年公司新保险签约额分别约为636亿、475亿和439亿美元[20] - 2007年，三家私人抵押贷款保险公司新保险签约额超过1250亿美元，约占当年私人抵押贷款保险市场新保险签约总额的36%，后退出市场[33] 公司有效保险金额相关数据 - 截至2019年12月31日，公司有效保险金额约为1640亿美元[20] - 公司所有已生效保单自2010年5月起签订，截至2019年12月31日，保险有效金额（IIF）为164,005,853千美元，其中2019年占比36.3%，金额为59,475,337千美元[60][63] - 2019年末按贷款摊销期限划分的IIF总额为164,005,853千美元，2018年末为137,720,786千美元，其中FRM 30年及以上占比94.5% [70] - 2019年末加利福尼亚州IIF占比10.0%，2018年末为9.1%；2019年末德克萨斯州IIF占比8.6%，2018年末为7.9% [73] - 2019年末菲尼克斯 - 梅萨 - 钱德勒都市统计区IIF占比2.7%，2018年末为2.6%；华盛顿 - 阿灵顿 - 亚历山大都市统计区2019年末IIF占比2.5%，与2018年末持平 [76] 公司前十大客户相关数据 - 2019、2018和2017年，公司前十大客户按流量计算分别占新保险签约额的42.8%、43.5%和45.8%[20] - 2019年公司前十大客户按流量计算产生了42.8%的NIW，2018年和2017年分别为43.5%和45.8% [81] - 2019年Quicken Loans Inc.一家客户收入超过公司合并收入的10% [81] Essent Re相关业务数据 - 截至2019年12月31日，Essent Re提供的保险或再保险涉及房利美和房地美风险分担及其他再保险交易，覆盖风险约8.954亿美元[21] - Essent Re根据成数分保协议对Essent Guaranty, Inc.新保险签约额的25%进行再保险[21] - Essent Re按比例再保险协议再保险Essent Guaranty净保费收入（NIW）的25%[59] 公司员工数量相关数据 - 截至2019年12月31日，公司拥有387名员工[22] - 截至2019年12月31日，公司有387名员工，其中381名在美国，6名在百慕大[201] 美国住宅抵押贷款发起额相关数据 - 2019年美国住宅抵押贷款发起总额估计为2.07万亿美元，其中购房贷款发起额为1.27万亿美元，再融资贷款发起额为7960亿美元[27] 私人抵押贷款保险占比相关数据 - 2007年，私人抵押贷款保险占投保抵押贷款的77.3%，覆盖住宅抵押贷款发起总额的15.5%；2009年，占比分别降至15.4%和4.1%；2019年，分别增至46%和19%[34][35] 私人抵押贷款保险行业公司情况 - 私人抵押贷款保险行业目前有六家活跃的私人抵押贷款保险公司，包括Essent Guaranty等[41] 公司保单风险相关数据 - 公司整体保单风险约为基础主要保险有效金额的25%，各保单风险在6% - 35%之间[46] 公司保单类型相关数据 - 截至2019年12月31日，公司的保单基本为月度或一次性保费保单[50] 公司保单终止相关规定 - 当贷款本金余额为房产当前价值的80%或更低时，满足条件的借款人可要求取消抵押贷款保险；《1998年房主保护法》（HOPA）规定，当基于原始房产价值和摊销贷款余额的LTV比率达到78%时，大多数贷款的借款人支付抵押贷款保险（BPMI）将自动终止[51] - 对于期限在2 - 5年的贷款，贷款价值比须为75%或更低；期限超过5年的贷款，贷款价值比须为80%或更低，满足条件的借款人可根据房产当前价值申请终止抵押贷款保险[52] - 1998年《房主保护法》规定，当贷款与价值比（LTV）首次达到房屋原始价值的78%时，抵押保险自动终止；有良好还款记录的借款人，LTV首次达到80%或实际还款使贷款余额降至房屋原始价值的80%（以较早者为准）时可申请取消抵押保险[156] 公司业务调整相关数据 - 公司将在2020年3月1日实施新的主保单，以落实修订后的撤销救济原则[57] 公司其他业务情况 - 公司除提供抵押贷款保险外，还有限度地提供合同承销服务[58] 公司薪酬结构相关数据 - 公司采用非佣金制薪酬结构，包含股权所有权计划 [91] 公司技术相关情况 - 公司接受电子保险申请并发放电子保险批准，建立与客户和服务商系统的直接连接 [92] - 公司升级和增强系统技术，包括投资新的客户技术、集成第三方技术等 [93] 公司信息安全相关情况 - 公司依据NIST框架制定信息安全计划，进行多种测试确保有效性 [95] 公司承保指南相关情况 - 公司制定承保指南，考虑借款人FICO分数、债务收入比等因素，采用平衡承保方法 [97][99][100] 公司业务发起方式相关数据 - 截至2019年12月31日，约62%的有效保险业务通过委托承销方式发起，与2018年持平；约38%通过非委托承销方式发起，也与2018年持平[102] 公司有效保单及违约贷款相关数据 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，有效保单数量分别为702,925份和608,135份，违约贷款数量分别为5,947份和4,024份，违约贷款百分比分别为0.85%和0.66%[118] - 2010 - 2019年各年份贷款违约情况不同，如2019年违约贷款421份，占该时期保单的0.2%，违约风险敞口（RIF）为26,902千美元；2018年违约贷款296份，占该时期保单的0.2%，违约RIF为17,012千美元等[121] - 2017年第三季度美国部分地区受飓风影响，截至2017年12月31日，与飓风相关的违约贷款总计2,288份；2018年，此前确定的2,288份与飓风相关的违约贷款中有2,150份得到解决[121] 公司抵押贷款保险投资组合相关数据 - 截至2019年12月31日，公司抵押贷款保险投资组合的加权平均寿命为23.3个月，而历史上保险抵押贷款的违约高峰期是贷款发放后的三到六年[121] 公司投资组合相关数据 - 公司投资组合（包括现金）是资产负债表中最大的单一组成部分，截至2019年12月31日，占总资产的90.4%[126] - 截至2019年12月31日，公司的投资证券主要为投资级评级[126] - 公司制定了投资政策，高级管理层负责执行投资策略、遵守政策，并每季度与董事会投资委员会审查投资表现和策略[127] - 公司投资组合策略包括选择固定收益证券、保持充足流动性、管理资产久期以降低利率风险、持续监控投资质量、限制对与住宅抵押贷款市场高度相关资产的投资[128] - 截至2019年12月31日，公司可供出售投资约91.6%由外部经理管理[129] 公司风险敞口管理相关数据 - 公司通过第三方再保险安排管理风险敞口和资本，自2018年以来，已达成多种类型的再保险安排[112] 公司法定会计或有损失准备金相关规定 - 公司需按净赚保费的50%建立法定会计或有损失准备金，一般10年内不得提取，日历年发生损失超过净赚保费35%时，经监管批准可提前提取[144] QM规则相关规定 - 依据CFPB的QM规则，贷款被视为QM需满足多项要求，其中总“点数和费用”一般不超过3%，总债务收入比不超过43%[149] - QM规则为年利率低于平均优质报价利率150个基点的QM贷款提供“安全港”，高于该阈值的提供“可反驳推定”[150] - 临时QM类别允许更灵活的承销要求，该类别将于2021年1月10日到期，或因联邦机构发布规则或GSEs结束托管而提前到期，2020年1月CFPB主任表示有意延长[151] 《多德 - 弗兰克法案》相关规定 - 《多德 - 弗兰克法案》要求资产支持证券发行人或发起人保留至少5%与证券化抵押贷款相关的风险，合格住宅抵押贷款或由指定联邦机构保险或担保的贷款除外[153] 宾夕法尼亚州保险控股公司法相关规定 - 宾夕法尼亚州保险控股公司法规定，任何人直接或间接拥有、控制、持有表决权或持有代表某保险公司10%或以上有表决权证券时，一般被视为拥有“控制权”，收购需获宾夕法尼亚州保险部事先书面批准[140] PMIERs相关规定 - 2015年12月31日，房利美和房地美实施新的协调私人抵押贷款保险人资格要求（PMIERs），2019年3月31日修订框架PMIERs 2.0生效，截至2019年12月31日，公司GSE批准的抵押贷款保险公司符合PMIERs 2.0[134][135] 公司业务许可相关数据 - 公司在美国50个州和哥伦比亚特区均获许可开展抵押贷款保险业务[136] FHA相关数据 - 2019年11月14日FHA报告显示，FHA互助抵押保险基金（MMIF）的资本储备率为4.84%，高于国会规定的2%最低水平[174] 巴塞尔协议III规则相关规定 - 巴塞尔协议III规则于2014年1月1日生效，2015年1月1日为除先进方法银行组织（非储蓄贷款控股公司）外的银行组织强制合规日期；先进方法银行组织（非储蓄贷款控股公司）于2014年1月1日开始过渡期[176] - 巴塞尔协议III规则对由一至四户住宅物业担保的贷款分配50%或100%的风险权重，审慎承销且按原条款执行的首套房住宅抵押风险一般获50%风险权重，其他获100%风险权重[177] 美国住房金融系统改革相关情况 - 2019年3月特朗普政府指示美国财政部制定住房金融系统改革计划，以降低纳税人风险、扩大私营部门作用等[169] - 2019年9月美国财政部发布住房金融系统改革计划，包括结束GSEs托管、促进市场竞争等目标[170] 《公平信用报告法》相关规定 - 《公平信用报告法》要求抵押保险公司在因消费者信用审查拒绝或提供非最优利率的抵押保险申请时，向消费者提供“不利行动”通知[167] 《格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案》相关规定 - 《格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案》对金融机构施加隐私要求，包括保护消费者非公开个人信息等[162] 《加州消费者隐私法案》相关规定 - 2020年1月1日《加州消费者隐私法案》生效，为收集、销售或披露加州消费者“个人信息”的企业创建新隐私框架[164] 《房地产结算程序法》相关规定 - 《房地产结算程序法》禁止与结算服务推荐相关的价值给予或接受行为，过去有针对私人抵押保险公司的诉讼[158] 百慕大相关规定 - 百慕大货币管理局（BMA）规定，若有人拟控制百慕大注册保险公司或其母公司10%、20%、33%或50%的投票权，BMA需确定其是否适合行使该控制权[180] - 百慕大《保险法》规定，一般业务保险公司需维持相关资产价值不低于相关负债的75%[195] - 百慕大3A级保险公司若法定资本较上一年度财务报表减少15%或更多，需获得BMA事先批准[193] 公司子公司相关情况 - 公司主要抵押保险业务通过Essent Guaranty, Inc.开展，该公司是宾夕法尼亚州注册的单一险种保险公司，在全美50个州和哥伦比亚特区均获许可[204] - 公司拥有一家百慕大注册的再保险公司Essent Reinsurance Ltd.，持有BMA颁发的3A级保险牌照[204] 公司向SEC提交报告相关情况 - 公司向美国证券交易委员会（SEC）提交10 - K年度报告、10 - Q季度报告、8 - K当前报告及其他信息[205] 公司市场风险相关情况 - 公司通过既定投资政策管理市场风险，该政策由财务部门实施，董事会和高级管理层监督[504] - 公司投资组合对美国市场驱动因素的波动最为敏感[503] - 公司投资组合面临的市场风险驱动因素包括利率水平变化、利率期限结构变化、市场波动及投资信用质量变化[504][505] - 投资组合高度集中于单一资产或价值高度相关的多资产时，组合价值可能受单一或一组高度相关资产价值变化的重大影响[506] - 债券可能有提前偿还条款，当利率低于债务利率时，债务人可能提前还款[506] - 对所有投资资产在单个证券层面进行市场风险测量[507] - 突出定量分析未完全涵盖的市场风险[507] - 讨论上一报告期到当前的重大市场风险变化[507] - 识别并描述风险管理方式的变化[507]