公司基本信息 - 公司成立于2006年，2008年8月15日成为运营实体，旗下有C.J. Hughes、Contractors Rental、Nitro、Pinnacle等子公司[80] - 公司主要为能源相关公司提供承包服务，客户主要位于西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和肯塔基州[82] - 公司签订的合同类型包括竞争性单价、成本加成和固定价格合同，多数项目在开工一年内完成[87] - 公司销售团队由有丰富销售经验的行业专业人士组成，通过与客户工程和承包部门直接联系获取新业务[88] 业务线收入占比情况 - 2020年第二季度公司合并运营收入为3080万美元，其中51.2%来自天然气和石油业务，42.1%来自电气和机械服务，6.7%来自水和污水安装及其他辅助服务；2019年同期为4020万美元，其中57.4%来自天然气和石油业务，34.9%来自电气和机械服务，7.7%来自水和污水安装及其他辅助服务[83] - 2020年前六个月公司合并运营收入为7470万美元，其中48.7%来自电气和机械服务，40.7%来自天然气和石油业务，10.6%来自水和污水安装及其他辅助服务；2019年同期为1.363亿美元，其中61.6%来自天然气和石油业务，31.5%来自电气和机械服务，6.9%来自水和污水安装及其他辅助服务[84] 薪资保护计划贷款情况 - 2020年4月15日，公司及子公司与联合银行签订总本金为1313.91万美元的薪资保护计划贷款；4月27日董事会决定返还330万美元，剩余980万美元用于运营，截至8月13日已用完并计划在2020财年第四季度申请豁免[91] - 2020年4月15日，公司及子公司获得总额为1313.91万美元的PPP贷款，4月27日决定返还330万美元，剩余980万美元用于运营[129] - 公司及子公司共接受980万美元PPP贷款，截至2020年8月13日已用完，计划在2020财年第四季度申请贷款豁免，若未获豁免，未偿还部分将转为五年期票据，利率为1%[206] - PPP贷款豁免需维持员工和薪酬水平，60%用于工资支出，40%用于其他合格支出，SBA将审查超200万美元贷款[206][207] - 公司认为符合SBA认证要求，但无法保证PPP贷款豁免审核结果，若不通过可能需返还贷款并受处罚[209] 新冠疫情影响情况 - 公司为应对新冠疫情采取了社交距离、办公室卫生、提供防护设备等措施，截至8月13日未出现重大新冠暴露问题[90] - 截至8月13日，公司多数现有客户已恢复受2020年3月停工影响的项目，公司建筑人员就业水平有所提高[93] - 截至2020年3月31日，公司业务因新冠疫情下滑，截至6月30日部分项目恢复，建筑人员就业水平增加[205] 收入季节性情况 - 公司收入和经营业绩受季节影响，第一季度通常是收入最慢的季度，第三和第四季度受天气影响较小且项目数量最多[94] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年第二季度总营收较2019年同期减少940万美元，降幅23.5%，降至3080万美元；前九个月总营收较2019年同期减少6160万美元，降幅45.2%，降至7470万美元[99] 财务数据关键指标变化 - 营收成本 - 2020年第二季度营收成本较2019年同期减少900万美元，降幅24.4%，降至2790万美元；前九个月营收成本较2019年同期减少5920万美元，降幅46.0%，降至6940万美元[101] 财务数据关键指标变化 - 总毛利润 - 2020年第二季度总毛利润较2019年同期减少42.5万美元，降幅13.1%，降至280万美元；前九个月总毛利润较2019年同期减少240万美元，降幅31.6%，降至530万美元[103][104] 财务数据关键指标变化 - 销售及管理费用 - 2020年第二季度销售及管理费用较2019年同期增加51.1万美元，增幅25.3%，增至250万美元；前九个月销售及管理费用较2019年同期增加68.3万美元，增幅10.1%，增至750万美元[107] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2020年第二季度利息费用较2019年同期减少23万美元，降幅69.4%，降至10.1万美元；前九个月利息费用较2019年同期减少34.5万美元，降幅46.3%，降至40万美元[110] 财务数据关键指标变化 - 所得税前收入/亏损 - 2020年第二季度所得税前收入为18.2万美元，2019年同期为94.2万美元；前九个月所得税前亏损为210万美元，2019年同期为32.8万美元[112] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用/收益 - 2020年第二季度所得税费用为20万美元，2019年同期为45.6万美元；前九个月所得税收益为34.7万美元，2019年同期为33.5万美元[113] 财务数据关键指标变化 - 有效所得税税率 - 2020年第二季度有效所得税税率为109.8%，2019年同期为48.4%；前九个月有效所得税税率为 - 16.3%，2019年同期为102.2%[114] 财务数据关键指标变化 - 优先股股息 - 2020年和2019年第二季度优先股股息均为77250美元；前九个月优先股股息均为231750美元[115] 财务数据关键指标变化 - 普通股股东净亏损/净收入 - 2020年第二季度普通股股东可获得净亏损为9.5万美元，2019年同期为净收入40.9万美元；前九个月普通股股东可获得净亏损为200万美元，2019年同期为净亏损23.9万美元[116] 财务数据关键指标变化 - 资产负债情况 - 截至2020年6月30日，公司总资产为5510万美元，较上一财年末减少83.2万美元[117] - 截至2020年6月30日，公司应收账款为1790万美元，较上一财年末减少380万美元[117] - 截至2020年6月30日，公司总负债为3340万美元，较上一财年末增加210万美元[118] - 截至2020年6月30日，公司股东权益为2170万美元，较上一财年末减少300万美元[120] 财务数据关键指标变化 - 借款及还款情况 - 截至2020年6月30日，公司在2015年9月16日签订的250万美元非循环票据协议中已借款246万美元，已偿还本金180万美元[125] - 截至2020年6月30日，公司在2017年6月28日签订的500万美元非循环票据协议中已借款500万美元，已偿还本金270万美元[127] - 截至2020年6月30日，公司运营信贷额度可借款上限为1150万美元，无信贷额度借款，可用额度为1150万美元[132] - 2014年12月16日，公司Nitro子公司与First Bank of Charleston签订20年期、120万美元的贷款协议，利率4.82%，每月还款7800美元；截至2020年6月30日，已支付本金约22.1万美元、利息约29.4万美元[147] 财务数据关键指标变化 - 客户收入及应收账款占比 - 截至2020年6月30日的九个月里，公司有一个客户收入占比超10%，即TransCanada占19.1%；有三个客户应收账款占比超10%，分别为TransCanada占26.9%、Shimizu North America占17.1%、Stenco Construction占13.1%[142] - 截至2019年6月30日的九个月，客户Goff Full Stream Interconnect占公司收入的35.8%；截至2019年6月30日，客户TransCanada和Mountaineer Gas分别占应收账款净额的25.0%和18.1%[144] 诉讼情况 - 2018年2月，公司对前客户提起诉讼，索赔1250万美元，该金额未在财务报表中确认，预计2021财年开庭[145] 会计准则相关情况 - 2018年10月1日，公司采用Topic 606会计准则，采用修改后的追溯过渡法，对未完成90%的合同应用该准则，对财务报表无重大影响[152] - Topic 606提供五步模型确认客户合同收入，包括识别合同、识别履约义务、确定交易价格、分配交易价格和确认收入[154] - 交易价格可能包含固定和可变金额，可变考虑因素包括索赔、未定价变更单等，后续交易价格可能因多种原因变化[168][170][171] - 确定合同交易价格时，公司需估计可变考虑因素，可采用“预期价值”法或“最可能金额”法[174] - 公司按运营组和合同类型分解收入，运营组包括石油和天然气、水和污水及其他服务、电气和机械服务；合同类型包括总价合同、单价合同、成本加成和时间与材料合同[179] - 总价合同通常采用投入法（“成本对成本”）确认收入，单价合同、成本加成和时间与材料合同通常采用产出法确认收入[180] - 公司对某些未安装材料确认收入但不确认利润，收入在成本发生时确认，相关利润在项目结束时确认[184] 其他财务指标情况 - 截至2020年6月30日，公司自保账户余额为190万美元[197] - 截至2020年6月30日，公司认为坏账准备充足[198] 信贷额度延期情况 - 2020年7月30日，公司获得1500万美元经营信贷额度一年期延期，有效期至2021年6月28日[203][206] 积压订单情况 - 公司2020年6月30日积压订单为6980万美元，虽有投标机会，但不确定能否中标及项目能否推进[210] 所得税检查情况 - 公司及子公司自2017年9月30日之前的财年起，基本不再受美国联邦、州或地方所得税检查[192] 会计准则影响情况 - 公司认为采用ASU 2016 - 02对合并财务报表影响不大[200]