公司收购情况 - 公司于2020年1月13日宣布以9500万美元加特定成品库存成本收购Capstar®和CapAction®美国权利及相关资产[169] - 公司于2019年7月8日完成对Perrigo Animal Health的收购[171] - 2019年7月8日，公司子公司完成对Perrigo Animal Health的收购[364] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019年总净销售额为7.094亿美元，较2018年的5.286亿美元增加1.808亿美元，增幅34%[187] - 2018年综合净销售额增加2.619亿美元，达5.286亿美元，增幅98%[208] - 2019年产品销售6.17118亿美元，服务收入9231.3万美元，总净销售额7.09431亿美元[283] - 2019年产品销售美国收入610986千美元、国外6132千美元，服务收入92313千美元，总净销售额709431千美元；2018年产品销售美国444364千美元、国外5865千美元，服务收入78385千美元，总净销售额528614千美元；2017年产品销售美国261526千美元、国外5161千美元，总净销售额266687千美元[340] 财务数据关键指标变化 - 费用情况 - 2019年一般及行政费用占净销售额比例从2018年的13.7%增至14.5%，主要因收购和公司间接费用扩张[178] - 2019年和2018年公司因或有票据重估分别确认730万美元和330万美元额外费用[182] - 2019年综合一般及行政费用增加3090万美元，达1.031亿美元，增幅43%，占净销售额比例从13.7%升至14.5%[192] - 2019年产品部门一般及行政费用增加1190万美元，达2730万美元，增幅77%[193] - 2019年服务部门一般及行政费用增加290万美元，达1600万美元，增幅22%[194] - 2019年未分配公司一般及行政费用增加1620万美元，达4970万美元，增幅48%[195] - 2019年净利息支出增加650万美元，达1450万美元[196] - 2018年综合管理费用增长3440万美元，增幅91%，达7230万美元，占净销售额的比例从2017年的14.2%降至13.7%[212] - 2018年产品部门管理费用减少450万美元，降幅20%，至1800万美元；服务部门管理费用增加1390万美元，增幅100%[213][214] - 2018年未分配公司成本增长2500万美元，达4040万美元，其中包括380万美元的收购成本[215] - 2018年净利息支出增加640万美元，达800万美元[216] - 2019 - 2017年研发成本分别为130万美元、20万美元、50万美元[342] - 2019 - 2017年广告成本分别为450万美元、290万美元、220万美元[342] - 2019、2018、2017年利息费用分别为1490万美元、830万美元、160万美元，利息收入分别为40万美元、30万美元、10万美元[349][350] 财务数据关键指标变化 - 利润情况 - 2019年毛利润增加2410万美元，达1.074亿美元，增幅29%，毛利率从15.8%降至15.1%[191] - 2019年税前净亏损增加1700万美元，达1760万美元[197] - 2018年毛利润增长3210万美元，增幅63%，达8330万美元，毛利率从2017年的19.2%降至15.8%[211] - 2018年税前净收入减少1240万美元，转为税前净亏损60万美元[217] - 2019年总成本销售6.02048亿美元，毛利润1.07383亿美元[283] - 2019年运营亏损313.7万美元，税前净亏损1761.1万美元，净亏损1430.2万美元[283] - 2019年归属于非控股股东的净亏损284.9万美元，归属于公司的净亏损1145.3万美元[283] - 2019年A类普通股基本和摊薄每股净亏损均为0.51美元[283] - 2019年综合亏损1393.6万美元，归属于非控股股东的综合亏损277.7万美元，归属于公司的综合亏损1115.9万美元[287] - 2019年净亏损1.4302亿美元，2018年净利润8.7万美元，2017年净利润781.7万美元[292] 财务数据关键指标变化 - 现金及资金情况 - 截至2019年和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2730万美元和6640万美元，2019年有1000万美元的循环信贷额度、2.2亿美元的定期贷款和2930万美元的其他债务，债务利率在4.3% - 6.8%之间[232] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司营运资金分别为1.124亿美元和1.434亿美元[236] - 2019年和2018年经营活动产生的净现金分别为2080万美元和 - 1240万美元[238] - 2019年和2018年投资活动使用的净现金分别为1.95亿美元和1亿美元[239] - 2019年和2018年融资活动提供的净现金分别为1.351亿美元和1.41亿美元[240] - 2019年7月8日修订的循环信贷协议提供1.1亿美元的有担保循环信贷额度，最高可增至1.25亿美元，利率为0.375% - 0.5%，截至2019年12月31日，未偿还金额为1000万美元，加权平均利率为3.5%[241][245] - 2019年7月8日修订并重述的定期贷款信贷协议金额从7410万美元增至2.2亿美元，利率为欧元美元利率加4.50%，截至2019年12月31日，未偿还金额为2.2亿美元[246][250] - 2017年7月公司签订190万美元的抵押贷款，固定利率为4.35% [251] - 截至2019年12月31日，与VIP收购相关的应付票据为2750万美元，季度利率为6.75% [252] - 2019年公司与A&R信贷协议和A&R定期贷款信贷协议相关的债务发行成本分别为70万美元和510万美元[253] - 截至2019年12月31日，公司总合同义务为4.19163亿美元，其中2020年需支付6044.6万美元[254] - 截至2019年12月31日，公司有可变利率债务约2.3亿美元，利率增加1%会使2019年利息费用增加约150万美元[271] - 2019年经营活动提供的净现金为2.0833亿美元，2018年使用的净现金为1.2413亿美元，2017年提供的净现金为588.2万美元[292] - 2019年投资活动使用的净现金为19.5026亿美元，2018年为10.0001亿美元，2017年为413.1万美元[292] - 2019年融资活动提供的净现金为13.5059亿美元，2018年为14.097亿美元，2017年为3537.1万美元[292] - 2019年现金及现金等价物净减少3913.4万美元，2018年净增加2855.6万美元，2017年净增加3712.2万美元[292] - 2019年支付利息1363.2万美元，2018年为722万美元，2017年为135.3万美元[294] - 2019年通过应付账款购置的物业、厂房及设备净减少181.4万美元，2018年增加2.5万美元，2017年减少8万美元[294] - 2019年融资租赁增加额为300.6万美元，2018年为65.6万美元，2017年为3.5万美元[294] - 2019年支付所得税24.9万美元，2018年为64万美元，2017年为32.3万美元[294] - 2019年应计税务分配为78.6万美元，2018年为209.7万美元，2017年为59.7万美元[294] 财务数据关键指标变化 - 权益情况 - 2017年1月1日公司权益余额为40,982千美元[296] - 2017年IPO前净收入为11,161千美元[296] - 2017年IPO前其他综合收入为515千美元[296] - 2018年12月31日公司权益余额为320,977千美元[296] - 2019年12月31日公司权益余额为328,310千美元[296] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，非控股权益占比分别约为16.8%和23.2%[351] 财务数据关键指标变化 - 或有票据情况 - 收购VIP Petcare的或有票据在2018年末和2019年末负债固定，按成本计量，近似公允价值，固定利率为6.75%，2023年7月17日支付余额[306][307] - 2018年末或有票据Level 3活动期末余额为2,680千美元[308] - 2019年末或有票据Level 3活动期末余额为0千美元[308] 财务数据关键指标变化 - 应收账款和存货情况 - 贸易应收账款要求客户在发票日期后45天内付款[310] - 公司为应收账款提供与估计无法收回金额相等的坏账准备[310] - 2019年12月31日应收账款净额为71377千美元，2018年为45007千美元[312] - 2019年12月31日存货总额为79703千美元，2018年为92142千美元[315] - 应收账款中，2019年贸易应收款67551千美元、其他应收款4257千美元；2018年贸易应收款43531千美元、其他应收款1764千美元[312] - 存货中，2019年原材料10675千美元、在产品1717千美元、产成品67311千美元；2018年原材料6106千美元、在产品94千美元、产成品85942千美元[315] 财务数据关键指标变化 - 会计政策变更 - 公司于2018年1月1日改变收入确认会计方法，于2019年1月1日改变租赁会计方法[275][276] - 2018年1月1日公司采用修订后追溯法采用Topic 606，其累计影响对合并财务报表不重大[356] - 2019年1月1日公司采用修订后追溯可选过渡法采用ASU 2016 - 02，采用该标准未对累计亏损期初余额进行累计影响调整[359] - 公司将在2020财年采用ASU 2016 - 13，预计CECL减值模型应用对公司应收账款坏账准备无重大影响[361] - 公司在2018年12月31日结束的年度完成了对《减税与就业法案》的会计处理[362] - ASU 2018 - 13于2020财年的中期开始对公司生效，预计对公司合并财务报表无重大影响[363] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品销售业务 - 2019年产品销售为6.171亿美元，占净销售额87.0%[186] - 2019年产品销售较2018年增加1.669亿美元，增幅37%，主要因收购和现有客户增长[188] - 2019年产品部门一般及行政费用增加1190万美元，达2730万美元，增幅77%[193] - 2018年产品部门管理费用减少450万美元，降幅20%，至1800万美元[213] - 2019年产品部门调整后EBITDA增加2130万美元，达7350万美元，增幅41%[201] - 2018年产品部门调整后EBITDA增加2130万美元，增幅69%，达5220万美元[220] 各条业务线数据关键指标变化 - 服务业务 - 2019年服务收入为9231.3万美元，占净销售额13.0%[186] - 2019年服务收入较2018年增加1390万美元，增幅18%，新店和现有诊所宠物数量增加推动增长[189] - 2019年服务部门一般及行政费用增加290万美元，达1600万美元，增幅22%[194] - 2018年服务部门管理费用增加1390万美元，增幅100%[214] - 2019年服务部门调整后EBITDA增加480万美元，达2000万美元，增幅31%[202] - 2018年服务部门调整后EBITDA增加1520万美元，增幅100%[221] - 2018年服务收入为7840万美元，2017年无服务业务收入[210] 其他业务相关情况 - 公司不授予一般退货权，但客户可退回有缺陷或不符规格产品，退货估计会基于历史销售和退货经验定期审查更新[264] - 公司在2019财年第四季度进行商誉定性评估，认为报告单元公允价值大概率高于账面价值，无需进行定量减值测试[325] - 公司产品销售一般在产品控制权转移时确认收入，特定定制产品在生产过程中确认收入，服务在提供时确认收入[327][328][329][330] - 公司通过收购与第三方达成合作协议，未来几年或支付最高2050万美元，取决于开发和监管批准里程碑[343]