企业合作与收购 - 2019年9月16日，公司签订协议以约50亿美元收购SemGroup，预计2019年末或2020年初完成[282] - 2019年7月1日，ETO与Sunoco LP成立合资企业，运营的柴油管道初始日产能30000桶，8月投产[283] 证券发行与债务偿还 - 2019年4月，ETO发行3200万份7.600% ETO系列E优先股，总收益8亿美元[284] - 2019年3月，ETO发行约42.1亿美元优先票据，置换约97%的ET未偿优先票据[285] - 2019年1月，ETO发行39.6亿美元优先票据，用于偿还债务等[287] - 2019年6月，Panhandle偿还1.5亿美元到期优先票据[288] - 2019年3月，Midwest Connector Capital Company LLC发行24.8亿美元优先票据，偿还Bakken信贷安排欠款[289] - 2019年10月17日，ETO签订20亿美元三年期定期贷款信贷协议[280] - 2019年2月，ETO发起ET高级票据交换要约，约97%的ET高级票据被接受交换，ETO发行约42.1亿美元高级票据[406][407] - 2019年1月，公司发行总额40亿美元高级票据，包括7.5亿美元4.5%利率2024年到期、15亿美元5.25%利率2029年到期和17.5亿美元6.25%利率2049年到期的票据[410] - 高级票据发行净得39.6亿美元，用于向ET提供公司间贷款、一般合伙事务及赎回到期票据，包括4亿美元9.7%利率2019年3月15日到期、4.5亿美元9%利率2019年4月15日到期和1.5亿美元8.125%利率2019年6月1日到期的票据[414] - 2019年3月，Bakken管道相关发行总额24.8亿美元高级票据，包括6.5亿美元3.625%利率2022年到期、10亿美元3.9%利率2024年到期和8.5亿美元4.625%利率2029年到期的票据，净得用于偿还信贷安排欠款并终止该安排[416][417] - 2019年3月，Sunoco LP私募发行6亿美元6%利率2027年到期高级票据，净得用于偿还部分信贷安排借款，7月完成换为注册票据[418] - 2019年3月，USAC私募发行7.5亿美元6.875%利率2027年到期高级无担保票据，净得用于偿还部分信贷安排借款和一般合伙事务[419] 分红与案件裁决 - 2019年10月，ET宣布2019年第三季度每单位0.3050美元的季度分红，年化1.22美元[292] - 2019年10月1日，Panhandle的第5条和第4条案件合并，预计2021年第一季度作出初步裁决[297] 财务指标变化 - 2019年第三季度调整后EBITDA较去年同期增加2.09亿美元，增幅8%，主要因新资产投入使用、近期收购及现有资产服务需求增加[305] - 2019年前九个月调整后EBITDA较去年同期增加15.7亿美元，增幅23%，主要因新资产投入使用、近期收购及现有资产服务需求增加[308] - 2019年第三季度和前九个月折旧、损耗和摊销增加，主要因新投入使用资产折旧和摊销增加，前九个月还因收购USAC[310] - 2019年第三季度和前九个月利息费用增加，主要因ETO长期债务增加、利率上升、资本化利息减少，以及USAC和Sunoco LP相关情况[311] - 2019年第三季度公司对西南天然气资产进行减值测试，确认1200万美元商誉减值，前九个月Sunoco LP和USAC分别确认4700万和300万美元资产减值[312] - 2019年第三季度和前九个月利率衍生品损失源于远期利率下降[313] - 2018年前九个月债务清偿损失源于Sunoco LP高级票据和定期贷款赎回[314] - 因燃料价格变化，对Sunoco LP相关库存进行估值调整[314] - 2019年第三季度和前九个月其他净收入增加，主要因对非合并附属公司投资的会计处理变更产生收益[318] - 2019年第三季度所得税费用增加，因上一期间确认有利的州税率变更；前九个月增加，还因当前期间公司子公司税前收入增加[319] - 2019年前三季度非合并附属公司总权益收益为224美元，较去年同期258美元减少34美元；调整后EBITDA为470美元，较去年同期503美元减少33美元；收到的总分配为294美元，较去年同期291美元增加3美元[320] 业务运营数据 - 2019年9月30日止三个月，州内运输和储存业务天然气运输量为12,560BBtu/d，较去年同期12,146BBtu/d增加414BBtu/d；前九个月运输量为12,221BBtu/d，较去年同期10,592BBtu/d增加1,629BBtu/d[326] - 2019年9月30日止三个月，州内运输和储存业务收入为764美元，较去年同期922美元减少158美元；前九个月收入为2,385美元，较去年同期2,610美元减少225美元[326] - 2019年9月30日止三个月，州内运输和储存业务成本为501美元，较去年同期638美元减少137美元；前九个月成本为1,473美元，较去年同期1,888美元减少415美元[326] - 2019年9月30日止三个月，州内运输和储存业务调整后EBITDA为235美元，较去年同期221美元增加14美元；前九个月调整后EBITDA为777美元，较去年同期621美元增加156美元[326] - 2019年9月30日止三个月，州内运输和储存业务调整后EBITDA增加，因运输费增加900万美元、天然气销售和其他收入增加200万美元、存储利润率增加100万美元，部分被留存燃料收入减少200万美元抵消[329] - 2019年前九个月，州内运输和储存业务调整后EBITDA增加，因天然气销售和其他收入增加9600万美元、运输费增加3600万美元、合并RIGS带来净增加1100万美元、存储利润率增加900万美元，部分被留存燃料收入减少500万美元抵消[330] - 州内运输和储存业务运输量增加，三个月主要因德州管道利用率提高，九个月主要因2018年4月起将RIGS作为合并子公司、2018年5月Red Bluff Express管道上线及有利的市场定价差[326][328] - 2019年9月30日止三个月和九个月，州际运输和储存业务天然气运输量分别增加1252 BBtu/d和2255 BBtu/d[332][334] - 2019年9月30日止三个月，州际运输和储存业务调整后EBITDA为4.42亿美元，较去年同期减少1700万美元；九个月为13.58亿美元，较去年同期增加1580万美元[332] - 2019年9月30日止三个月，中游业务采集量为13955 BBtu/d，较去年同期增加1181 BBtu/d；九个月为13278 BBtu/d，较去年同期增加1388 BBtu/d[338] - 2019年9月30日止三个月，中游业务NGL产量为574 MBbls/d，较去年同期减少9 MBbls/d；九个月为567 MBbls/d，较去年同期增加34 MBbls/d[338] - 2019年9月30日止三个月，中游业务收入为15.8亿美元，较去年同期减少6.73亿美元；九个月为44.96亿美元，较去年同期减少12.45亿美元[338] - 2019年9月30日止三个月，中游业务调整后EBITDA为4.11亿美元，较去年同期减少2300万美元；九个月为12.05亿美元，较去年同期减少2000万美元[338] - 2019年9月30日止三个月，州际运输和储存业务运营费用增加3700万美元，主要因Rover管道系统从价税增加4800万美元[335] - 2019年9月30日止九个月，州际运输和储存业务调整后EBITDA增加，主要因Rover管道投入使用带来2.28亿美元增长[335] - 2019年9月30日止三个月，中游业务非收费利润率减少5400万美元，主要因NGL价格降低5100万美元和天然气价格降低1400万美元[340] - 2019年9月30日止九个月，中游业务收费利润率增加1.69亿美元，主要因东北部、二叠纪、阿肯色 - 路易斯安那 - 得克萨斯等地区业务量增长[342] - NGL运输量在2019年第三季度和前九个月分别为1346MBbls/d和1277MBbls/d，较去年同期分别增加260MBbls/d和280MBbls/d[343] - 精炼产品运输量在2019年第三季度和前九个月分别为552MBbls/d和599MBbls/d，较去年同期分别减少75MBbls/d和29MBbls/d[343] - NGL和精炼产品终端量在2019年第三季度和前九个月分别为963MBbls/d和948MBbls/d，较去年同期分别增加105MBbls/d和164MBbls/d[343] - NGL分馏量在2019年第三季度和前九个月分别为713MBbls/d和697MBbls/d，较去年同期分别增加146MBbls/d和192MBbls/d[343] - NGL和精炼产品运输与服务业务调整后EBITDA在2019年第三季度和前九个月分别为6.67亿美元和19.23亿美元，较去年同期分别增加1.69亿美元和5.13亿美元[343] - 原油运输量在2019年第三季度和前九个月分别为4661MBbls/d和4638MBbls/d，较去年同期分别增加385MBbls/d和519MBbls/d[352] - 原油终端量在2019年第三季度为1905MBbls/d，较去年同期减少229MBbls/d；前九个月为2125MBbls/d，较去年同期增加65MBbls/d[352] - 原油运输与服务业务调整后EBITDA在2019年第三季度和前九个月分别为7亿美元和22.57亿美元，较去年同期分别增加0.18亿美元和5.63亿美元[352] - NGL和精炼产品运输与服务业务运输利润率在2019年第三季度和前九个月分别增加1.52亿美元和3.81亿美元[349] - 原油运输与服务业务调整后EBITDA在2019年第三季度增加主要因德州原油管道系统吞吐量增加等因素[353] - 2019年前三季度，原油运输和服务业务调整后EBITDA增加，主要因板块利润率增加5.87亿美元、运营费用增加1300万美元、非并表关联公司调整后EBITDA减少1400万美元[358] - 2019年前三季度，对Sunoco LP投资业务调整后EBITDA增加4000万美元，主要因运营和销售、一般及行政费用减少4500万美元、终止运营业务调整后EBITDA增加2500万美元，部分被板块利润率减少3300万美元抵消[359][362] - 2019年前三季度，对USAC投资业务调整后EBITDA增加1.25亿美元，主要因板块利润率增加1.59亿美元、运营费用减少2200万美元、销售、一般及行政费用减少500万美元[363] - 2019年前三季度，其他业务调整后EBITDA增加3100万美元，主要因板块利润率增加2300万美元、运营费用减少200万美元、销售、一般及行政费用减少3800万美元[368] - 2019年第三季度，对Sunoco LP投资业务调整后EBITDA减少1600万美元，主要因板块利润率减少2300万美元，部分被运营和销售、一般及行政费用减少600万美元抵消[359][361] - 2019年第三季度，对USAC投资业务调整后EBITDA增加1400万美元，主要因板块利润率增加700万美元、运营费用减少700万美元、销售、一般及行政费用减少200万美元[363][364] - 2019年第三季度，其他业务调整后EBITDA增加5000万美元，主要因电力交易、残渣气销售优化收益、已结算衍生品、递延收入确认增加及销售、一般及行政费用减少[368][369] 政策法规影响 - 2016年7月1日至2021年6月30日，收取指数费率的普通承运人可每年将指数上限调整为PPI加1.23%[301] - FERC的指数方法每五年审查一次，修订政策声明和税法可能影响公司未来基于服务成本的运输服务收入[301] 现金流与资本支出 - 母公司主要现金流来自对ETO投资的分配，主要现金需求为一般及行政费用、债务偿还和向合伙人分配，预计用对ETO的直接和间接投资现金流满足短期需求[371][372] - ETO预计2019年资本支出在增长方面为39.25 - 40.75亿美元，维护方面为5.65 - 6.05亿美元[376] - ETO预计2020年增长资本支出约40亿美元，不包括Sunoco LP、USAC和与SemGroup收购相关的支出[377] - 2019年全年，Sunoco LP预计在增长资本上支出约1.15亿美元，在维护资本上支出约4000万美元[380] - 2019年，USAC计划在维护资本支出上花费约2800万美元，扩张资本支出预算在1.45亿至1.55亿美元之间，截至9月30日有4800万美元的采购承诺[382][383] - 2019年前九个月经营活动提供的现金为59.7亿美元，2018年为53亿美元；持续经营业务收入2019年为35.5亿美元，2018年为27.8亿美元[386] - 2019年前九个月投资活动使用的现金为44.2亿美元，2018年为47.6亿美元；2019年资本支出为41.2亿美元，2018年为50.8亿美元[391][392] - 2019年前九个月融资活动使用的现金为17.5亿美元，2018年为32.1亿美元；2019年子公司获得净收益7.8亿美元，2018年为13.9亿美元[395] - 2019年公司向合作伙伴支付分配款23亿美元，子公司向非控股股东支付12.7亿美元；2018年分别为8.8