公司整体净收入变化 - 2019年第三季度公司合并收入从上年同期的7460万美元降至6880万美元，主要因广告收入减少[154] - 2019年第三季度净收入为6881.6万美元，较2018年同期的7457.5万美元下降8%；2019年前九个月净收入为2.02737亿美元，较2018年同期的2.15742亿美元下降6%[171] - 2019年第三季度净收入减少的580万美元中，约480万美元归因于数字业务，约100万美元归因于广播业务[177] - 2019年前九个月净收入从2.157亿美元降至2.027亿美元，减少1300万美元[179] 各业务线净收入变化 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月电视业务净收入均为3640万美元，保持不变[155] - 2019年截至9月30日的三个月广播业务净收入从2018年同期的1580万美元降至1480万美元，减少约100万美元，降幅6% [156] - 2019年截至9月30日的三个月数字业务净收入从2018年同期的2240万美元降至1760万美元，减少约480万美元，降幅21% [157] - 电视业务三季度净收入为3640万美元，与去年同期持平；九季度净收入为1.127亿美元，较去年增长530万美元，增幅5%[212][213] - 广播业务三季度净收入为1480万美元，较去年减少100万美元，降幅6%；九季度净收入为4110万美元，较去年减少600万美元，降幅13%[218][219] - 数字业务三季度净收入为1760万美元，较去年减少480万美元，降幅21%；九季度净收入为4890万美元，较去年减少1230万美元，降幅20%[225][226] 业务减值费用 - 2019年第三季度数字业务单元因业绩未达预期进行商誉减值测试，产生530万美元减值费用[158] - 2019年第三季度因墨西哥法规变化，电视台广播许可证进行减值测试，产生350万美元减值费用[159] 销售代表与转播同意收入 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，公司向Univision支付销售代表费用分别为200万美元和220万美元[162] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，转播同意收入分别约为880万美元和840万美元，其中与Univision代理协议相关的分别为700万美元和650万美元[164] - 2019年和2018年截至9月30日的九个月，转播同意收入分别约为2660万美元和2640万美元，其中与Univision代理协议相关的分别为2070万美元和215万美元[164] 股权持有情况 - Univision目前按完全转换基础持有公司约11%的普通股[165] 数字媒体收入成本变化 - 2019年第三季度数字媒体收入成本为994.2万美元，较2018年同期的1324万美元下降25%；2019年前九个月为2644.3万美元，较2018年同期的3524.9万美元下降25%[171] - 2019年第三季度数字业务收入成本从1320万美元降至990万美元，减少330万美元；前九个月从3520万美元降至2640万美元，减少880万美元[181][182] - 数字业务三季度收入成本为990万美元，较去年减少330万美元，占净收入比例从59%降至56%；九季度收入成本为2640万美元，较去年减少880万美元，占净收入比例从58%降至54%[227][228] 直接运营费用变化 - 2019年第三季度直接运营费用为3080.7万美元，较2018年同期的3169.4万美元下降3%；2019年前九个月为8939.2万美元，较2018年同期的9384.4万美元下降5%[171] - 2019年第三季度直接运营费用从3170万美元降至3080万美元，减少90万美元；前九个月从9380万美元降至8940万美元，减少440万美元。第三季度占净收入比例从42%升至45%，前九个月从43%升至44%[183][184] 综合调整后EBITDA变化 - 2019年前九个月综合调整后EBITDA为2977.8万美元，较2018年同期的3310.2万美元有所下降[171][176] - 2019年前九个月合并调整后EBITDA降至29.8百万美元，2018年同期为33.1百万美元，占净收入的比例均为15%[251] 总杠杆比率与债务相关 - 2019年9月30日总杠杆比率为3.3:1，2018年同期为5.0:1[173] - 公司可将未偿还本金总额增加1亿美元加上使总净杠杆比率不超过4.0的金额[173] - 若总净杠杆比率在特定范围内，需按一定比例对超额现金流进行债务提前还款[173] - 截至2019年9月30日，总净杠杆比率为3.3:1，2018年同期为5.0:1，公司可增加最高100.0百万美元的未偿本金总额，前提是总净杠杆比率不超过4.0[253] 其他费用与收益变化 - 2019年第三季度销售、一般和行政费用从1240万美元增至1250万美元，增加10万美元；前九个月从3840万美元增至3980万美元，增加140万美元。第三季度占净收入比例从17%升至18%，前九个月从18%升至20%[186][187] - 2019年第三季度公司费用从690万美元降至680万美元，减少10万美元；前九个月从1920万美元增至2020万美元，增加100万美元。第三季度和前九个月占净收入比例均从9%升至10%[190][191] - 2019年第三季度折旧和摊销从410万美元增至420万美元；前九个月从1210万美元增至1240万美元[193][194] - 2019年前九个月因收购Headway相关或有对价公允价值变动确认收入240万美元，2018年同期为费用110万美元[196] - 2019年第三季度外汇损失从30万美元增至90万美元；前九个月从50万美元增至100万美元[197][198] - 2019年第三季度其他运营收益从30万美元增至160万美元；前九个月从60万美元增至520万美元[199][201] 运营盈亏情况 - 2019年前九个月运营亏损1040万美元，2018年同期运营收入1610万美元；第三季度运营亏损380万美元，2018年同期运营收入630万美元[205] 公司过往财务数据 - 公司2018、2017、2016年净利润分别为1220万、1.757亿、2040万美元，经营活动现金流分别为3380万、3.015亿、5730万美元；2019年前九个月经营活动现金流为2350万美元[234] 信贷安排相关 - 2017年11月30日公司签订2017信贷安排，包括3亿美元高级有担保定期贷款B安排，可额外增加最高1亿美元及不超过第一留置权净杠杆比率4.0:1.0的金额[235] - 定期贷款B安排借款用于偿还2013信贷协议债务、支付费用及一般公司用途[236] - 截至2019年9月30日，定期贷款B利率为5.09%，到期日为2024年11月30日[238] - 2017信贷安排允许公司选择提前还款，需遵守一定限制和支付惯常破损费[239] - 2017信贷安排包含限制公司和受限子公司多项行为的契约[240] - 2019年4月30日公司对2017年信贷协议进行修订，5月1日生效，贷款人豁免因未及时交付2018财年审计财报产生的违约事件，并给予公司至5月31日交付财报的宽限期，公司为此需支付约0.2百万美元费用，为同意修订的贷款人所持未偿贷款本金总额的0.10%[244][247] - 截至2019年9月30日，定期贷款B工具的账面价值为241.4百万美元，未摊销债务发行成本和原始发行折价为2.6百万美元，估计公允价值为239.1百万美元[248] 股票回购情况 - 公司董事会批准的A类普通股回购计划累计授权金额达45.0百万美元，2019年第三季度回购0.5百万股，总价1.3百万美元，均价2.84美元/股，自计划开始累计回购约7.5百万股，总价约29.5百万美元，均价3.91美元/股[249][250] 现金流情况 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金流为23.5百万美元，2018年同期为22.5百万美元；2019年前九个月净亏损27.1百万美元，含数字和电视报告单元减值损失31.4百万美元等非现金项目；2018年前九个月净收入5.2百万美元，受折旧和摊销费用等非现金项目影响[257] - 2019年前九个月投资活动提供的净现金流为4.9百万美元，2018年同期使用154.3百万美元；预计2019年资本支出约24.0百万美元，其中约6.5百万美元用于电视台频道迁移，预计由FCC报销[258] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金流为26.4百万美元，2018年同期为27.5百万美元[259] 债务利率与风险 - 截至2019年9月30日，公司有244.0百万美元可变利率银行债务未偿还，利率为三个月欧元美元利率加2.75%的利差，若欧元美元利率提高100个基点，年利息费用将增加约2.4百万美元[262][263] - 公司存在外币风险，主要涉及墨西哥比索、阿根廷比索等拉丁美洲货币，假设外汇汇率立即发生10%的不利变化，对公司整体财务状况和合并经营成果无重大影响，目前未进行外汇套期保值[264] 广告趋势 - 广告有从传统媒体向数字媒体转移的趋势[177]