财务数据关键指标变化 - 2019年净石油销售额为579,030千美元，2018年为545,490千美元，2017年为279,162千美元[85] - 2019年净利润为57,757千美元，2018年为102,667千美元，2017年亏损17,837千美元[85] - 2019年末总资产为852,132千美元，2018年末为862,660千美元，2017年末为786,163千美元[86] - 2019年经营活动产生的现金流量为235,429千美元，2018年为256,206千美元，2017年为142,158千美元[86] - 2019年调整后EBITDA为363,335千美元，调整后EBITDA利润率为57.8%；2018年调整后EBITDA为330,556千美元，调整后EBITDA利润率为55.0%；2017年调整后EBITDA为175,776千美元，调整后EBITDA利润率为53.2%[87] - 2019年基本每股收益为0.96美元，2018年为1.19美元，2017年亏损0.40美元[85] - 2019年加权平均普通股基本股数为60,217,523股，稀释股数为62,650,649股[85] - 2019年和2018年公司分别产生资本支出1.26亿美元和1.25亿美元[134] - 2019年11月6日，公司董事会宣布启动每股0.0413美元的季度现金股息，首次支付于2019年12月10日，第二次将于2020年4月8日支付[258] - 截至2019年12月31日，公司的股票回购计划在2018年和2019年已向股东返还7310万美元[258] - 由于前几年油价下跌造成的损失，截至2019年12月31日，累计损失达1.534亿美元[259] - 公司章程授权公司最多发行51.71949亿股普通股，截至2019年12月31日，已发行5916.7584万股[263] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年公司92%的收入来自石油，天然气占8%[106] - 2019年哥伦比亚业务中，公司向Trafigura和Ecopetrol的石油销售分别占运营区块石油销售的52%和38%，二者合计占同期合并收入的78%[119] - 2019年智利业务中，公司向ENAP的原油和凝析油销售占总销售额的100%，占总收入的2%；向Methanex的天然气销售占合并收入的3%[120] - 2019年巴西业务中，Manati油田的天然气和凝析油全部售予Petrobras，Recôncavo盆地的原油产量占合并收入不到1%[121] - 2019年阿根廷业务中，天然气销售占合并收入的1%；42%的石油产量（占总收入2%）在Neuquén省本地销售，58%的石油产量（占总收入3%）售予阿根廷主要炼油厂[122] - 2019年巴西业务收入占2019年12月31日总收入的4%[242] - 2019年智利业务100%的原油和凝析油销售给智利国有石油公司ENAP[246] - 巴西BCAM - 40特许权项目与巴西国有公司Petrobras的长期承购合同覆盖马纳蒂气田100%的净探明天然气储量[246] 货币汇率相关 - 公司在哥伦比亚、智利、阿根廷、秘鲁和厄瓜多尔的功能货币是美元，在巴西是雷亚尔，当地货币兑美元波动会影响以当地货币计价的余额[89] - 2019年公司与哥伦比亚当地银行签订了金额相当于8370万美元的衍生金融工具，2018年为9210万美元，以对冲所得税的货币波动[92] - 截至2019年12月31日，公司因收购Amerisur的现金对价面临英镑波动风险，为此与一家英国银行签订交易或有远期合约进行对冲[93] - 2019年哥伦比亚比索兑美元贬值1%（2018年贬值9%），公司记录汇率损失380万美元，部分被370万美元的货币风险管理合约收益抵消[94] - 2019年阿根廷比索兑美元贬值59%（2018年贬值102%），公司记录汇率损失130万美元（2018年为290万美元）[95] - 2019年巴西雷亚尔相关公司记录汇率损失70万美元（2018年为590万美元）[96] - 截至2019年12月31日，公司为应对哥伦比亚所得税余额的当地货币波动，与当地银行签订了价值8370万美元的衍生金融工具（2018年12月31日为9210万美元）[127] 市场价格波动 - 2014年1月1日至2019年12月31日，布伦特原油现货价格在每桶27.9 - 118.9美元间波动，亨利中心天然气平均现货价格在每百万英热单位1.7 - 6.0美元间波动，美国海湾甲醇现货驳船价格在每吨240.3 - 635.1美元间波动[103] - 2020年3月欧佩克将全球石油需求增长预期下调至每天6万桶，较上月减少93万桶[104] - 2020年全年公司已通过三方套期保值锁定33%的预计石油产量，最低平均价格为每桶55美元[104] - 2019年12月至2020年3月布伦特油价下跌超55%，公司立即转向缩减基础资本计划并采取资本成本削减措施[134] 资产减值与转回 - 2014年和2015年公司分别记录非金融资产减值940万美元和1.496亿美元，2016年转回2015年记录的570万美元减值[108] 储量相关 - 截至2019年12月31日，公司在哥伦比亚、智利、阿根廷、巴西和秘鲁的净探明储量储产比为8.5年[115] - 若2020年1月1日停止所有钻探和开发活动，公司在哥伦比亚、智利、巴西、阿根廷和秘鲁的探明已开发生产储量将在第一年下降31%[115] - 2019年12月31日，Llanos 34区块含公司71%的净探明储量，产出79%的产量；Fell区块含6%的净探明储量，产出8%的产量；BCAM - 40特许权含2%的净探明储量，产出5%的产量；Aguada Baguales区块含2%的探明储量，产出3%的产量；Morona区块含16%的净探明储量[175] - 截至2019年12月31日，公司净探明储量的39%已开发[206] 项目成本与风险 - 2019年巴西REC - T - 128区块的勘探井Praia dos Castelhanos 1的钻探和完井成本原估计为200万美元，实际为280万美元[143] - 因近期油价下跌，公司开始优先考虑低风险、高净回报和快速产生现金流的项目，并实施运营、行政和资本成本削减措施[144] 竞争风险 - 公司在石油和天然气行业面临激烈竞争，与主要石油和天然气公司争夺资源、市场、设备、劳动力和资本[146] - 公司在获取潜在储量、开发储量、销售碳氢化合物、吸引和留住人才或筹集额外资金方面可能无法成功竞争，对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[147] 储量估计风险 - 公司在哥伦比亚、智利、阿根廷、巴西和秘鲁的油气储量估计基于D&M储量报告，但该报告的假设可能不准确[148] 法律责任风险 - 公司在巴西的马纳蒂油田因行政违规通知，导致巴西国家石油公司被处以约1200万美元罚款，公司作为特许权协议方可能承担10%责任[162] 项目开发要求 - 公司在秘鲁的莫罗纳区块开发需建设37公里长的柔性管道才能开始生产，全面开发还需建设97公里长的管道[159] 收购相关风险 - 公司收购的项目（如Amerisur）及未来的收购、战略投资等可能难以整合，会分散管理层注意力、扰乱业务、稀释股东价值并影响财务结果[196] 债务情况 - 截至2020年1月31日，公司合并基础上的未偿债务本金为7.841亿美元，主要包括2024年到期的4.25亿美元票据和2027年到期的3.5亿美元票据[222] 未来收购融资风险 - 未来收购若使用自有现金可能耗尽现金和营运资金，使用股权融资可能稀释股权，使用债务融资可能需将大量现金流用于本息支付并受限制性契约约束[201] 协议执行风险 - 巴西PN - T - 597特许权协议可能无法完成，该协议曾被法院禁止执行，后被取消但公司仍保留该区块权利[202] 贴现率风险 - 公司计算探明储量未来净收入现值时使用10%的贴现率，可能并非最合适的贴现率[205] 客户信用风险 - 公司面临客户信用风险，客户财务问题可能影响公司现金流和经营业绩[207] 非常规油气开发风险 - 公司开发非常规油气资源的能力受资本、季节、监管等多种因素影响，且无相关经验[211] 运营风险 - 公司运营面临极端天气等多种风险，可能对勘探和生产运营造成重大不利影响[212] 人员依赖风险 - 公司高度依赖管理和技术团队，招聘和留住合格人员的能力影响公司发展[213] 法律法规风险 - 公司运营受众多环境、健康和安全法律法规约束，不遵守规定可能面临罚款、吊销许可证等后果[214] 网络安全风险 - 公司面临网络安全威胁，虽有策略但无法保证措施足够，检测攻击有挑战，或致重大损失[225][227][228] 环境社会治理风险 - 公司运营面临环境、社会、治理和气候相关风险，如拉丁美洲业务涉及生物多样性管理和社区协商成本[231] 政治经济环境影响 - 公司运营受所在国家政治和经济环境影响，如2019年智利、秘鲁和哥伦比亚的社会政治动荡影响业务[234][238] 法律政策影响 - 公司运营受所在国法律政策影响，如2019年阿根廷和哥伦比亚的税收改革[239] 内部安全问题影响 - 哥伦比亚存在内部安全问题，ELN袭击原油管道影响公司业务[252][253] 控制权变更风险 - 若发生控制权变更，2024年到期票据持有人有权要求公司以本金的101%加应计未付利息回购全部票据[264] 股东持股情况 - 截至2020年3月10日，Gerald E. O'Shaughnessy等五名股东直接或通过私人基金持有公司35.7%的流通普通股[266] 证券监管豁免 - 作为外国私人发行人，公司不受美国证券交易委员会关于季度报告和重大事件披露的部分规则约束，也不受纽约证券交易所部分公司治理要求约束，如董事会多数成员为独立董事、股东批准发行占已发行普通股20%或以上的股权[267] 证券发行转让规定 - 百慕大货币管理局必须特别批准公司证券的所有发行和转让，除非已授予一般许可，非百慕大居民之间的自由转让除外[268] 资本利得税风险 - 智利的间接转让规则可能使公司普通股转让需缴纳资本利得税[272] 百慕大经济实质法规 - 百慕大的《2018年经济实质法》和《2018年经济实质条例》于2018年12月31日生效，适用于在百慕大从事相关活动的注册实体[274] - 注册实体开展相关活动需满足百慕大经济实质要求，包括在百慕大进行管理、开展核心创收活动、保持实体存在、拥有合格全职员工、产生足够运营支出[275] - 开展相关活动的注册实体需每年向公司注册处提交规定格式的声明[276] - 纯股权持有实体适用最低经济实质要求，包括遵守公司治理要求和提交年度经济实质声明表[277] - 纯股权持有实体若有足够员工和场所，也符合经济实质要求[277]