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Extreme Networks(EXTR) - 2020 Q3 - Quarterly Report

客户情况 - 公司拥有超50000家客户,其中超半数为财富50强企业[183] - 收购园区网络业务和数据中心业务后,公司成为网络行业领导者,拥有超30000家客户;收购Aerohive带来超20000家客户,使公司成为美国第三大网络供应商和全球第二大云网络供应商[188] 业务收购 - 2017财年完成对Zebra无线局域网业务的收购,2018财年完成对Avaya园区网络业务和Brocade数据中心业务的收购,2019年8月收购Aerohive的云网络业务组合[188] 产品与服务推出 - 2020财年上半年推出ExtremeCloud IQ云管理平台,并将其扩展到公司的硬件产品组合中;推出新的数据中心脊叶交换机SLX 9150和9250,并增加10个新的802.11ax接入点[186] 公司业务定位与战略 - 公司专注于为企业环境提供云驱动的端到端网络和软件解决方案,通过统一管理方法加速新技术的采用和交付[187] - 公司战略包括创建轻松的网络解决方案、专注于对客户和合作伙伴的敏捷响应、提供行业首个也是唯一的第四代端到端云架构等[190] 公司解决方案特点 - 公司的云驱动解决方案提供从边缘到数据中心的可见性、控制和战略情报,包括有线交换、无线交换、无线接入点等[192] - 公司为客户提供云或本地部署的选择,其混合方法使客户能够根据业务需求调整技术[192] 客户服务与合作 - 公司通过高质量的服务和支持提高客户满意度和忠诚度,包括一系列标准支持计划[193] - 公司在2020财年第二季度被博通选为企业园区部署的首选合作伙伴[196] 财务数据关键指标变化 - 季度收入 - 2020财年第三季度净收入2.095亿美元,2019财年同期为2.509亿美元[202] - 2020财年第三季度产品收入1.365亿美元,2019财年同期为1.908亿美元[203] - 2020财年第三季度服务收入7300万美元,2019财年同期为6010万美元[204] 财务数据关键指标变化 - 季度毛利率与亏损 - 2020财年第三季度总毛利率为净收入的53.1%,2019财年同期为55.4%[205] - 2020财年第三季度运营亏损3840万美元,2019财年同期运营亏损220万美元[206] - 2020财年第三季度净亏损4440万美元,2019财年同期为690万美元[207] 财务数据关键指标变化 - 经营现金流 - 2020财年前九个月经营活动产生的现金流为2710万美元,2019年截至3月31日的九个月为7950万美元[208] - 2020年3月31日止九个月经营活动提供净现金2706.1万美元,2019年同期为7950.2万美元[236][237] 财务数据关键指标变化 - 新冠疫情影响 - 2020年第一季度末公司因新冠疫情重新调整业务,记录遣散费和福利费用580万美元[209] 财务数据关键指标变化 - 特定时期收入与毛利变化 - 2020年3月31日止三个月产品收入减少5420万美元,降幅28.4%;服务收入增加1280万美元,增幅21.4%[212] - 2020年3月31日止三个月产品毛利润减少3920万美元,降幅37.8%;服务毛利润增加1170万美元,增幅33.3%[212] 财务数据关键指标变化 - 费用变化 - 2020年第一季度销售和营销费用减少220万美元,降幅3.0%;前九个月增加870万美元,增幅4.2%[215] - 2020年第一季度一般及行政费用减少40万美元,降幅2.3%;前九个月增加310万美元,增幅7.3%[217][219] - 2020年第一季度和前九个月,公司分别产生520万美元和3010万美元的收购和整合成本;2019年前九个月为260万美元[220] - 2020年第一季度和前九个月,公司分别记录660万美元和1940万美元的重组费用;2019年前九个月为130万美元[221] - 2020年第一季度和前九个月,无形资产摊销费用分别为210万美元和640万美元,2019年同期分别为130万美元和500万美元[222] - 2020年第一季度和前九个月,利息费用分别为600万美元和1740万美元,2019年同期分别为300万美元和960万美元[223] 财务数据关键指标变化 - 其他收支与税收 - 2020年第一季度和前九个月,其他收入分别为130万美元和110万美元,2019年同期分别为其他费用40万美元和30万美元[224] - 2020年第一季度和前九个月,所得税拨备分别为160万美元和490万美元,2019年同期分别为190万美元和税收优惠200万美元[228] 财务数据关键指标变化 - 现金与营运资金 - 截至2020年3月31日,公司现金为1.964亿美元,营运资金为2098.4万美元;截至2019年6月30日,分别为1.69607亿美元和8596万美元[231] 财务数据关键指标变化 - 信贷协议 - 2019年8月9日,公司签订2019年信贷协议,提供3.8亿美元的5年期第一留置权定期贷款和7500万美元的5年期循环贷款;2020年5月8日,签订第二修正案,规定到2021年3月31日的修订条款和财务契约[233] 财务数据关键指标变化 - 投资与融资活动现金流 - 2020年3月31日止九个月投资活动使用净现金18683.9万美元,2019年同期为1545.4万美元[236][238] - 2020年3月31日止九个月融资活动提供净现金18726.2万美元,2019年同期使用净现金2817.8万美元[236][238][240] 财务数据关键指标变化 - 外汇影响 - 2020年和2019年3月31日止九个月外汇对现金的影响分别为减少74.1万美元和19.6万美元[236][241] - 2020年和2019年3月31日止三个月外汇交易损益分别为收益90万美元和损失不足10万美元,九个月分别为收益110万美元和收益10万美元[250] 财务数据关键指标变化 - 合同现金义务与债务 - 截至2020年3月31日,公司合同现金义务总额为7.42946亿美元,其中一年内需支付1.08335亿美元[241] - 截至2020年3月31日,公司债务余额为4.255亿美元,均来自2019年信贷协议,本季度平均每日未偿还金额为3.8亿美元[245] 财务数据关键指标变化 - 利率与金融衍生品 - 2020年3月31日,利率为5.06%,利率变动100个基点,利息费用变动95万美元,变动50个基点,利息费用变动47.5万美元[246] - 公司签订了名义本金为2亿美元的利率互换合同,以对冲可变利率变动的影响[247] - 截至2020年3月31日,外汇远期合同名义本金为1330万美元,三个月和九个月实现收益10万美元[249]