根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。每个主题下的关键点均严格使用原文，并保留了对应的文档ID引用。 财务表现：收入和利润 - 公司2019年净租赁收入和费用约为8500万美元，实现净利润约57.7万美元[13] - 2019年租赁收入及相关费用120,169,406美元，较2018年增长45.7%[124] - 2019年毛利润28,567,954美元，毛利润率33%，较2018年增长47.1%[124] - 2019年调整后EBITDA为8,301,703美元，较2018年亏损3,130,704美元改善11,432,407美元[124] - 总租赁收入和相关费用增长至120,169,406美元，同比增长45.7%[128] - 净租赁收入增长至85,331,360美元，同比增长44.1%[128][130] - 总收入增长至88,789,889美元，同比增长44.4%[128] - 运营收入为5,104,237美元，相比2018年运营亏损5,178,216美元实现扭亏为盈[128] - 净收入为577,415美元，相比2018年净亏损9,461,262美元实现扭亏为盈[128][137] - 2019年总营收为8878.99万美元，较2018年的6148.92万美元增长44.4%[173] - 2019年运营收入为510.42万美元，相比2018年运营亏损517.82万美元，实现扭亏为盈[173] - 2019年净收入为57.74万美元，相比2018年净亏损946.13万美元，业绩显著改善[173] - 2019年净收入为577,415美元，相比2018年净亏损9,461,262美元实现扭亏为盈[179] - 2019年归属于普通股股东的净亏损为186.05万美元，较2018年的净亏损1188.81万美元大幅收窄[173] 财务表现：成本和费用 - 租赁收入和商品销售成本增长至60,221,935美元，同比增长43.2%[128][131] - 营销费用减少至3,649,292美元，同比下降48.2%[128][132] - 2019年租赁商品折旧及减值费用为58,253,095美元，较2018年的40,639,232美元增加43.3%[179] - 2019年支付利息3,606,328美元，较2018年的2,806,285美元增加28.5%[179] - 2019年坏账费用（备抵）为3483.8万美元，2018年为2323.9万美元，增长49.9%[187] - 2019年债务发行成本摊销为29.4万美元，2018年为47.6万美元，减少38.2%[189] - 2019年软件资本化成本为213.1万美元，2018年为227.1万美元，减少6.2%[192] - 2019年租金费用约为52.07万美元，2018年为38.99万美元，增长33.5%[208] 业务运营和模式 - 公司B2C渠道的FlexShopper.com市场提供超过135,000种产品供消费者选择[24][35] - 公司通过B2B渠道获得的客户没有客户获取成本，这补贴了B2C的客户获取成本[24] - 公司的专有技术LTO引擎能在几秒内自动化完成消费者获得消费额度和签订租赁的过程[23][31] - 公司采用完全代发货模式，没有库存风险及相关的购买、存储和运输成本[37] - 公司的技术平台支持业务规模扩张，而运营开销无需显著增加[38] - 公司提供每周、每两周或每月的灵活支付选项，款项自动从客户账户扣取[17] - 公司计划利用其承销模型推出在线消费贷款产品，以增强LTO解决方案[14] - 2019年全年租赁商品退货率低于4%[64] 市场与客户 - 公司估计非优质信贷消费者的当前可寻址市场规模在200亿至250亿美元之间[21] - 公司约34%的美国消费者信用评分较低，约5000万美国成年人银行服务不足或没有信用记录[20] 资产与应收账款 - 截至2019年12月31日，应收账款总额18,249,273美元，坏账准备9,976,941美元，应收账款净额8,272,332美元[119] - 截至2019年12月31日，租赁商品成本46,807,570美元，累计折旧13,518,181美元，减值准备2,226,285美元，净额31,063,104美元[121][122] - 应收账款净额从2018年的637.6万美元增至2019年的827.2万美元，增长29.7%[186] - 坏账准备从2018年的375.4万美元大幅增至2019年的997.7万美元，增幅165.8%[186] - 租赁商品净额从2018年的3236.5万美元降至2019年的3106.3万美元，减少4.0%[188] - 2019年租赁商品净投资增加56,951,502美元，较2018年的51,588,607美元增长10.4%[179] - 2019年应收账款增加36,734,415美元，较2018年的25,355,684美元增长44.9%[179] 现金流状况 - 截至2019年12月31日公司现金为6,868,472美元[140] - 公司2019年经营活动净现金流出为46.95万美元，相比2018年的净现金流出1816.03万美元，大幅改善[148][149] - 2019年投资活动净现金流出为224.12万美元，其中软件资本化成本213.09万美元，物业和设备购置11.02万美元[150] - 2019年筹资活动净现金流入为343.79万美元，主要来自信贷协议下提取的1239.61万美元和本票净提取的294万美元[151] - 2018年筹资活动净现金流入为2161.74万美元，主要来自信贷协议下提取的1936.64万美元、本票提取的346.5万美元及公开发售单位净收益888.41万美元[152] - 2019年经营活动所用现金净额为469,461美元，较2018年的18,160,258美元大幅改善[179] - 2019年通过融资活动获得现金净额3,437,895美元，主要来自信贷协议借款12,396,078美元[179] - 2019年末现金余额为6,868,472美元，较2018年末的6,141,210美元增长11.8%[179] - 2019年资本性支出包括物业设备及软件成本2,241,172美元，与2018年的2,284,876美元基本持平[179] - 截至2019年12月31日，公司现金余额为686.85万美元，较2018年的614.12万美元增长11.8%[171] 债务与融资 - 公司信贷协议借款额度为3250万美元，截至2020年2月28日可用额度为320.975万美元，未偿还余额为2929.025万美元[54] - 信贷协议借款利率为LIBOR加11%年利率[55] - 信贷协议借款额度为32,500,000美元，承诺终止日期延长至2021年2月28日[141][145] - 2018年9月发行1000万单位融资，净收益约920万美元，其中270万美元用于偿还信贷协议债务[144] - 根据信贷协议约定，公司必须始终保持150万美元的无限制现金[154] 租赁义务 - 公司主要行政办公室租赁面积21,622平方英尺，月租金约31,500美元，年增3%，租期至2028年6月30日[104] - 西棕榈滩零售店面月基本租金约2,000美元，年增4%，租期延长至2021年9月30日[105] - 截至2019年12月31日，未来最低年度租赁付款总额约为363.9万美元[208] - 总租赁资产为1,879,231美元[211] - 总租赁负债为2,094,910美元[211] - 经营租赁资产为1,847,932美元，占总租赁资产的98.3%[211] - 经营租赁负债总额为2,062,664美元，占总租赁负债的98.5%[211] - 长期经营租赁负债为2,040,576美元，占经营租赁负债总额的98.9%[211] - 融资租赁资产为31,299美元，占总租赁资产的1.7%[211] - 融资租赁负债总额为32,246美元，占总租赁负债的1.5%[211] - 长期融资租赁负债为26,608美元，占融资租赁负债总额的82.5%[211] - 公司使用增量借款利率作为租赁的贴现率[211] - 租赁期不超过12个月的短期租赁不确认租赁负债或使用权资产[211] 风险因素 - 公司客户群存在较高违约风险，对经济下行敏感，可能导致新客户增长放缓[59] - 公司依赖第三方零售合作伙伴，多数协议可被零售商单方面终止[58] - 公司依赖第三方支付处理器处理每周收款，客户群资金不足风险较高[65][66] - 公司依赖内部风险模型进行承销决策，模型在异常经济环境下预测可靠性降低[67] - 公司受美国几乎所有州和哥伦比亚特区LTO交易法规约束，目前尚无联邦法律专门监管该行业[68] - 虚拟LTO业务面临与传统实体店不同的监管风险，包括第三方零售合作伙伴支付方式合规问题[70][72] - 数据隐私保护法规合规成本可能大幅增加，违规可能导致重大罚款和声誉损害[71] - 消费者权益团体批评LTO交易总成本过高，"租赁成本"可能被定性为掠夺性行为[72] - 关键管理人员流失风险，公司已与CEO、总裁和CFO签订雇佣合同但无法保证留任[73] - 小时工招聘竞争激烈，最低工资上涨可能对劳动力成本产生重大不利影响[74] - LTO行业竞争激烈，竞争对手可能以亏损方式抢占市场份额[77] - 经济持续低迷可能导致客户减少消费或选择90天免息等低收益方案[79] - 税收计算复杂，已有税务机构要求补缴交易相关税款[80] - 订单系统和在线平台中断风险，部分系统缺乏冗余和灾难恢复计划[82] - 公司面临运营和技术系统中断风险，可能影响产品营销、管理和财务报告准确性[83] - 公司依赖第三方外包技术功能，可能增加错误和中断风险且控制有限[83] - 公司客户信息准确性至关重要，若大量客户误报信息未被检测将严重影响风险管理和财务状况[87] - 公司拖欠账款催收能力不足可能导致坏账增加，2019年股价波动范围为$0.76至$2.59[88][96] - 公司正投入重大资本升级信息系统，但实施延迟或故障可能影响销售、催收和现金流[90] - 公司网络安全风险加剧，数据泄露可能导致重大成本、诉讼和监管处罚[91] - 公司内部控制系统若失效可能导致财务报告不准确、监管处罚和股价下跌[94] - 公司产品安全问题和召回可能导致销售损失、声誉损害和客户终止租赁[99] - 公司业务受美国近50个州及哥伦比亚特区法规监管，目前尚无联邦法律专门监管LTO行业[47] 技术与知识产权 - 公司于2018年10月2日获得美国专利号10,089,682，并有多项专利正在申请中[49] - 公司已获一项电商服务器LTO交易系统专利，另有两项系统收到授权通知但无法保证获额外专利[86] 公司治理与股权 - B2 FIE持有20.9%投票权，管理层持有17.4%，可共同影响重大决策和董事选举[95] - 截至2020年2月28日，公司普通股记录持有人数为131名[110] - 截至2019年12月31日，Series 2可转换优先股累计应计股息约8,393,084美元，年股息率为10%[112] 员工与设施 - 截至2019年12月31日，公司拥有178名全职员工和2名兼职员工[50] 应收账款核销 - 2019年度应收账款核销金额28,615,411美元，坏账准备计提34,838,046美元[119] - 2019年应收账款核销额为2861.5万美元，2018年为2162.5万美元，增长32.3%[187] 租赁账单 - 2019年租赁账单和应计收入为1.2017亿美元，2018年为8245.9万美元，增长45.7%[204]