公司基本情况 - 截至2020年3月31日，公司分支网络约有120个地点，服务超5万个客户，拥有超12.5万个模块化空间单元和超2.5万个便携式存储单元[125] - 超90%的新租赁订单采用标准租赁协议等，平均最低合同租赁期限超11个月，平均有效租赁期限为34个月[126] - 2020年3月2日，公司宣布与Mobile Mini合并，预计2020年第三季度完成[129] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，总营收增加210万美元，即0.8%，核心租赁和服务收入增加1220万美元，即5.4%，新单元和租赁单元销售分别减少520万美元（35.1%）和480万美元（41.4%）[134] - 2020年第一季度，公司净亏损370万美元，其中包括1270万美元与收购和整合活动相关的离散成本[134] - 2020年第一季度，调整后EBITDA为8950万美元，同比增加610万美元，即7.3%，模块化 - 美国和模块化 - 其他北美部门分别为8170万美元和780万美元[134] - 2020年第一季度，自由现金流为780万美元，同比增加3440万美元，经营活动提供的净现金3830万美元主要再投资于增值产品和车队翻新[134] - 2020年第一季度毛利润为1.062亿美元，较2019年同期的1.033亿美元增加290万美元，增幅2.8%；毛利率为41.5%，高于2019年同期的40.7%[139][140] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为7500万美元，较2019年同期的7330万美元增加170万美元，增幅2.3%[141] - 2020年第一季度其他折旧和摊销为310万美元，较2019年同期的280万美元增加30万美元[143] - 2020年第一季度租赁减值费用和其他相关费用为170万美元，低于2019年同期的310万美元[145] - 2020年第一季度利息费用为2830万美元，较2019年同期的3110万美元减少280万美元，降幅9.0%[149] - 2020年第一季度所得税费用为80万美元，较2019年同期的40万美元增加40万美元[150] - 2020年第一季度公司整体调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8954.4万美元，较2019年同期的8335.4万美元增加619万美元[153] - 截至2020年3月31日的三个月，调整后EBITDA增加40万美元，即5.4%，从2019年同期的740万美元增至780万美元[160] - 截至2020年3月31日的三个月，租赁设备采购和翻新支出增加60万美元，即30.0%，从2019年同期的200万美元增至260万美元[161] - 2020年3月31日，净亏损367.4万美元，2019年同期为1002.9万美元；调整后EBITDA为8954.4万美元，2019年同期为8335.4万美元[167] - 2020年第一季度收入为2.55821亿美元，2019年同期为2.53685亿美元；调整后毛利润为1.52138亿美元，2019年同期为1.44434亿美元；调整后毛利率为59.5%，2019年同期为56.9%[169] - 2020年第一季度总资本支出为4116.6万美元，2019年同期为5350.2万美元；净资本支出为3054万美元，2019年同期为4181.4万美元[171] - 截至2020年3月31日的三个月，经营活动产生的净现金为3834.8万美元，2019年同期为1525.6万美元，增加2300万美元[177][179] - 截至2020年3月31日的三个月，投资活动使用的现金为3054万美元，2019年同期为4181.4万美元，减少1130万美元[177][180] - 截至2020年3月31日的三个月，融资活动使用的现金为558.2万美元，2019年同期为融资活动提供现金3029.4万美元，增加3590万美元[177][181] - 2020年第一季度自由现金流为流入780万美元，2019年同期为流出2660万美元，同比增加3440万美元[183] - 2020年第一季度经营活动提供的现金为3830万美元，较2019年增加2300万美元[183] - 2020年第一季度租赁设备采购及翻新现金使用较2019年减少1230万美元[183] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为3834.8万美元，2019年同期为1525.6万美元[183] - 2020年第一季度租赁设备采购及翻新支出为3964.8万美元，2019年同期为5187.3万美元[183] - 2020年第一季度租赁设备销售所得款项为678.6万美元，2019年同期为1160.1万美元[183] - 2020年第一季度物业、厂房及设备采购支出为151.8万美元，2019年同期为162.9万美元[183] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，综合模块化空间平均月租金率增至653美元，同比增长13.6%，平均模块化空间出租单元减少5320个，即5.7%，平均利用率降至69.2%，同比下降320个基点[134] - 2020年第一季度，模块化 - 美国部门收入占比91.4%，增加370万美元，即1.6%，平均月租金率增至659美元，同比增长14.2%，平均出租单元减少4961个，即5.9%，平均月利用率降至71.5%，同比下降330个基点[134] - 2020年第一季度，模块化 - 其他北美部门收入占比8.6%，减少150万美元，即6.4%，新单元和租赁单元销售及模块化交付和安装收入分别减少140万美元（34.1%）和50万美元（12.5%），平均月租金率增至600美元，同比增长8.7%，平均出租单元减少359个，即4.1%，平均月利用率降至52.8%，同比下降230个基点[134] - 2020年第一季度平均模块化空间单元利用率为69.2%，低于2019年同期的72.4%；平均便携式存储单元利用率为64.1%，低于2019年同期的66.1%[138] - 2020年第一季度美国模块化业务收入为2.339亿美元，较2019年同期增加370万美元，增幅1.6%；毛利润为9630万美元，较2019年同期增加240万美元，增幅2.6%[153][154][155] - 2020年第一季度其他北美模块化业务收入为2200万美元，较2019年同期减少150万美元，降幅6.4%；毛利润为990万美元，较2019年同期增加50万美元，增幅5.3%[153][158][159] ABL信贷安排情况 - 2020年3月31日，ABL信贷安排下的借款额度上限为14.12亿美元，可用借款额度为5.058亿美元[174][175] - 公司认为可预测的租赁收入、近期降本和减少资本支出措施将使近期内部产生的自由现金流增加，ABL信贷安排下的5.058亿美元额度提供额外流动性[176] - 截至2020年3月31日，ABL信贷安排下未偿还本金为8.935亿美元[193] - 2018年11月6日，公司签订利率互换协议，将ABL信贷安排下4亿美元的浮动利率债务转换为固定利率债务，固定利率为3.06%，综合适用利差后合成固定利率为5.56%[194] - ABL信贷安排利率提高100个基点，本季度累计利息费用将增加约80万美元[195]