公司业务区域与经营场所 - 公司业务集中在印第安纳州南部20个相邻县和肯塔基州4个县，当地经济恶化会影响公司业绩[92] - 公司执行办公室位于印第安纳州贾斯珀市主街711号，主办公楼约23,600平方英尺，公司及子公司在印第安纳州南部60个地点和肯塔基州北部8个地点开展业务，其中54个地点为公司自有，15个地点为租赁[124] 行业政策与监管环境 - 2016年12月OCC宣布有意向金融科技公司提供特殊目的国家银行牌照，2017年3月发布补充草案，但未明确是否推进[95] - 公司受基于巴塞尔协议III的资本规则约束，2016年起分三年逐步实施更严格资本充足标准[89] - 公司经营受高度监管，法律法规变化可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[85] - 《多德 - 弗兰克法案》增加合规成本和违规风险，消费者金融保护局规则可能影响公司贷款业务[87] 财务数据关键指标变化 - 2018年利息收入为133,749,000美元，2017年为111,030,000美元，2016年为103,365,000美元[139] - 2018年净收入为46,529,000美元，每股1.99美元，较2017年的40,676,000美元（每股1.77美元）增加5,853,000美元，每股增幅约12%[139][147] - 2018年较低的联邦所得税税率对净收入产生积极影响，每股约0.26美元[148] - 2018年公司并购活动产生约4,592,000美元的相关费用，税后约3,526,000美元（每股0.15美元）[149] - 2017年第四季度，因税法颁布，公司对递延税资产和负债进行重估，产生2,284,000美元的净税收利益，每股约0.10美元[150] - 2018年末总资产为3,929,090,000美元，2017年末为3,144,360,000美元，2016年末为2,955,994,000美元[139] - 2018年资产回报率为1.38%，2017年为1.35%，2016年为1.24%[139] - 2018年股权回报率为12.07%，2017年为11.59%，2016年为10.94%[139] - 2018年末股东权益为458,640,000美元，2017年末为364,571,000美元，2016年末为330,267,000美元[139] - 2018年净利息收入较2017年增加1470.1万美元，增幅15%，主要因生息资产增加，税等效净利息收益率为3.75%，生息资产收益率为4.36%，资金成本为0.61%[175][176] - 2017年净利息收入较2016年增加500.5万美元，增幅5%，主要因生息资产增加，税等效净利息收益率为3.76%，生息资产收益率为4.16%，资金成本为0.40%[178][179] - 2018年收购贷款折扣的增值对净利息收益率贡献约8个基点，联邦所得税税率降低对净利息收益率和生息资产收益率有约9个基点的负面影响[177] - 2017年收购贷款折扣的增值对净利息收益率贡献约9个基点，资金成本较2016年增加约8个基点，主要因短期市场利率上升[180] - 2018年末总资产为3380409000美元，2017年末为3002695000美元，2016年末为2841096000美元[182] - 2018 - 2016年贷款损失准备金分别为2070000美元、1750000美元、1200000美元[186] - 2018年净冲销额为1941000美元，占平均未偿贷款的8个基点；2017年为864000美元，占4个基点[187][188] - 2018年末贷款损失准备金占总贷款的0.58%，2017年末为0.73%；2018年末占非收购贷款的0.77%，2017年末为0.83%[189] - 2018年非利息收入较2017年增加5216000美元，增幅16%；2017年较2016年下降不到1%[192] - 2018年信托和投资产品费用较2017年增加1408000美元，增幅27%；2017年较2016年增加628000美元，增幅14%[194] - 2018年存款账户服务收费较2017年增加866000美元，增幅14%；2017年较2016年增加205000美元，增幅3%[195] - 2018年保险收入较2017年增加351000美元，增幅4%；2017年较2016年增加238000美元，增幅3%[196] - 2018年交换费收入较2017年增加2711000美元，增幅59%；2017年较2016年增加940000美元，增幅26%[197] - 2018年其他营业收入较2017年增加144000美元，增幅5%；2017年较2016年下降1062000美元，降幅29%[198] - 2018年贷款销售净收益较2017年下降27.6万美元，降幅8%；2017年较2016年下降7.9万美元，降幅2%；2018、2017、2016年贷款销售总额分别为1.353亿美元、1.303亿美元、1.336亿美元[199] - 2018、2017、2016年公司证券销售净收益分别为70.6万美元、59.6万美元、197.9万美元，对应证券销售额约为9030万美元、4830万美元、1.631亿美元[200][201] - 2018年非利息费用较2017年增加1575万美元，增幅20%；2017年较2016年增加121.6万美元，增幅2%[202] - 2018、2017、2016年公司有效税率分别为17.0%、22.1%、28.4%，均低于法定混合税率[212] - 截至2018年12月31日，股东权益较2017年末增加9410万美元至4.586亿美元，占总资产比例为11.7%；2017年末占比11.6%[216] - 2018年12月31日，总贷款较2017年末增加5.867亿美元，其中第一安全交易未偿还贷款3.745亿美元，分行收购获得贷款1.06亿美元[223] - 2018年末，公司现有分行网络贷款（不含收购贷款）增长约1.062亿美元，增幅5%，其中商业和工业贷款、商业房地产贷款、农业贷款、零售贷款分别增加约1610万美元、5680万美元、2200万美元、1130万美元[224] - 2017年末贷款较2016年末增加1516万美元，增幅8%，除住宅抵押贷款略有下降外，各贷款类别均增长[225] - 2018年末总贷款为27.32亿美元，较2017年的21.45亿美元增长27.3%，其中商业房地产贷款占比44% [227] - 2018年末投资证券摊余成本为8.54亿美元，较2017年增加8650万美元，增幅11%，主要因第一证券收购 [230] - 2018年末可供出售投资组合为8.13亿美元，为子公司流动性需求和资产负债管理提供额外资金来源 [231] - 2018年末长期借款、定期存款等合同义务总计7.26亿美元，其中一年内到期4.17亿美元 [235] - 2018年平均核心存款为24.64亿美元，较2017年增加2.45亿美元，增幅11%，收购活动是增长主因 [238][239] - 2018年平均总资金来源为29.74亿美元，较2017年增加3.46亿美元，增幅13% [238] - 2018年核心存款占平均总资金来源的83%，低于2017年的84% [241] - 2018年末10万美元以上定期存款和经纪存款到期情况：3个月及以内7138万美元，3 - 6个月3486.6万美元等，总计3.39亿美元 [238] - 2018年末商业和农业贷款按期限划分，一年内到期6.95亿美元，1 - 5年到期10.01亿美元，5年后到期4.22亿美元 [229] - 2018年末投资证券按到期期限和平均收益率划分，如州和政治分区债务在不同期限有不同金额和收益率 [233] - 2018年平均活期、储蓄和货币市场存款较2017年增长12%，达22.57亿美元，占核心存款的92%，占总资金来源的76%[242] - 2018年其他定期存款较2017年增长1%，占核心存款的8%[243] - 2018年平均借款资金增加2440万美元，即10%，占平均总资金来源的9%[244] - 2018年大额存单和经纪存款增加7650万美元，即43%，占平均总资金来源的8%[245] - 截至2018年12月31日，贷款损失准备金总额为1580万美元，较2017年末增加12.9万美元，即1%[261] - 2018年商业和工业贷款损失准备金减少，农业贷款损失准备金增加[261] - 2017年贷款损失准备金总额为1570万美元，较2016年末增加88.6万美元，即6%[262] - 2017年商业和工业贷款及农业贷款损失准备金均增加[262] - 2018年12月31日贷款损失准备金占期末贷款的0.58%，2017年和2016年分别为0.73%和0.74%[263] - 截至2018年12月31日，公司持有的收购贷款折扣为1950万美元，2017年和2016年分别为760万美元和1000万美元[263] - 2018年末贷款损失准备金占非收购贷款总额的0.77%，2017年和2016年末分别为0.83%和0.89%[264] - 2018年净冲销额为194.1万美元，占平均未偿还贷款的0.08%，2017年和2016年分别为86.4万美元（0.04%）和83万美元（0.04%）[264] - 2018年12月31日，不良资产总额为1350万美元，占总资产的0.34%，2017年和2016年分别为1190万美元（0.38%）和400万美元（0.14%）[267] - 2018年12月31日，不良贷款总额为1320万美元，占总贷款的0.48%，2017年和2016年分别为1180万美元（0.55%）和380万美元（0.19%）[267] - 2018年和2017年12月31日，单独评估减值的贷款总额分别为1360万美元和1260万美元[272] - 2018年非执行贷款确认的利息收入为7.7万美元，若按原条款计算应确认的利息收入为79.9万美元[273] - 若利率突然持续上升2%和1%，未来12个月净利息收入分别为1.29924亿美元（-3.43%）和1.32337亿美元（-1.63%）[282] - 若利率突然持续下降1%和2%，未来12个月净利息收入分别为1.3389亿美元（-0.48%）和1.25825亿美元（-6.47%）[282] 公司收购活动 - 2018年5月18日，公司收购第一金融银行五家分行，获得约1.757亿美元存款和约1.163亿美元贷款，支付存款溢价约740万美元，2019年1月因存款变化又支付约10万美元溢价，2018年第四季度退回约130万美元贷款[151][152] - 2018年10月15日，公司完成对第一安全公司的收购，第一安全公司总资产约5.532亿美元、总贷款约3.901亿美元、总存款约4.244亿美元，公司发行约200万股普通股并支付约3120万美元现金[153] - 2019年2月21日，公司与公民第一公司达成重组协议，预计发行约170万股普通股并支付约1600万美元现金，公民第一公司2018年12月31日总资产约4.76亿美元、总贷款约3.72亿美元、总存款约3.89亿美元，交易预计2019年第三季度完成[154] 公司股票相关 - 截至2019年2月20日，公司普通股有记录股东约3,684人[128] - 公司董事会于2001年4月26日批准一项股票回购计划，最多回购911,631股流通普通股，截至2018年12月31日已回购502,447股，该计划无到期日，2018年第四季度未回购股份，剩余可回购股份409,184股[133] - 截至2018年12月31日，公司股权补偿计划下未来可发行的证券数量为845,697股，其中员工股票购买计划为539,293股，2009年长期股权奖励计划为306,404股[134][136] - 公司普通股价格可能大幅波动，受市场、行业、经济、政治等多种因素影响，可能导致投资者难以按可接受价格出售股票[122] 公司面临的风险 - 公司FDIC保险费可能增加，特殊评估也可能进行，会对经营结果产生负面影响[90] - 利率变化会影响公司净利息收入和投资组合价值，对财务状况和经营成果产生重大不利影响[94] - 公司面临激烈竞争，竞争加剧或竞争力下降会对业务、财务