财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年截至4月30日的三个月净销售额分别为12.133亿美元和9.683亿美元，六个月净销售额分别为21.103亿美元和18.74亿美元[8] - 2019年和2018年截至4月30日的三个月净利润分别为2110万美元和5190万美元，六个月净利润分别为5690万美元和1.12亿美元[8] - 2019年4月30日和2018年10月31日现金及现金等价物分别为8980万美元和9420万美元[10] - 2019年4月30日和2018年10月31日贸易应收账款（扣除坏账准备）分别为7.048亿美元和4.567亿美元[10] - 2019年4月30日和2018年10月31日总负债分别为55.104亿美元和31.948亿美元[10][11] - 2019年和2018年截至4月30日的三个月综合收益（亏损）分别为 - 290万美元和2970万美元，六个月综合收益分别为3160万美元和1.312亿美元[9] - 2019年4月30日和2018年10月31日应付账款分别为4.738亿美元和4.038亿美元[11] - 2019年4月30日和2018年10月31日长期债务分别为28.518亿美元和8.841亿美元[11] - 2019年A类普通股基本每股收益三个月为0.23美元，六个月为0.74美元；2018年三个月为0.77美元，六个月为1.73美元[8] - 2019年A类普通股每股现金股息三个月为0.44美元，六个月为0.88美元；2018年三个月为0.42美元，六个月为0.84美元[8] - 2019年上半年净收入为5.69亿美元，2018年同期为11.2亿美元[12] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为5.26亿美元，2018年同期为0.45亿美元[12] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为18.831亿美元，2018年同期为5130万美元[12] - 2019年上半年融资活动提供的净现金为18.268亿美元，2018年同期为1220万美元[12] - 2019年上半年现金及现金等价物净减少4400万美元，2018年同期为3410万美元[12] - 2019年4月30日现金及现金等价物期末余额为8.98亿美元，2018年同期为10.82亿美元[13] - 2019年4月30日存货中原材料为2.855亿美元，2018年10月31日为2.039亿美元[10] - 2019年4月30日商誉达15.226亿美元，2018年10月31日为7.76亿美元[10] - 2019年4月30日递延所得税负债为3.496亿美元，2018年10月31日为1.798亿美元[11] - 2019年4月30日普通股（无面值）为1.626亿美元，2018年10月31日为1.505亿美元[11] - 2019年4月30日总负债和股东权益为55.104亿美元，2018年10月31日为31.948亿美元[10][11] - 2019年和2018年第一季度归属公司净收入分别为1360万美元和4510万美元，现金股息分别为 - 2610万美元和 - 2480万美元[137] - 2019年和2018年上半年归属公司净收入分别为4330万美元和1.016亿美元，现金股息分别为 - 5180万美元和 - 4930万美元[137] - 截至2019年4月30日的三个月内，净收入为2110万美元，其中公司1360万美元，非控股权益750万美元[140] - 截至2019年4月30日的三个月内，综合损失为290万美元，其中公司840万美元[140] - 截至2019年4月30日，向公司股东支付的股息为2610万美元[140] - 截至2019年4月30日，向非控股权益及其他方支付的股息为750万美元[140] - 截至2019年4月30日的六个月内，净收入为5690万美元，其中公司4330万美元，非控股权益1360万美元[140] - 截至2019年4月30日的六个月内，综合收入为3160万美元[140] - 截至2019年4月30日的六个月内，向公司股东支付的股息为5180万美元[140] - 截至2019年4月30日的六个月内，向非控股权益及其他方支付的股息为790万美元[140] - 截至2018年4月30日的三个月，公司净收入为5190万美元，综合收入为2970万美元[141] - 截至2018年4月30日的六个月，公司净收入为1.12亿美元，综合收入为1.312亿美元[141] - 截至2019年4月30日的六个月，累计其他综合损失为2.43亿美元[143] - 截至2018年4月30日的六个月，累计其他综合收入为1.94亿美元[143] - 2019年4月30日止六个月，公司总净销售额为21.103亿美元，2018年同期为18.74亿美元[148] - 2019年4月30日止六个月，公司总运营利润为1.578亿美元，2018年同期为1.532亿美元[148] - 2019年4月30日止六个月，公司折旧、损耗和摊销费用为8680万美元，2018年同期为6410万美元[148] - 截至2019年4月30日，公司总资产为55.104亿美元，2018年10月31日为31.948亿美元[150] - 截至2019年4月30日，公司物业、厂房及设备净值为16.854亿美元，2018年10月31日为11.919亿美元[150] - 2019年4月30日止六个月，强制赎回非控股权益余额从860万美元降至800万美元[152] - 2019年4月30日止六个月，可赎回非控股权益余额从3550万美元降至2430万美元[156] 会计准则采用情况 - 2018年11月1日采用ASU 2016 - 16，导致约1510万美元从“预付税资产”重新分类至“留存收益”，建立1300万美元递延税资产，对留存收益净影响为210万美元[20] - 公司计划2019年11月1日采用ASU 2018 - 11，预计确认与适用范围内经营租赁相关的重大负债和相应资产[22] 收入确认原则 - 公司主要通过提供工业包装产品获得收入，多数合同为采购订单或采购订单与主供应协议的组合[23] - 公司通常在控制权转移给客户的某一时点确认包装产品收入，收入计量为公司预期有权获得的对价金额[25][29] 收购相关情况 - 2019年2月11日公司完成对Caraustar的收购，收购总价（净现金）为18.349亿美元，交易成本6200万美元，其中3520万美元计入损益表，2680万美元资本化[35] - 收购Caraustar确认商誉7.525亿美元，可辨认净资产总额为10.824亿美元[37] - Caraustar在2019年2月11日收购日后至4月30日贡献净销售额2.933亿美元，归属公司净收入770万美元[42] - 假设收购于2017年11月1日完成，2019年4月30日止三个月的备考净销售额为12.448亿美元，归属公司净收入720万美元；六个月备考净销售额为24.74亿美元，归属公司净收入2800万美元[44] 剥离业务情况 - 2019年4月30日止六个月，公司完成一项剥离业务，处置业务损失170万美元，收到2015财年剥离业务款项80万美元，有240万美元应收账款票据[45] - 2018年4月30日止六个月，公司未完成剥离业务，收到2017财年剥离业务款项50万美元，收到2015财年剥离业务款项90万美元，有290万美元应收账款票据[46] 应收账款融资安排 - 截至2019年4月30日，欧洲RPA和新加坡RPA项下1.094亿美元应收账款作为长期债务列报[49] - 欧洲RPA修订后，任何时候可出售和未偿还的应收账款最高金额为1亿欧元（截至2019年4月30日为1.115亿美元）[50] - 新加坡RPA可融资的应收账款最高金额为1500万新加坡元（截至2019年4月30日为1100万美元）[52] 物业、厂房和设备处置情况 - 2019年4月30日止三个月，公司处置物业、厂房和设备净收益490万美元，有340万美元应收账款票据[58] - 2019年4月30日止六个月，公司处置物业、厂房和设备净收益580万美元，其中刚性工业包装与服务业务资产处置收益20万美元，软包装与服务业务资产处置收益510万美元，土地管理业务特殊用途物业销售收益50万美元[59] - 2018年4月30日止三个月，公司处置物业、厂房和设备净收益150万美元，其中刚性工业包装与服务业务资产处置收益110万美元，土地管理业务特殊用途物业销售收益40万美元[60] - 2018年4月30日止六个月，公司处置物业、厂房和设备净收益610万美元，其中刚性工业包装与服务业务资产处置收益450万美元，土地管理业务特殊用途物业销售收益160万美元[61] 商誉与无形资产情况 - 截至2019年4月30日，商誉账面价值为15.226亿美元，其中刚性工业包装与服务业务为7.106亿美元，纸包装与服务业务为8.12亿美元，Caraustar收购为纸包装与服务业务增加7.525亿美元商誉[62] - 2019年4月30日，其他无形资产净值为7.788亿美元，2018年10月31日为8060万美元，Caraustar收购为纸包装与服务业务增加7.171亿美元无形资产[63][64][65] - 2019年4月30日止三个月和六个月，摊销费用分别为1470万美元和1840万美元，2018年同期分别为390万美元和770万美元，未来五年预计摊销费用分别为2019年5250万美元、2020年6650万美元、2021年6410万美元、2022年5680万美元、2023年5410万美元[64] 重组费用情况 - 2019年4月30日止六个月，公司重组费用为1120万美元，2018年同期为1010万美元，截至2019年4月30日，预计剩余重组费用为2440万美元，2018年10月31日为1200万美元[69][70] 合资企业情况 - 截至2019年4月30日，纸包装合资企业净资产包括现金及现金等价物170万美元和物业、厂房及设备净值1600万美元，2018年10月31日分别为280万美元和720万美元[75] - 截至2019年4月30日，软包装合资企业总资产为1.721亿美元，总负债为5490万美元，2019年4月30日止三个月和六个月，非控股权益净收入分别为520万美元和850万美元，2018年同期分别为440万美元和550万美元[80] 可变利益实体情况 - 2005年，公司向Plum Creek Timberlands出售某些木材资产，形成两个可变利益实体，分别为Buyer SPE和STA Timber LLC[82] - 截至2019年4月30日和2018年10月31日，买方特殊目的实体（Buyer SPE）的合并资产包括5090万美元的受限银行金融工具[83] - 2019年和2018年截至4月30日的三个月期间，买方特殊目的实体均录得利息收入60万美元；六个月期间均录得利息收入120万美元[83] - 截至2019年4月30日和2018年10月31日，STA Timber的合并长期债务为4330万美元；2019年和2018年截至4月30日的三个月期间，均录得利息支出60万美元；六个月期间均录得利息支出120万美元[84][85] 债务相关情况 - 2019年4月30日，公司长期债务净额为28.518亿美元，2018年10月31日为8.841亿美元[86] - 2019年2月11日，公司签订2019年信贷协议，取代原8亿美元的2017年信贷协议，该协议包括8亿美元的循环信贷额度、12.75亿美元的定期贷款A - 1额度和4亿美元的定期贷款A - 2额度，公司还有权额外增加7亿美元借款[87][88] - 截至2019年4月30日，2019年信贷协议项下未偿还金额为19.741亿美元，其中流动部分为8380万美元，长期部分为18.903亿美元；六个月加权平均利率为4.10%，4月30日实际利率为4.22%[94] - 2019年2月11日，公司发行5亿美元2027年到期、利率6.50%的高级票据，相关递延融资成本截至4月30日为280万美元[96] - 2019年4月1日，公司赎回2.5亿美元2019年到期高级票据，赎回总价2.539亿美元，其中溢价390万美元，未摊销递延融资成本70万美元计入债务清偿费用[98][99] 金融工具与衍生品情况 - 截至2019年4月30日，公司金融工具的公允价值总计2980万美元，2018年10月31日为4400万美元[103] - 截至2019年4月30日，公司签订六笔利率互换协议，名义本金总计13亿美元，公司将按加权平均利率2.49%加利差支付利息[104] - 2019年4月30日止三个月和六个月，衍生品合约重分类至收益的收益分别为090万美元和180万美元，2018年同期分别为40万美元和50万美元，预计未来十二个月将