营收情况 - [2018年和2017年全年营收分别为773.7196万美元和1444.7571万美元，其中已完工公寓项目营收分别为74.9833万美元和784.0922万美元，在建公寓项目营收分别为698.7363万美元和660.6649万美元][24] 合同资产与负债 - [截至2018年12月31日和9月30日，合同资产（成本和收益超过账单）分别为1093.3593万美元和1258.2965万美元，合同负债（账单超过成本和收益）分别为620.2762万美元和584.4189万美元][29] 会计准则采用 - [公司于2018年10月1日采用ASC 606，采用修改后的追溯法，对合并财务报表无重大影响][31] - [公司自2018年10月1日起追溯采用FASB发布的ASU No. 2016 - 18现金流量表准则][38] 按揭贷款担保 - [公司仅为首付20%-50%的购房者提供“按揭贷款担保”，担保期为6 - 12个月，至今无购房者违约][32] 财务信息货币 - [公司财务信息以美元呈现，运营子公司功能货币为人民币，按相关汇率进行外币折算][33] 汇率情况 - [2018年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，期末人民币兑美元汇率分别为6.8755、6.5063和6.8680，期间平均汇率分别为6.9143、6.6131和6.5368][34] 现金及等价物 - [公司现金包括中国境内商业银行的现金和活期存款，将购买时原始期限三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物][36] 受限现金 - [受限现金为银行为购房者提供按揭贷款时要求公司作为抵押的资金，金额为按揭贷款收益的5% - 10%，待银行收到房产所有权证书后释放][37] 资本化利息 - [2018年和2017年第四季度房地产开发资本化利息分别为1757265美元和1377691美元][46] 房地产减值与保修 - [公司在2018年和2017年第四季度未对在建或已完工房地产确认减值损失][45] - [公司在2018年和2017年第四季度未确认超过从分包商处留存金额的保修成本，资产负债表日无需保修准备金][51] - [公司为客户提供2 - 5年的房产保修，从分包商处扣留最高2%的合同成本作为保修金][51] 税率与准备金 - [2017年美国企业税率从35%降至21%，公司对未分配外国收益的视同汇回计提约230万美元准备金，对逾期美国和州税申报计提额外20万美元准备金][60] - [土地增值税按30% - 60%的累进税率征收，汉中项目按客户存款的1%预缴，洋县项目按0.5%预缴][62][63] 供应商占比 - [2018年第四季度一家供应商约占公司总项目支出的14%，2017年第四季度一家供应商占比超22%][67] 房地产项目分类 - [公司正常经营周期为12个月，已完工和在建房地产按预计完工和销售日期在资产负债表中分为流动和非流动部分][44] 递延所得税 - [公司递延所得税资产和负债按资产和负债的税基与财务报告金额的差异及适用税率确认，必要时设估值备抵][56] 房地产项目总值 - [截至2018年12月31日，已完成房地产开发项目总值5957.6098万美元，较9月30日的6021.6828万美元略有下降；在建房地产开发项目总值2.72822609亿美元，较9月30日的2.75560469亿美元有所减少][70] 项目开发成本 - [2018年第四季度，凉州路项目开发成本确认为525.4253万美元，2017年同期为602.3792万美元][70] - [截至2018年12月31日，凉州路项目实际发生成本1.36946859亿美元，较9月30日的1.35011975亿美元有所增加][71] 土地使用权 - [截至2018年12月31日和9月30日，在建房地产项目中的土地使用权分别为1420.4606万美元和1474.9085万美元][75] 建设贷款 - [截至2018年12月31日，建设贷款总额为1.175596亿美元，较9月30日的1.22496181亿美元有所减少；长期建设贷款为4553.1384万美元，较9月30日的6688.5378万美元大幅减少][76] 具体贷款情况 - [截至2018年12月31日，贷款A借款余额为9592.7839万美元，较9月30日的9647.2714万美元略有下降，年利率4.75%，最终到期日为2021年10月][78] - [2018年第四季度和2017年第四季度，贷款A利息支出分别为160.7998万美元和123.709万美元，均资本化计入凉州路项目开发成本][78] - [2019年1月，公司已全额偿还贷款B到期余额，该贷款年利率3.575%，2018年第四季度和2017年第四季度利息支出分别为4.9981万美元和10.932万美元][79] - [截至2018年12月31日，贷款C余额为1726.8442万美元，年利率1.2%，2027年12月至2031年6月需等额偿还本金，2018年第四季度和2017年第四季度利息支出分别为5.226万美元和5.4584万美元，均资本化计入凉州路项目开发成本][81] - [2017年9月获批的2545.2694万美元建设贷款，年利率1.2%，预计2019年开始使用，2018年第四季度和2017年第四季度利息支出分别为7.6773万美元和8.0271万美元，计入建设资本化成本][82] 客户存款 - [截至2018年12月31日，客户存款总额为2027.161万美元，较2018年9月30日的2214.8749万美元有所下降；长期客户存款为191.2588万美元，与2018年9月30日的191.4677万美元基本持平][83] 股东贷款 - [截至2018年12月31日，股东贷款总额为214.1748万美元，较2018年9月30日的214.211万美元略有下降；其中美元贷款为181万美元，人民币贷款为33.1748万美元][85] 营业税与增值税 - [公司需缴纳5%的营业税和增值税，截至2018年12月31日，营业税应付款为913.3928万美元，较2018年9月30日的987.1794万美元有所减少][88] 企业所得税 - [公司的中国子公司和可变利益实体一般需按25%的法定税率缴纳企业所得税，自2018财年起，公司的企业所得税改为按应纳税所得额的25%征收；截至2018年12月31日和9月30日，公司的企业所得税应付款余额分别为822.145万美元和833.1026万美元][89] 有效税率 - [2018年和2017年第四季度的有效税率分别为25.7%和25.6%][90] 过渡税负债与准备 - [截至2018年12月31日和9月30日，公司确认的一次性过渡税负债约为230万美元；因美国税务申报逾期，公司额外计提了20万美元的税款准备][94] 土地增值税应付款 - [土地增值税方面，汉中市当地税务机关按0.5%（洋县）和1.0%（汉中）的税率对房地产销售收入征收；截至2018年12月31日，已售房地产项目的土地增值税应付款余额为零，而2018年9月30日为14.1765万美元][95][96] 应付税款 - [截至2018年12月31日，公司的应付税款总额为1961.196万美元，较2018年9月30日的2045.3681万美元有所减少；长期应付税款为495.5367万美元，较2018年9月30日的496.0779万美元略有下降][98] 担保保证金 - [公司为购房者的抵押贷款提供担保，截至2018年12月31日和9月30日，为此提供的保证金分别约为370万美元和350万美元][100] 汇率风险 - [公司的净销售额以及大部分成本和费用以人民币计价，人民币兑美元或其他货币的汇率可能会因中国政治和经济状况的变化而波动][179] - [人民币兑美元汇率波动会影响公司以美元报告的财务结果及未来股息和投资价值][180] - [中国可进行的套期保值交易有限，公司目前未进行套期保值交易，未来套期保值效果可能受限，且外汇管制可能放大汇兑损失][181] 利率风险 - [公司目前及未来预计不会面临重大利率风险，但利率波动会导致利息收支显著变化，且不使用衍生品对冲利率风险][182] 信用风险 - [公司面临银行现金、应收账款和房地产开发应收地方政府款项的信用风险，银行现金和定期存款信用风险有限，应收账款会进行信用评估并必要时计提坏账准备][183] 通胀风险 - [通胀因素可能损害公司经营成果，目前通胀未产生重大影响，但未来高通胀可能影响毛利率和费用率][184] 业务风险 - [公司业务主要在中国开展，面临资金转移限制、进出口关税配额、税收政策变化、外汇管制等多种风险][185]