财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司负营运资金约为2720万美元，现金及受限现金总额降至约480万美元，而2018年9月30日约为680万美元[13] - 截至2019年6月30日，合同资产（成本及收益超过账单部分）为10,570,966美元，2018年9月30日为12,582,965美元；合同负债（账单超过成本及收益部分）为1,864,978美元，2018年9月30日为5,844,189美元[31] - 2019年前三季度末人民币兑美元汇率为6.8650，2018年前三季度末为6.6171，2018年9月30日为6.8680；2019年前三季度人民币兑美元平均汇率为6.8265，2018年前三季度为6.4463，2018年9月30日为6.5368[34] - 2019年3月和9月，房地产开发资本化利息分别为185.7424万美元和540.3867万美元；2018年同期分别为170.1643万美元和450.1913万美元[44] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，已完成房地产开发价值分别为1.17156439亿美元和0.60216828亿美元，在建房地产开发价值分别为2.17674575亿美元和2.75560469亿美元[68] - 截至2019年6月30日，凉州路项目实际成本为1.49704134亿美元（2018年9月30日为1.35011975亿美元）[70] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，在建房地产开发中的土地使用权分别为705.2076万美元和1474.9085万美元[73] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，建设贷款分别为1.11195343亿美元和1.22496181亿美元，长期建设贷款分别为3067.8227万美元和6688.5378万美元[74] - 贷款A截至2019年6月30日借款9390.0489万美元（2018年9月30日为9647.2714万美元），年利率4.75%，2021年10月到期[76] - 贷款B已在2019年1月16日全额偿还，2018年9月30日余额为873.6168万美元，年利率3.575%[77] - 贷款C截至2019年6月30日余额为1729.4854万美元，年利率1.2%，2031年6月20日到期[79] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，客户存款分别为2052.3567万美元和2214.8749万美元，长期客户存款分别为145.2294万美元和191.4677万美元[81] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司担保金额分别约为400万美元和350万美元[81] - 截至2019年6月30日，股东贷款总额为2142255美元，其中美元贷款1810000美元，人民币贷款332255美元；2018年9月30日总额为2142110美元[83] - 美元贷款利率为4%，2019年和2018年截至6月30日的三个月和九个月分别记录利息18100美元和54300美元；人民币贷款利率为4.35%，2019年和2018年截至6月30日的三个月和九个月利息分别为5148美元、25686美元和3248美元、16916美元[83][84] - 公司需缴纳5%的营业税和增值税，截至2019年6月30日，营业税应付账款为8441691美元，2018年9月30日为9871794美元[86] - 公司中国子公司和VIE一般按25%的法定税率缴纳企业所得税，2018财年起，公司企业所得税按应纳税所得额的25%缴纳；截至2019年6月30日和2018年9月30日，企业所得税应付账款余额分别为8047787美元和8331026美元[87] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和九个月，有效税率分别为25.8%、24.8%、27.7%和25.3%[88] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和九个月，所得税费用分别为53243美元、1113422美元、374582美元和2244180美元[89] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，递延税项负债中按完工百分比确认的收入分别为2441642美元和2068257美元[91] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司确认一次性过渡税负债约230万美元；因美国逾期报税，额外提供20万美元的税收准备金[92] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，土地增值税应付账款余额分别为64892美元和141765美元[94] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司为购房者贷款提供的保证金分别约为400万美元和350万美元[98] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度，已完工公寓房地产项目确认收入为149,448美元，2018年同期为6,003,371美元；在建公寓房地产项目确认收入为8,006,756美元，2018年同期为8,548,463美元[26] - 2019年前三季度，已完工公寓房地产项目确认收入为1,126,013美元，2018年同期为24,965,928美元；在建公寓房地产项目确认收入为24,134,543美元，2018年同期为25,939,844美元[27] 业务政策相关 - 公司仅为支付房产总价20%-50%首付款的买家提供“按揭贷款担保”，担保期为6 - 12个月[32] - 银行要求公司将按揭贷款收益的5% - 10%作为受限现金，以担保公司在按揭贷款担保下的义务[36] - 公司对分包商扣留合同成本的最高比例为2%，期限为2 - 5年[48] - 公司为客户提供2 - 5年的物业保修[48] - 建筑保证金在售后物业保修期满（通常为存入日期后2 - 5年）返还承包商[50] - 现金购房客户存款通常为单价的10% - 20%，按揭购房客户存款为单价的30% - 50%[81] 税收政策相关 - 2017年12月22日美国税改后，企业税率从35%降至21% [57] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司对未分配外国收益的视同汇回计提约230万美元准备金，对逾期美国和州税申报计提20万美元准备金[57] - 土地增值税按30% - 60%的累进税率征收，汉中预缴税率为1%，洋县为0.5% [59][60] 会计政策相关 - 公司正常经营周期为12个月[42] - 房地产开发完成和在建项目按成本与公允价值孰低计量[39] - 新会计准则ASU 2018 - 17于2019年12月15日后开始的财年及其中期生效，公司预计无重大影响[65] 风险相关 - 公司在中国可进行的套期交易非常有限，目前未开展套期交易以降低外汇风险，未来套期交易的可用性和有效性可能受限[202] - 公司目前及预计未来不会因利率变动面临重大风险，未使用也预计未来不会使用衍生金融工具对冲利率风险，但利率波动会导致利息收支显著变化[203] - 公司面临银行现金、应收账款和地方政府房地产开发款项的信用风险，银行现金和定期存款信用风险有限，应收账款会进行信用评估[204] - 通胀因素可能损害公司经营成果，虽目前通胀未对财务状况和经营成果产生重大影响，但未来高通胀率可能影响毛利率和费用率[205] - 公司业务主要在中国开展，面临资金转移限制、进出口关税配额、税收政策变化、外汇管制等风险[206]