公司基本信息 - 公司成立于1996年，2004年转为特拉华州公司并进行首次公开募股，已在五大洲开设15个办事处[15] - 公司成立于1996年，已在五大洲开设15个办事处[153] - 公司为全球企业、机构和政府提供金融和战略咨询服务[151] - 公司董事总经理平均拥有超过20年相关经验[24] - 公司首席执行官Scott L. Bok 59岁，自2010年4月起任职，1997年2月加入公司[128] - 公司总裁Kevin M. Costantino 42岁，自2015年起任职，2005年加入公司纽约办公室[129] - 公司总裁David A. Wyles 50岁，自2015年起任职，1998年加入公司[130] - 公司首席财务官等多职的Harold J. Rodriguez, Jr. 63岁，2016年8月起任首席财务官，2000年6月加入公司[131] - 公司董事会有七名成员，两名是员工（Robert F. Greenhill和Scott L. Bok），五名是独立董事[132] - 公司创始人Robert F. Greenhill 82岁，自1996年公司成立起任董事长，1996 - 2007年10月任首席执行官[133] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司全球员工总数为365人，其中北美221人，欧洲93人，其他地区51人[16][25] - 截至2018年12月31日，公司有365名员工，2018年全年总收入为3.52亿美元 [65] - 2018年公司员工总数为365人，其中北美221人、欧洲93人、其他地区51人[149] - 2018年公司招聘15名董事总经理，截至2018年12月31日有76名面向客户的董事总经理[154] 业务范围与收入来源 - 公司收入来自企业咨询服务和资本咨询服务，企业咨询费主要受交易总量和单笔交易规模驱动[23] - 公司收入来自企业并购、融资、重组和资本咨询服务[152] 竞争环境 - 公司在高度竞争的环境中运营，竞争对手包括全球和地区性综合银行、中型全方位服务金融公司等[27][28] - 公司在并购和融资咨询业务的主要竞争对手包括美国银行、巴克莱银行等[30] - 公司在投资银行行业面临激烈竞争，相比竞争对手规模较小 [65] - 大型综合金融服务公司和独立投资银行的竞争可能导致公司咨询业务份额减少和定价压力[66][67] 监管情况 - 公司业务受美国和其他地区广泛监管，部分业务需遵守美国联邦和州政府等的法律法规[32][33] - 公司美国子公司G&Co LLC和GC LP（2019年1月1日后合并为G&Co LLC）是注册经纪交易商，受美国证券交易委员会和金融业监管局监管[34] - 公司子公司Greenhill Capital Partners, LLC是注册投资顾问，受美国证券交易委员会监管[36] - 公司欧洲子公司Greenhill & Co. International LLP和Greenhill & Co. Europe LLP受英国金融行为监管局和德国联邦金融监管局监管[37] - 公司受金融服务行业广泛监管，违规可能导致制裁和声誉损害[99] - 适用法律和监管方案的变化可能限制公司活动，增加成本，影响业务[100] 客户情况 - 2018年和2017年公司前十大客户业务分别占总收入的34%和39%，2018年和2017年均无单一客户收入占比超10% [58] - 2018年公司从82个客户处赚取100万美元以上收入，2017年为58个，2018年和2017年新客户占比分别为46%和31% [58] - 2018年从272个不同客户处获得咨询收入，其中36%是新客户，从82个客户处获得100万美元以上费用，较2017年增加41%[175] - 2017年从197个不同客户处获得收入，其中44%是新客户，从58个客户处获得100万美元以上费用，较2016年减少18%[176][177][178] 业务风险 - 公司专注金融咨询业务，主要收入来自咨询费，收入和利润易波动 [55] - 公司业务依赖招募和留住董事及专业人员，否则财务业绩会受影响 [50][52][53] - 公司多数银行家专注并购咨询服务，若并购活动减少，难以用其他业务收入弥补 [59] - 公司融资咨询和重组业务受债务违约、破产数量等因素影响，若需求低业务会受损 [60] - 公司资本咨询业务依赖客户投资的另类资产类别可投入资本的可用性 [61] - 公司业务受市场条件和交易活动影响，美国和欧洲市场对收入和盈利能力影响大 [63][64] - 咨询费收入受市场条件、客户和第三方决策影响，交易未完成可能导致收入损失[75] - 战略投资、收购和海外扩张会带来业务整合、人员保留、政治、经济、法律等风险和不确定性[68][69] - 公司财务结果和股价波动大，季度收入和利润变化大，依赖少量交易获取大部分收入，且缺乏稳定收入来源[72][73][74] - 信贷协议中的契约限制公司行动，不遵守可能导致违约，影响公司融资和运营[80][81][82][83] - 员工不当行为可能导致监管制裁、重大罚款和刑事指控，损害公司声誉和业务[92] - 公司面临诉讼风险，近年来针对金融顾问的诉讼索赔数量和金额呈上升趋势[97] - 客户面临的法律限制可能减少对公司服务的需求[104] - 英国脱欧的不确定性可能影响公司英国业务和运营，增加成本[106] - 公司未能防范网络安全攻击可能导致业务中断、声誉受损和财务损失[110] - 2018年6月加州通过《2018年加州消费者隐私法》，2020年生效，数据隐私法规增加可能导致公司合规成本上升等问题[114] 财务数据关键指标变化 - 2017年10月公司通过五年期有担保定期贷款融资3.5亿美元，三年期循环信贷额度可再借2000万美元；截至2018年12月31日，定期贷款余额3.281亿美元，需从2019年3月31日起每季度偿还本金875万美元，直至2022年9月30日，剩余余额于2022年10月12日到期[76] - 2018年公司利息支出2240万美元，借款利率在5.1% - 6.6%之间，借款利率为可变利率，未进行套期保值[79] - 2017年9月董事会授权回购至多2.85亿美元普通股；截至2019年1月31日，已回购11588283股，均价22.52美元，总成本2.61亿美元，占授权回购的约92%，剩余2400万美元授权额度[84] - 2017年9月宣布回购计划前，公司约有2960万股流通股，总市值约4.25亿美元；截至2019年1月31日，约有2010万股流通股，总市值约5.04亿美元[86] - 截至2019年2月15日，公司高管、董事及其他员工及其关联实体合计持有约25%的流通普通股（假设所有受限股票单位于当日全部归属，则约为43%）[87] - 2017年12月起公司将普通股季度股息从每股0.45美元大幅降至每股0.05美元，2018年按每股0.05美元支付季度股息，2019年1月宣布3月20日向3月6日登记在册的普通股股东支付每股0.05美元股息[117] - 截至2019年2月15日，公司普通股有7名在册持有人[141] - 2018年第四季度，公司共回购686,838股普通股，总花费未提及，剩余可回购金额为32,594,651美元[147] - 2018年公司总营收3.52亿美元，较上一年增长47%；净利润3930万美元，上一年为亏损2670万美元[149] - 2018年公司运营收入占营收的比例为23%，上一年为3%[149] - 2018年公司人均营收为99万美元，上一年为68.1万美元[149] - 2018年公司每股股息为0.2美元，上一年为1.4美元[149] - 2017年10月初完成3.5亿美元定期贷款借款，截至2019年1月31日已回购11588283股普通股，总成本2.61亿美元，占授权回购的约92%，剩余2400万美元授权回购额度[155] - 2018年咨询收入3.498亿美元，较2017年的2.38亿美元增加1.118亿美元，增幅47%[157][166][173] - 2018年全球完成并购交易数量较2017年减少3%，交易金额增加16%；宣布的并购交易数量减少3%，交易金额增加18%[157] - 2018年北美、欧洲和其他地区收入占比分别为56%、32%和12%，欧洲收入较2017年翻倍，其他地区收入占比和金额均增加[159] - 2018年消费品与零售和一般工业部门收入表现强劲，能源与公用事业部门收入下降，资本咨询业务收入占比从2017年的30%降至19%[160] - 2018年薪酬和福利费用占收入的比例从67%降至55%，利润率从2017年的3%提高到23%[161] - 2018年资本咨询费用为6620万美元，较2017年的7090万美元减少470万美元，降幅7%[174] - 2018年总运营费用为2.711亿美元，较2017年的2.323亿美元增加3880万美元，增幅17%，运营利润率从2017年的3%提升至23%[181] - 2017年总运营费用为2.323亿美元，较2016年的2.444亿美元减少1210万美元，降幅5%，运营利润率从2016年的27%降至3%[182] - 2018年员工薪酬和福利费用为1.952亿美元，较2017年的1.602亿美元增加3500万美元，增幅22%，占收入比例从2017年的67%降至55%[184][189] - 2017年员工薪酬和福利费用为1.602亿美元，较2016年的1.825亿美元减少2230万美元，降幅12%，占收入比例从2016年的54%升至67%[184][191] - 2018年非薪酬运营费用为7590万美元，较2017年的7210万美元增加380万美元，增幅5%，占收入比例从2017年的30%降至22%[184][195][197] - 2017年非薪酬运营费用为7210万美元，较2016年的6190万美元增加1020万美元，增幅16%，占收入比例从2016年的18%升至30%[184][198][199] - 2018年利息费用为2240万美元，较2017年的720万美元增加1520万美元，主要因2017年10月新增3.5亿美元有担保定期贷款安排[202] - 2017年利息费用为720万美元，较2016年的320万美元增加400万美元，与2017年第四季度新增有担保定期贷款安排有关[203] - 2018年起美国联邦所得税税率从35%降至21%，公司于2017年12月31日对递延税项资产和负债进行重估，产生1540万美元递延税项费用[206] - 公司收购Cogent时约定，若特定业务在特定期间实现8000万美元收入目标，需支付1890万美元现金并发行334048股普通股，2018年第三季度达成目标，2018年记录费用450万美元，2017年为收益130万美元，2016年为费用150万美元[194] - 2018和2017年受限股票奖励归属导致所得税拨备分别增加470万美元和150万美元[207] - 预计2019年第一季度因受限股票奖励归属税费用增加约70万美元[207] - 未来几年排除受限股票奖励归属影响后有效税率预计在23% - 26%[208] - 2018和2016年排除受限股票单位归属费用影响后有效税率分别为24%和23%[209] - 2018年所得税拨备为1920万美元，有效税率33%；2017年为2640万美元[210] - 排除特定费用后2018年有效税率为24%[210] - 2017年所得税拨备为2640万美元，2016年为2710万美元[211] - 2016年有效税率为31%，若美国企业所得税率为21%，2016年有效税率为23%[211] - 有效税率会因不同税收管辖区收入和税率变化而波动[212] - 特定年份有效税率不能代表未来年份[212] 股权情况 - 截至2019年2月15日，公司高管、董事和员工及其关联实体合计持有约26%的流通普通股，假设2019年1月31日所有受限股单位全部归属，则约占45%[89] - 截至2019年2月15日，公司有6586520个受限股单位尚未归属，其中2019年2月授予员工的有1618208个[91] - 假设所有归属条件均得到满足，2019 - 2024年及以后各年预计发行的受限股单位对应的股份数分别为274713股、1894112股、1434664股、2061750股、754681股和166600股[91] 办公场地情况 - 公司主要办公室均为租赁，如纽约300 Park Avenue约105,000平方英尺，租期到2020年；伦敦Lansdowne House约19,000平方英尺，租期到2021年等[122] - 公司还有七个额外办公室，总面积约38,000平方英尺，租期到2027年；收购Cogent后将其纽约和伦敦人员并入公司办公空间，并将原地点约7,000平方英尺面积转租，转租期到2019年[123]