公司股权结构 - 公司拥有子公司Genie Energy International Corporation（GEIC）99.3%的股权，GEIC又分别拥有Genie Retail Energy（GRE）100%、Genie Retail Energy International LLC（GREI）100%、Genie Energy Services（GES）100%以及Genie Oil and Gas, Inc.（GOGAS）97%的股权[11] - GREI持有公司在英国合资企业73.0%的股权，在日本的全资企业，以及在芬兰服务住宅客户的Lumo Energia Oyj（Lumo）89.0%的控股权[13] - GES管理Diversegy LLC（美国商业能源经纪公司）以及持有Prism Solar Technology, Inc.（Prism）60.0%的控股权，后者从事太阳能电池板制造和安装设计[14] - GOGAS持有以色列北部Golan Heights的Afek Oil and Gas, Ltd.（Afek）86.1%的股权，以及以色列钻井服务公司Atid 613的37.5%股权[15] - 截至2019年12月31日，GREI和GES分别有4.0%和4.5%的股权以递延股票单位形式授予高管、员工及承包商，这些单位将在2020年前归属[16] 业务收购与扩张 - 2019年1月，GRE收购了芬兰电力供应商Lumo 80.0%的股权，后者拥有约32,000名住宅客户；同年11月增持9.0%，总持股达89.0%[28][30] - 2019年1月，公司收购了芬兰电力供应商Lumo Energia的80.0%股权，并在11月增持至89.0%[77][80] GRE业务表现 - 2019年GRE收入为2.866亿美元，其中电力销售2.467亿美元（占86.1%），天然气销售3990万美元（占13.9%）[39] - 截至2019年底，GRE服务的电表和天然气表总数达37万个（电力表29.7万，天然气表7.3万），较2018年的31.5万个（电力表24.5万，天然气表7万）增长17.5%[42] - 2019年GRE收入季节性显著：天然气收入46.9%集中在一季度（供暖需求高峰），电力收入31.8%集中在三季度（制冷需求高峰）[40] - 截至2019年12月31日，可变费率产品客户占电力负荷的47.0%，其余为固定费率协议客户[49] - 2019年，GRE的净应收账款中有90.8%属于应收账款购买(POR)计划[51] - POR计划相关的成本约为GRE收入的1.0%[51] 地区业务表现 - 截至2019年12月31日，纽约州占GRE总服务电表的24.4%，占住宅客户等效量(RCEs)的18.6%[68] - 2019年和2018年，纽约州的总收入分别为6320万美元和7420万美元[68] - 纽约市场占公司总电表数的24.4%和住宅客户等效数(RCEs)的18.6%，2019年纽约市场总收入分别为6320万美元和7420万美元[157] - 截至2019年12月31日，GRE国际的REPs服务127,000个电表，较2018年的8,000个大幅增加[76] - GRE国际的RCEs为65,000，主要由于电表数量增加[76] 国际业务表现 - Lumo 2019年冬季收入占总收入的64.1%（第一季度31.4%，第四季度32.7%）[83] - 芬兰有93家注册电力零售商（REPs），近年出现更多合并[88] - 日本电力市场有约600家持牌REPs，Genie Japan在10个放松管制地区中的9个运营[91][93] - Genie Japan约30%客户使用可变价格产品，其余主要为1-3年固定价格合同[105] - Orbit Energy的客户中30%使用可变价格产品，小部分受政府价格上限管制[105] - 英国能源市场70%份额由"六大"能源公司主导，Orbit等中小型供应商竞争剩余市场[111] - GRE International（含Shoreditch）截至2020年3月2日拥有100名全职员工（芬兰15人，日本20人，英国65人）[113] 太阳能业务 - Prism Solar Technologies采用双面太阳能模块技术，发电效率提升且成本降低[117] - 光伏太阳能系统价格下降使其在多地具备与传统发电成本竞争力[120] - 太阳能模块在美国及其他关键市场的平均售价近年来加速下降，预计未来全球范围内将继续一定程度下滑[121] - 公司在美国的太阳能项目占其高级阶段项目管道的大部分，主要集中在加利福尼亚州和其他西南部州，并逐渐向东南部扩展[122] - 美国联邦投资税收抵免（Federal ITC）目前为30%，但计划在2020年1月1日后降至26%，2021年1月1日后降至22%，2022年1月1日后非住宅项目永久保持10%[133] - 美国有40个州实行净计量政策，允许太阳能用户将多余电力输送至电网并获得零售电价抵扣[136] - 美国有29个州采用可再生能源组合标准（RPS），要求公用事业公司采购一定比例的可再生能源电力[137] 其他业务表现 - Diversegy占公司合并收入的0.6%和GES部门收入的16.2%，主要通过能源经纪和顾问服务获取佣金[140] - 截至2019年12月31日，公司拥有1,018名客户，合同总电量约为1,700,000兆瓦时和3,000,000 decatherms[141] - 截至2020年3月2日，GES拥有21名全职员工，其中9人在新泽西办公室，12人为Prism工作[143] - Afek Oil and Gas Ltd.在2017年注销了650万美元的资本化勘探成本，因未发现商业可采油气资源[148] 财务数据 - 2019年公司支付普通股股息总计810万美元（每季度0.075美元/股），优先股股息150万美元（每季度0.1594美元/股）[31][33] - 2019年底，公司53%的电力负荷和17%的天然气负荷采用固定费率产品[160] 监管与风险 - 2016年PSC命令导致GRE的REPs转移约18,700个电表，相当于约10,600个RCEs[69] - 纽约公共服务委员会2020年5月生效的新规限制了能源零售商向新客户提供的服务类型，可能影响客户获取和续约收入[157] - 康涅狄格州2019年12月要求电力供应商在2020年3月前将所有"困难客户"转回当地公用事业公司[158] - 伊利诺伊州、缅因州、康涅狄格州和罗德岛州的新法规可能限制营销实践和客户续约程序[159] - 公司依赖与BP的优先供应商协议采购电力和天然气，该协议将于2020年11月30日到期[180] - 公司参与公用事业应收账款购买计划，以面值的98%出售客户应收账款以控制坏账风险[181] - 公司REP业务依赖公共事业委员会和其他监管机构的许可证，许可证丢失将严重影响运营、财务状况和现金流[183] - REP业务高度依赖管理团队和行业经验丰富的员工，人才流失可能导致业务中断[184] - 公司面临网络安全风险，包括数据泄露和服务中断，可能导致财务损失和声誉损害[185][186][187] - 公司增长战略部分依赖收购互补业务，但存在无法完成收购或整合失败的风险[188][189][190] - COVID-19疫情可能对公司海外资产和运营造成不利影响，具体影响程度尚不确定[191] - 全球太阳能市场供应过剩导致价格压力，行业平均售价近年显著下降[193] - 太阳能行业依赖政府补贴，补贴减少或取消将直接影响公司收入和财务表现[196] - 公司太阳能解决方案业务主要依赖单一客户，该客户流失将显著降低销售收入[198][199] - 利率上升或资本供应紧缩可能降低客户对太阳能系统的融资能力，从而减少需求[201][202] - 产品质量问题可能导致高额保修费用、市场份额下降和声誉损害[205][206][207] 知识产权 - 公司通过专利、版权、商标和保密协议保护其知识产权，所有员工均签署保密协议[151] - 公司依赖专利、商标、商业秘密、版权和合同限制来保护知识产权[208] - 公司定期提交专利申请以保护研发成果，目前正在多个国家申请专利[208] - 现有和未来专利可能面临挑战、无效、规避或无法执行的风险[208] - 未决专利申请可能无法获得授权，或授权后无法有效保护竞争优势[208] - 公司依赖未申请专利的专有制造技术和技术创新维持竞争力[209] - 公司与员工和第三方签订保密协议，但协议期限有限且可能被违反[209] - 商业秘密和专有技术可能因独立开发或合法手段被他人获取[209] - 专利或保密协议失效可能对公司业务产生重大不利影响[209] - 部分海外国家（尤其是发展中国家）的知识产权保护可能不足或受限[209] - 公司在部分国家未申请专利、商标或版权保护[209] 历史事件 - 2014年因极端天气导致客户流失增加，公司向受影响客户支付了约500万美元返利[172] - 2014年极地涡旋事件导致批发电力和天然气价格异常飙升，影响公司利润率[170][174]