业务市场情况 - 公司预计美国住宅备用发电机的渗透率仅约为4.75%，有较大渗透机会[102] - 加州住宅备用发电机的渗透率约为1%，公司重点拓展当地市场[106] - 重大停电事件后，备用发电机的需求提升期预计持续6 - 12个月[103] - 公司产品需求受市场渗透机会、停电影响、市场发展、投资周期等因素驱动[102][103][104][107][108] 业务拓展与布局 - 2019年公司收购Pika Energy和Neurio Technologies进入储能和监测市场[104] - 2019年公司开始提供住宅用储能系统[92] 疫情对业务的影响 - 新冠疫情使公司商业和工业产品需求受负面影响，住宅产品需求相对稳定[95][96] - 新冠疫情使公司面临员工缺勤、供应链和物流网络受影响等问题，但目前影响不大[97][98][99] 公司整体定位与状况 - 公司是全球领先的能源技术解决方案设计和制造商，专注发电和储能[92] - 公司认为自身业务模式、现金余额、现金流和信贷额度使其资产负债表和流动性状况良好[100] 净销售数据变化 - 过去五年各季度净销售占比分别为：第一季度20% - 24%，第二季度22% - 25%，第三季度26% - 28%，第四季度27% - 29%[111] - 2020年第一季度净销售4.75915亿美元，较2019年同期增5562万美元，增幅1.2%[119] - 2020年第一季度国内净销售3.7603亿美元，较2019年同期增19532万美元，增幅5.5%；国际净销售9988.5万美元，较2019年同期降13970万美元，降幅12.3%[119] 利润数据变化 - 2020年第一季度毛利润1.7232亿美元，较2019年同期增10145万美元，增幅6.3%，毛利率36.2%，高于2019年同期的34.5%[119][123] - 2020年第一季度调整后EBITDA为8602.5万美元，较2019年同期降1103万美元，降幅1.3%[120] - 2020年第一季度调整后净收入5510万美元，较2019年同期降2.5%[128] - 2020年第一季度调整后EBITDA为8612.7万美元，2019年第一季度为8507.8万美元[155] - 2020年3月31日止三个月，公司净收入为43,411千美元，2019年同期为45,769千美元[164] - 2020年3月31日止三个月，公司调整后净收入为54,485千美元，2019年同期为57,967千美元[164] - 2020年3月31日止三个月，公司调整后归属于Generac Holdings Inc.的净收入为55,066千美元，2019年同期为56,493千美元[164] - 2020年3月31日止三个月，公司调整后归属于Generac Holdings Inc.的摊薄后每股净收入为0.87美元，2019年同期为0.91美元[164] 利息与税收数据变化 - 2019年12月自愿提前还款4900万美元，致2020年第一季度利息费用较2019年同期略降[112] - 截至2019年12月31日，有2.25亿美元可抵税商誉和无形资产摊销，预计到2021年产生5700万美元现金税节省[114] - 2020年第一季度和2019年第一季度有效所得税税率分别为17.9%和24.7%[124] - 2020年预计现金所得税税率约为14%，2019年约为17%[165] 信贷与流动性情况 - 信贷协议原提供12亿美元定期贷款B信贷安排，含3亿美元未承诺增量定期贷款安排，截至2020年3月31日，有担保杠杆比率为1.48倍[131] - ABL信贷工具额度为3亿美元，到期日为2023年6月12日，截至2020年3月31日，未偿还借款为2130万美元，可用额度为2.654亿美元[132] - 截至2020年3月31日，公司流动性为5.729亿美元，其中现金及等价物为3.075亿美元，ABL循环信贷工具可用额度为2.654亿美元[133] 股票回购情况 - 公司董事会分别于2015年8月、2016年10月和2018年9月批准了2亿美元、2.5亿美元和2.5亿美元的股票回购计划，自所有计划启动以来，已回购8676706股普通股，花费3.055亿美元，平均回购价格为每股35.21美元[134] 现金流量变化 - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，经营活动提供的净现金减少322.5万美元，降幅为22.1%；投资活动使用的净现金减少6440.9万美元，降幅为84.0%；融资活动使用的净现金增加1446.2万美元，增幅为891.6%[137] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金主要是购买物业和设备支付的1290万美元；2019年第一季度主要是收购业务支付的6150万美元和购买物业和设备支付的1590万美元[138] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金主要是债务偿还2670万美元、与股权奖励相关的税款支付770万美元和收购业务的或有对价400万美元；2019年第一季度主要是债务偿还1420万美元和与股权奖励相关的税款支付320万美元[139][140] 报告单元公允价值与商誉情况 - 截至2020年3月31日，拉丁美洲和Generac Mobile Products报告单元的估计公允价值分别超过其账面价值约15%[147] - 截至2020年3月31日，拉丁美洲商誉的账面价值为3930万美元，关键财务假设包括3%的终端增长率和11.2%的贴现率；Generac Mobile商誉的账面价值为4860万美元，关键财务假设包括3%的终端增长率和12.8%的贴现率[148][149] 调整后EBITDA指标说明 - 公司认为调整后EBITDA是衡量业绩的关键指标，但它有局限性，不能替代按照美国公认会计原则确定的净收入或经营活动现金流[151][152] 其他财务指标变化 - 2020年3月31日止三个月，公司无形资产摊销为7,781千美元，2019年同期为5,342千美元[164] - 2020年3月31日止三个月，公司递延融资成本和原始发行折扣摊销为642千美元，2019年同期为1,177千美元[164] - 2020年3月31日止三个月，公司交易成本和其他购买会计调整为40千美元，2019年同期为1,035千美元[164] - 2020年3月31日止三个月，公司业务优化费用为512千美元，2019年同期为169千美元[164] - 2020年3月31日止三个月，公司摊薄后加权平均流通普通股为63,283,737股，2019年同期为62,223,638股[164]