物业投资组合概况 - 截至2019年7月30日，公司拥有107处物业，总面积达1290万平方英尺，出租率为98.8%[103] - 投资组合的平均剩余租期为7.1年，抵押贷款加权平均剩余期限为5.8年，加权平均利率为4.61%[103] - 截至2019年6月30日，公司总资产组合的加权平均收益率为8.7%[139] 物业收购与处置 - 2019年上半年，公司出售一处非核心物业，销售价格为685万美元，实现净收益295.2万美元[112] - 2019年上半年，公司收购六处物业，总购买价格为4655.7万美元，年化GAAP租金为381.9万美元[113] - 2019年7月30日，公司以650万美元收购一处工业地产，年化GAAP租金为50万美元[114] 租赁活动 - 2019年上半年，公司签订五份新租约，总年化GAAP租金为336.6万美元，加权平均剩余租期为8.8年[115] 债务融资活动 - 2019年上半年，公司偿还2504.2万美元固定利率抵押贷款，利率为4.18%[116] - 2019年上半年，公司发行或承担4114万美元固定利率债务，加权平均利率为3.95%[118] - 公司于2019年7月2日修订信贷协议，将定期贷款额度从7500万美元增至1.6亿美元，循环信贷额度从8500万美元增至1亿美元[119] - 信贷额度修订后，定期贷款从7500万美元增至1.6亿美元，循环贷款从8500万美元增至1亿美元，定期贷款期限延长至2024年7月2日，循环贷款期限延长至2023年7月2日[164] - 信贷额度修订相关费用约为130万美元[164] - 截至2019年6月30日，信贷额度下未偿余额为1.26亿美元，加权平均利率为4.12%，信用证未偿余额为740万美元，加权平均利率为1.75%[165] - 截至2019年7月30日，公司可从信贷额度中提取的最大额外金额为4060万美元[165] - 截至2019年6月30日，公司信贷额度下加权平均利率约为4.12%[165] - 截至2019年6月30日，公司有49笔应付抵押票据，本金总额为4.559亿美元，加权平均利率为4.63%，剩余加权平均期限为5.9年[159] - 截至2019年6月30日，公司债务义务总额为5.81892亿美元，利息义务总额为1.07119亿美元[166] 股权融资活动 - 2019年上半年，公司通过普通股ATM计划出售160万股，筹集净收益3330万美元[120] - 2019年上半年，公司通过普通股ATM计划筹集了3330万美元净收益，加权平均每股净价为20.55美元[157] - 截至2019年6月30日，公司D系列优先股ATM计划剩余发行能力为1860万美元[122] - 公司通用货架注册声明允许发行最多5亿美元证券，截至2019年6月30日剩余发行能力为4.698亿美元[125] - 截至2019年7月30日，公司可通过通用储架发行筹集高达4.671亿美元的额外股权资本[158] 租户与行业集中度 - 截至2019年6月30日的六个月，最大租户仅占总租赁收入的4.3%[126] - 2019年第二季度，电信行业租赁收入为480.5万美元，占总收入17.1%；汽车行业为378.1万美元，占13.4%[126] - 2019年上半年，电信行业租赁收入为957.3万美元，占总收入17.2%；汽车行业为755.4万美元，占13.4%[126] 地区收入表现 - 2019年第二季度，德克萨斯州租赁收入为400.2万美元，占总收入14.2%；佛罗里达州为378.0万美元，占13.4%[127] - 2019年上半年，德克萨斯州租赁收入为794.7万美元，占总收入14.1%；佛罗里达州为754.3万美元，占13.4%[127] 管理费用与协议 - 公司年度基本管理费为总股权的1.5%，按季度计算为调整后总股东权益的0.375%[133] - 总股权定义包括由非控股OP单位持有人持有的OP单位[132][133] - 咨询协议于2019年7月续签，有效期至2020年8月31日[131] 激励费计算 - 激励费计算的门槛率为季度核心FFO超过调整后股东权益的2.0%（年化8.0%），超过部分按15.0%计提[134] 季度收入与利润 - 公司第二季度租赁收入为2819.7万美元，同比增长6.0%[141] - 公司第二季度激励费为904万美元，同比大幅增长23.3%[141] - 公司第二季度归属于普通股股东和非控股OP单位持有人的净亏损为632万美元，同比扩大99.4%[141] - 公司第二季度基本每股FFO为0.38美元，同比下降5.0%[141] - 2019年第二季度租赁收入总额为2819.7万美元，同比增长6.0%，其中同店物业收入2517.7万美元，微增0.3%[145] 上半年收入与利润 - 公司上半年租赁收入为5633.4万美元，同比增长6.4%[143] - 公司上半年激励费为1755万美元，同比增长22.8%[143] - 公司上半年归属于普通股股东和非控股OP单位持有人的净利润为120.4万美元，同比下降18.3%[143] - 公司上半年基本每股FFO为0.78美元，同比下降3.7%[143] - 2019年上半年租赁收入总额为5633.4万美元，同比增长6.4%，其中收购与处置物业收入404.3万美元，大幅增长276.4%[145] 成本与费用 - 2019年第二季度物业运营费用为306.0万美元，同比增长8.7%，上半年为612.8万美元，同比增长9.3%[147][148] - 公司利息费用增加，主要由于在2018年6月30日后发行或承担了5280万美元的抵押贷款债务[150] 流动性状况 - 截至2019年6月30日，公司可用流动性为3060万美元，包括约760万美元现金及现金等价物和2300万美元信贷额度可用借款能力[154] 现金流量 - 2019年上半年经营活动提供的净现金为2900万美元，较2018年同期的2600万美元略有增加[161] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为4190万美元，主要用于六处物业收购和资本性改善[162] 每股运营资金 - 2019年第二季度，公司基本每股运营资金为0.38美元，稀释后每股运营资金为0.38美元[172] - 2019年上半年，公司基本每股运营资金为0.78美元，稀释后每股运营资金为0.77美元[172] 利率敏感性分析（对净收入影响） - 利率敏感性分析显示，若一个月期LIBOR上升1%，公司年净收入将减少103.7万美元；若下降1%，年净收入将增加188.1万美元[176] - 利率变动对净收入影响：若一个月LIBOR下降2%，年利息支出减少375.4万美元，净收入增加375.4万美元[176] - 利率变动对净收入影响：若一个月LIBOR下降1%，年利息支出减少188.1万美元，净收入增加188.1万美元[176] - 利率变动对净收入影响：若一个月LIBOR上升1%，年利息支出增加103.7万美元，净收入减少103.7万美元[176] - 利率变动对净收入影响：若一个月LIBOR上升2%，年利息支出增加156.2万美元，净收入减少156.2万美元[176] - 利率变动对净收入影响：若一个月LIBOR上升3%，年利息支出增加208.7万美元，净收入减少208.7万美元[176] - 截至2019年6月30日，公司有效平均LIBOR为2.40%[175] 利率敏感性分析（对债务公允价值影响） - 截至2019年6月30日，公司抵押债务的公允价值为4.642亿美元，利率变动1个百分点将导致其公允价值减少1750万美元或增加1870万美元[177] - 截至2019年6月30日，公司抵押贷款债务的公允价值为4.642亿美元[177] - 利率变动对债务公允价值影响：以2019年6月30日利率为基准，若利率上升1个百分点，债务公允价值将下降1750万美元[177] - 利率变动对债务公允价值影响：以2019年6月30日利率为基准，若利率下降1个百分点，债务公允价值将上升1870万美元[177] - 信贷额度的未偿还金额在2019年6月30日接近公允价值[178]