物业投资组合概况 - 截至2020年11月5日，公司拥有120处物业，总面积达1500万平方英尺，分布于28个州[105] - 截至2020年11月5日，公司物业的出租率为95.1%[105] - 截至2020年11月5日，公司投资组合的平均剩余租期为7.3年[105] - 截至2020年9月30日，公司可用空置面积占总面积的5.0%，年持有成本约为420万美元[116] 租赁收入表现 - 2020年第三季度总租赁收入为3314.2万美元，同比增长15.6%（2019年同期为2866.7万美元）[135] - 2020年前九个月总租赁收入为1.00287亿美元，同比增长18.0%（2019年同期为8500.1万美元）[135] - 第三季度同店物业租赁收入为2597.5万美元，同比增长10.8%[154] - 第三季度可变租赁付款（主要为运营费用回收）为402.6万美元，同比激增299.8%[157] 各地区收入贡献 - 德克萨斯州是最大收入贡献州，第三季度租赁收入484.7万美元，占总收入14.6%[135] - 乔治亚州收入增长显著，第三季度租赁收入268.4万美元，占比从5.6%提升至8.1%[135] 物业收购与处置活动 - 2020年1-9月，公司出售两处非核心物业，总售价为1550.1万美元，净收益为118.4万美元[119] - 2020年1-9月，公司收购六处工业物业，总购买价格为8259.9万美元，年化GAAP固定租金收入为614.6万美元[120] - 2020年1-9月，公司签署13份租约，总面积为987,902平方英尺，年化GAAP固定租金收入为834.0万美元[121] 营业收入与费用 - 第三季度营业收入为3314.2万美元，同比增长15.6%[150] - 第三季度物业运营费用为659.0万美元，同比大幅增长105.8%[150] - 前三季度营业收入为1.00287亿美元，同比增长18.0%[152] - 截至2020年9月30日的九个月，物业运营费用总额为1909.8万美元，较2019年同期的933.0万美元增长104.7%[161] - 同店物业运营费用为1433.4万美元，增长76.8%；收购与处置物业费用为97.1万美元，增长216.3%；空置物业费用为379.3万美元，增长313.6%[161] 净利润与FFO - 第三季度净收入为284.4万美元，同比增长29.8%[150] - 第三季度归属于普通股股东及非控股OP单位持有人的净亏损为13.0万美元，同比收窄79.9%[150] - 第三季度基础FFO为1365.6万美元，同比增长10.7%[150] - 前三季度净收入为607.0万美元，同比下降33.1%[152] - 前三季度归属于普通股股东及非控股OP单位持有人的净亏损为268.2万美元，而去年同期为盈利55.6万美元[152] - 2020年第三季度归属于普通股股东和非控股OP单位持有者的基本FFO为1365.6万美元，摊薄后FFO为1385.9万美元[188] - 2020年第三季度基本每股FFO和摊薄每股FFO均为0.39美元[188] - 2020年前九个月归属于普通股股东和非控股OP单位持有者的基本FFO为4111.5万美元，摊薄后FFO为4173.0万美元[188] - 2020年前九个月基本每股FFO为1.20美元，摊薄每股FFO为1.19美元[188] 债务与融资活动 - 截至2020年11月5日，公司抵押贷款的加权平均剩余期限为4.6年，加权平均利率为4.28%[105] - 公司于2020年前九个月偿还了591.8万美元固定利率债务，利率为6.00%[123]，并偿还了1610.7万美元浮动利率债务，利率为LIBOR + 2.19%[123] - 公司于2020年前九个月发行了3585.5万美元固定利率抵押贷款，加权平均利率为3.22%[124] - 公司于2020年1月27日发行了1830万美元固定利率债务，利率为3.625%；于2020年3年3月9日发行了1750万美元浮动利率债务（通过利率互换转为固定利率2.8%）[125] - 公司于2020年10月14日偿还了1220万美元固定利率债务（加权平均利率4.79%）和320万美元浮动利率债务（利率LIBOR + 2.25%）[125] - 截至2020年9月30日，信贷额度项下未偿余额为2.038亿美元，加权平均利率1.76%；公司合同义务总额为7.71987亿美元[180][181] - 截至2020年9月30日，公司拥有54笔抵押票据应付，本金总额4.621亿美元，加权平均利率4.28%，剩余加权平均期限4.6年[173] 股权融资与流动性 - 公司通过普通股ATM计划于2020年前九个月出售160万股普通股，筹集净收益3240万美元，截至2020年9月30日剩余发行能力为2.046亿美元[126] - 公司通过E系列优先股ATM计划于2020年前九个月出售239,399股E系列优先股，筹集净收益560万美元，截至2020年9月30日剩余发行能力为9440万美元[127] - 公司于2020年前九个月出售45,102股F系列优先股，筹集净收益100万美元，截至2020年9月30日剩余发行能力为6.354亿美元[130] - 公司2019年通用货架注册声明允许发行最多5亿美元证券，截至2020年9月30日剩余发行能力为3.995亿美元[128] - 公司2020年通用货架注册声明允许额外发行最多8亿美元证券，其中约6.365亿美元预留用于发行F系列优先股，截至2020年9月30日总剩余发行能力为7.989亿美元[129] - 公司于2020年9月30日拥有3820万美元可用流动性，包括1040万美元现金及现金等价物和2780万美元信贷额度可用借款能力[167] - 截至2020年11月5日，公司通过2019年通用储架注册可筹集最多3.968亿美元额外股权资本，其中2.032亿美元预留用于普通股ATM计划[171] - 截至2020年11月5日，公司通过2020年通用储架注册可筹集最多7.984亿美元额外股权资本，其中6.349亿美元预留用于F系列优先股销售[172] 现金流活动 - 2020年九个月运营活动净现金流入为5240万美元，较2019年同期的4310万美元增长，主要因收购及租金收入增加[176] - 2020年九个月投资活动净现金流出为7300万美元，主要用于六处物业收购及资本性支出[177] - 2020年九个月融资活动净现金流入为2440万美元，主要包括发行3960万美元普通股及优先股、3770万美元定期贷款借款及3590万美元新抵押债务[178] 咨询协议与费用结构 - 公司修订了咨询协议，自2020年第三季度起，基本管理费按年化0.425%的费率，基于上一日历季度的“有形房地产总值”计算[132] - 公司修订了咨询协议，自2020年第三季度起，基础管理费按季度支付，年化费率0.425%，基于“总有形不动产”价值计算[140] - 修订前的基础管理费按“总股本”的1.5%年费率计算（季度0.375%）[141] - 激励费在季度核心FFO超过调整后股东权益8.0%年化门槛率时触发，顾问可获得超出部分的15.0%[142] - 资本利得费按财政年度实现净资本收益的15.0%计算，2020年及2019年前三季度均未产生此项费用[143] 会计政策变更与投资组合收益率 - 公司自2020年1月1日起，将部分三重净租赁物业的收支记账方式由净额法改为总额法[147] - 截至2020年9月30日，总资产组合加权平均收益率为8.2%，低于2019年同期的8.6%[148] 租金收取情况 - 截至2020年11月5日，公司已收取100%的10月应付现金基本租金及约99%的2020年第三季度现金基本租金[109] - 2020年4月，公司向约占投资组合总租金2%的三名租户提供了租金延期支付协议[109] 利率风险与对冲 - 截至2020年9月30日，公司有效平均LIBOR为0.15%[191] - 利率每上升1个百分点，公司年利息费用将增加235.3万美元，净利润相应减少235.3万美元[192] - 若利率在2020年9月30日基础上变动1个百分点，公司债务工具的公允价值将减少1710万美元或增加1820万美元[193] - 若1个月LIBOR上升1%，将导致年度利息支出增加235.3万美元，并使净收入减少235.3万美元[192] - 若1个月LIBOR上升2%，将导致年度利息支出增加469.1万美元，并使净收入减少469.1万美元[192] - 若1个月LIBOR上升3%，将导致年度利息支出增加602.1万美元，并使净收入减少602.1万美元[192] - 基于2020年9月30日的利率，若债务工具利率上升1个百分点，其公允价值将减少1710万美元[193] - 基于2020年9月30日的利率，若债务工具利率下降1个百分点，其公允价值将增加1820万美元[193] - 公司可能使用利率互换和上限等衍生金融工具来对冲相关金融工具的利率风险[195] 金融工具公允价值 - 截至2020年9月30日，抵押贷款债务的公允价值为4.734亿美元[193] - 截至2020年9月30日，信贷额度下的未偿还金额接近其公允价值[194] 内部控制与表外安排 - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序是有效的[197] - 2020年第三季度，公司财务报告内部控制未发生重大变更[198] - 截至2020年9月30日，公司无重大表外安排[182]