整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净销售额为35.98亿美元，较2018年第一季度的38.3亿美元减少2.32亿美元，降幅6.1%[113][116] - 2019年第一季度固特异净亏损6100万美元，合每股亏损0.26美元，而2018年第一季度净收入为7500万美元，合每股0.31美元[113][116] - 2019年第一季度总部门运营收入为1.9亿美元，较2018年第一季度的2.81亿美元减少9100万美元，降幅32.4%[113][121] - 2019年第一季度商品销售成本为28.79亿美元，较2018年第一季度的29.76亿美元减少9700万美元，降幅3.3%[116] - 2019年第一季度销售、行政和一般费用为5.47亿美元，较2018年第一季度的5.91亿美元减少4400万美元，降幅7.4%[116] - 2019年第一季度记录的净合理化费用为1.03亿美元，2018年第一季度为3700万美元[116] - 2019年第一季度利息费用为8500万美元，较2018年第一季度的7600万美元增加900万美元，增幅11.8%[116] - 2019年第一季度少数股东净收入为1700万美元，2018年为500万美元[120] 整体轮胎业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度轮胎单位发货量较2018年第一季度下降2.6%，全球轮胎单位销量为3800万条，较2018年第一季度减少100万条，降幅2.6%[112][116] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度美洲地区替换轮胎销量增加40万条，即3.0%，OE轮胎销量减少40万条，即8.4%；净销售额为18.76亿美元，较2018年第一季度减少5300万美元，即2.7%；营业收入为8900万美元，较2018年第一季度减少3800万美元，即29.9%[123] - 2019年第一季度欧洲、中东和非洲地区轮胎销量为1440万条，较2018年第一季度减少30万条，即2.5%；净销售额为12.21亿美元，较2018年第一季度减少1.09亿美元，即8.2%；营业收入为5400万美元，较2018年第一季度减少2400万美元，即30.8%[124][125][127] - 2019年第一季度亚太地区轮胎销量为690万条，较2018年第一季度减少70万条，即8.7%；净销售额为5.01亿美元，较2018年第一季度减少7000万美元，即12.3%；营业收入为4700万美元，较2018年第一季度减少2900万美元，即38.2%[128][129] 公司运营计划 - 公司计划对德国的两家轮胎制造工厂进行现代化改造，预计将减少约1100个工作岗位，完成后预计在2020年开始的三年内使EMEA部门的运营收入每年增加6000万至7000万美元[111] 信贷安排变化 - 2019年第一季度公司修订并重述欧洲循环信贷安排，到期日延长至2024年3月27日，可用承付款从5.5亿欧元增至8亿欧元，利率利差降低25个基点，年度承付费用降低5个基点[130] - 2019年3月27日，公司修订并重述欧洲循环信贷安排，可用承付款从5.5亿欧元增至8亿欧元，利率利差降低25个基点，年度承诺费降至25个基点[146] 现金及资金相关数据变化 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为8.6亿美元，高于2018年12月31日的8.01亿美元；第一季度经营活动净现金使用量为3.64亿美元，投资活动净现金使用量为2.44亿美元，融资活动净现金流入为6.45亿美元[131] - 截至2019年3月31日，公司各项信贷协议下未使用额度为26.83亿美元，低于2018年12月31日的31.51亿美元[133] - 公司预计2019年资本支出约9亿美元，利息支出约3.5亿美元，重组付款约5000万美元，普通股股息约1.5亿美元，非美国养老金计划供款约2500 - 5000万美元，营运资金现金使用量少于1亿美元[134] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量较2018年第一季度改善2500万美元，主要因较低的重组付款、其他流动负债现金使用减少等，部分被营运资金现金使用增加和经营部门收益降低抵消[137][138][139] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为2.44亿美元，较2018年第一季度的2.48亿美元略有减少；资本支出为2.21亿美元，低于2018年第一季度的2.48亿美元[140] - 2019年第一季度融资活动净现金流入为6.45亿美元，高于2018年第一季度的3.99亿美元；2019年净借款7.13亿美元，部分被3700万美元股息抵消；2018年净借款4.92亿美元，部分被3400万美元股息和2500万美元普通股回购抵消[141] 债务相关数据 - 2019年3月31日，公司未偿还票据为33.09亿美元，2018年12月31日为33.14亿美元[143] - 2019年3月31日，公司第一留置权循环信贷安排下借款为2.85亿美元，信用证为3700万美元；2018年12月31日无借款，信用证为3700万美元[144] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司第二留置权定期贷款安排下未偿还金额均为4亿美元[145] - 2019年3月31日，公司应收账款证券化计划可用和已使用金额总计2.46亿美元（2.19亿欧元），2018年12月31日为3.35亿美元（2.93亿欧元）[147] - 2019年3月31日，公司应收账款保理计划下出售应收账款总额为5.5亿美元，2018年12月31日为5.68亿美元[148] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司供应商融资协议总额达5亿美元[149] 股息与回购相关 - 2019年第一季度，公司支付普通股现金股息3700万美元；2019年4月8日，董事会宣布每股普通股现金股息0.16美元，总计约3700万美元[161] - 2017年2月2日，董事会批准将普通股回购计划授权总额增至21亿美元，该计划将于2019年12月31日到期；2019年第一季度未回购普通股，自2013年以来已回购5290.5959万股，总计15.34亿美元[162] 合规情况 - 截至2019年3月31日，公司遵守主要信贷安排和契约规定的当前适用重大契约[156] 债务利率与价值 - 2019年3月31日，公司40%的债务为可变利率，平均利率4.69%[170] - 2019年3月31日，公司长期固定利率债务（不包括融资租赁）账面价值为34.02亿美元，公允价值为33.42亿美元，假设市场利率下降100个基点，预计公允价值为34.65亿美元[170] 原材料采购与成本 - 公司约三分之二的原材料为石油基材料，成本受油价波动影响，目前不进行商品价格套期保值[169] - 公司通过全球采购组织集中采购原材料、扩大低成本原材料替代能力和减少每条轮胎所需材料量等策略，部分抵消原材料成本增加[169] 外汇合约相关 - 公司签订外汇合约以减少汇率变动对合并经营成果和未来外币现金流量的影响[171] - 2019年3月31日，外汇合约公允价值资产为3200万美元，假设汇率出现10%不利变动，预计公允价值减少1.82亿美元[172] - 外汇合约到期日为2019年4月至2021年3月[172] - 2019年3月31日，外汇合约公允价值在合并资产负债表上确认为：应收账款3200万美元，其他流动负债300万美元，其他资产300万美元[173] 风险管理 - 公司利用衍生金融工具合约和非衍生工具管理利率、外汇和商品价格风险，不持有或发行用于交易目的的衍生金融工具[168] 公司面临风险 - 公司面临战略实施、市场竞争、经济状况、原材料成本等多方面风险，可能对经营成果、财务状况和流动性产生重大不利影响[166]