财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，清算净资产估计为2750.4826万美元，每股约18.55美元，较2019年12月31日减少386.4811万美元或每股2.61美元[186] - 截至2020年9月30日，清算净资产为27,504,826美元，预计每股清算分配约为18.55美元（基于1,482,680股流通股）[194][200] - 公司预计在2021年12月31日完成清算后，现金余额约为2750万美元[113] - 基于148.268万股流通股，预计清算分配额约为每股18.55美元[113] - 董事会批准披露的“权益增强型清算分配”估计范围在2,460万至3,000万美元之间，即每股16.59至20.23美元[202] - 公司预计资产出售总现金收益约为4334万美元，清算后可分配现金估计约为2750万美元[217] - 房地产总销售收益估计为4,334万美元，相关销售成本为321万美元[196] 成本和费用 - 截至2020年9月30日的九个月内，公司发生约84.7万美元的土地权益申请成本[132] - 公司预计截至2021年12月31日，将产生约119万美元的额外土地权益申请成本[132] - 预计额外成本中，约55.2万美元用于Cortlandt Manor，约64.1万美元用于Flowerfield[132] - Cortlandt Manor地产的权益申请成本在九个月内约为13.5万美元[137] - 截至2020年9月30日的九个月，与Flowerfield物业所有权和开发相关的权益成本约为71.15万美元[144] - 公司预计在2020年10月至清算结束期间将产生约119万美元的土地确权成本[190] - 2020年前九个月，公司发生土地权益相关成本约847,000美元，预计清算期间还将产生119万美元相关成本[192] - 为实现最高最佳用途而投入的土地权益成本估计为119万美元[196][197] - 2020年前九个月Cortlandt Manor地产的土地权益成本为135,135美元[221] - 2020年前九个月Flowerfield地产的土地权益成本为711,469美元[221] - 2020年前九个月公司支出为1,655,153美元[221] - 预计一般及行政费用（不含最终清算成本）为182万美元[196][197] - 董事、高管及员工的留任奖金计划预计为387万美元[196] - 最终清算和解散成本预计为153万美元[196][197] - 为提升Flowerfield和Cortlandt Manor价值，公司预计剩余投资约为119万美元[113] 各条业务线表现 - 公司主要业务是管理位于纽约萨福克县和威彻斯特县的医疗办公及工业地产组合[102] - 公司拥有Cortlandt Manor医疗中心，面积3.4万平方英尺，占地13.8英亩[113] - 公司拥有Flowerfield工业园，可出租面积12.7万平方英尺，占地68英亩[113] - Cortlandt Manor现有医疗中心面积为33,871平方英尺，占地13.8英亩[135] - 公司修订后的Cortlandt开发计划包括医疗办公楼（Lot 1）10万平方英尺、零售（Lot 1）4000平方英尺及医疗办公楼（Lot 2）8.46万平方英尺[136] - 公司预计Cortlandt Manor最终开发方案将包含18.46万平方英尺医疗空间和4000平方英尺零售空间[139] - 萨福克县规划委员会于2017年8月2日以11-0投票结果无条件批准了公司的Flowerfield细分申请[142] - Flowerfield工业园68英亩土地中，有62英亩已提交细分申请，5英亩为住宅用地[113] - 公司与石溪大学及其附属机构的租赁面积从2017年第三季度的1.6万平方英尺扩展至3.4万平方英尺[148] - 截至2020年9月30日，服务于石溪大学及其附属机构（包括石溪大学医院）的年度租赁承诺为64.7295万美元，大部分租约在2025年前无需续签[148] - 公司约37%的租户（基于2020年预计年收入）为小型企业和非营利组织[158] - 截至2020年9月30日的九个月内，公司新签两份租约和十一份续约，分别涉及约1100和1.7万平方英尺，年收入分别约为1.38万美元和27.35万美元[168] - 同期发生约3000美元的租赁佣金，并有八份租约终止，涉及约1.2万平方英尺和约14.2万美元的年收入[169] - 2020年前九个月运营现金流中，租金及报销收入为1,819,568美元，运营成本为1,132,222美元[221] - 公司估计，从租赁运营中获得的净现金收益为68万美元[196][197] 资产出售与处置 - 公司全资子公司GSD Flowerfield, LLC于2019年8月27日签订协议，拟以1680万美元出售Flowerfield园区内9英亩空地[117] - 公司全资子公司GSD Flowerfield, LLC以50万美元价格出售一块5.0英亩的空置土地[122] - 公司子公司签署协议，以572万美元出售位于Cortlandt Manor的4.5英亩地产及附属设施[126] - 公司同意以50万美元出售一块5.0英亩的空置土地，签约时2.5万美元存入托管账户[170] 管理层讨论和指引 - 若公司资产价值经董事会善意评估低于100万美元，董事会可自行决定解散公司[106] - 公司预计在2020年第四季度提交PPP贷款减免申请[166] - 公司获得薪资保护计划贷款82,100美元，利率1.00%，预计2022年4月19日到期，并预计符合全额或大部分减免条件[215] 融资与流动性 - 为增强流动性，公司于2020年7月16日获得了一笔最高250万美元的非循环信贷额度[159] - 公司目前拥有约132万美元现金及现金等价物，另有239.0167万美元信贷额度可用（其中80万美元仅限用于特定资本改善）[159] - 公司已与主要服务供应商达成协议，延迟支付约58.8万美元已发生的土地开发费用及约33.4万美元预计费用，直至首个细分地块售出[159] - 公司于2018年3月21日获得一笔最高300万美元的非循环信贷额度，用于石溪大学相关租户改善，首笔提款110万美元于2018年3月提取[162] - 2020年7月16日，子公司GSD Cortlandt, LLC获得最高250万美元信贷额度，因仅一个地块签约，最大可提款额为105万美元，关闭时已提取37.9765万美元，剩余余额67.0235万美元[164] - 上述贷款以Flowerfield工业园31.8英亩土地及相关建筑和租约作为抵押，关键财务契约为债务偿还覆盖率为1.25:1[163] - 公司获得薪资保护计划贷款总额为8.21万美元，利率为1.00%[166] - 公司拥有高达300万美元的信贷额度用于租户改善，已提取约220万美元；另有300万美元信贷额度用于营运资本，已提取200万美元，剩余919,932美元可用[212][213] - 公司通过子公司获得最高250万美元的非循环信贷额度，实际可提取上限为105万美元，已提取379,765美元，剩余670,235美元[214] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物总额约为132万美元[217] - 2020年前九个月从可用债务融资中获得收益961,865美元[221] - 公司主要资金来源包括现金、租金收入、资产出售和信贷额度[220] 其他重要内容 - 几乎所有已开发物业的租约均要求租户承担部分或全部公用事业、保险、维修、维护及房地产税等成本[103] - 公司因“纽约暂停”行政令为关闭的租户推迟了约8.075万美元的租金收入[167] - 科特兰特别墅地块用途变更（从部分住宅改为全部医疗）导致房地产估值减少约273万美元[187] - 疫情导致Flowerfield房地产价值市场下跌，造成约220万美元的价值减少[187]