财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2019财年净销售额为23.02亿美元，同比下降1.553亿美元或6.3%[192][193] - 2019财年合并净销售额为23.02468亿美元，其中美国、英国和世界其他地区分别占44%（10.09406亿美元）、38%（8.85488亿美元）和18%（4.07574亿美元）[46] - 公司2019财年在美国市场净销售额为10.09406亿美元，较2018财年的10.84871亿美元有所下降[46] - 公司2019财年在英国市场净销售额为8.85488亿美元，较2018财年的9.38029亿美元有所下降[46] - 公司2019财年在世界其他地区市场净销售额为4.07574亿美元，较2018财年的4.34869亿美元有所下降[46] - 2019财年持续经营业务净亏损为4994.5万美元，而2018财年持续经营业务净收入为8242.8万美元[174] - 2019财年包括已终止经营业务在内的净亏损为1.83314亿美元，而2018财年净收入为969.4万美元[174] - 2019财年基本每股净亏损为1.76美元，稀释后每股净亏损为1.76美元[174] - 运营亏损为1490万美元，上年同期为运营利润1.060亿美元[192][204] - 持续经营业务税前亏损为5200万美元，上年同期为利润8120万美元[192][207] - 调整后EBITDA为1.914亿美元，同比下降6450万美元或25.2%[192] - 2019财年调整后EBITDA为1.914亿美元，2018财年为2.559亿美元[220] - 2019财年持续经营业务净亏损为4990万美元，而2018财年净收入为8240万美元[217] - 2019财年持续经营业务每股稀释净亏损为0.48美元，2018财年每股稀释净收入为0.79美元[217] - 2019财年终止经营业务净亏损为1.334亿美元，2018财年为7270万美元[218] - 2019财年净亏损总额为1.833亿美元，而2018财年净收入为970万美元[219] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利润为4.452亿美元，同比下降7020万美元或13.6%，毛利率下降170个基点至19.3%[192][194] - 销售、一般及行政费用为3.409亿美元，同比下降70万美元或0.2%，占销售额比例上升90个基点至14.8%[192][195] - 项目Terra及其他成本为4010万美元，同比增加2210万美元或122.5%[192][197] - 首席执行官继任计划净费用为3020万美元，上年同期为50万美元[192][198] - 长期资产和无形资产减值费用为3370万美元，同比增加1970万美元或140.3%[192][202] - 净利息及其他融资费用为3610万美元，同比增加920万美元或34.0%[192][205] - 2019财年持续经营业务亏损包含3020万美元的CEO继任计划费用、1790万美元的商誉减值及1580万美元的长期资产减值等[174] - 2019财年已终止经营业务亏损包含4090万美元的业务出售损失及10.93亿美元的持有待售资产减值[175] - 终止经营业务亏损增加主要因资产减值费用1.093亿美元及出售Plainville Farms和HPPC业务产生的损失4020万美元和60万美元[218] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2019财年营运资本为3.1863亿美元，较2018财年的6.29142亿美元下降49.4%[174] - 2019财年总资产为25.8262亿美元，较2018财年的29.46674亿美元下降12.4%[174] - 2019财年长期债务（扣除流动部分）为6.13537亿美元，较2018财年的6.87501亿美元下降10.8%[174] - 2019财年股东权益为15.19319亿美元，较2018财年的17.37049亿美元下降12.5%[174] - 截至2019年6月30日，公司债务总额约为6.268亿美元，其中循环信贷额度下借款约4.206亿美元，定期贷款约2.063亿美元[111] - 截至2019年6月30日，公司在循环信贷额度下仍有约5.697亿美元的可用借款额度[111] - 截至2019年6月30日，公司商誉价值为10.1亿美元，商标及其他无形资产价值为4.652亿美元，合计占总合并资产的57%[124] 各条业务线表现 - 2019财年产品类别销售额占比：杂货类占74%，零食类占13%，个人护理类占8%，茶类占5%[35][36][37][38] - 公司旗下Celestial Seasonings®品牌拥有超过100种茶类产品[54] - 公司为简化产品组合，在2019财年启动了SKU合理化计划，淘汰了约350个低流速SKU[26] - 公司通过SKU精简计划管理库存效率，例如在2019财年的生产力计划中，旨在淘汰低利润和周转缓慢的SKU或品牌[110] 各地区表现 - 国际销售额在2019财年、2018财年和2017财年分别占公司合并净销售额的约54%、53%和50%[63] - 公司2019财年合并净销售额的54%来自美国以外市场，2018财年和2017财年该比例分别为53%和50%[105] - 公司约38%的合并净销售额来自英国市场，该市场正经历英国脱欧带来的不确定性[95] - 公司产品销往超过80个国家[63] 管理层讨论和指引 - 公司2019财年从持续经营业务产生的资本支出为7710万美元，并预计2020财年资本项目支出约为7000万至8000万美元[41] - 公司董事会授权了一项最高2.5亿美元的股票回购计划，但公司在2019、2018及2017财年均未根据该计划进行回购[170] - 公司至今未支付任何普通股现金股息，未来派息取决于盈利、资本要求及财务状况等因素[167] - 公司管理层评估截至2019年6月30日，财务报告内部控制是有效的，但内控存在固有局限性，失效可能影响业务和财务结果[114] 生产与供应链 - 公司2019财年约59%的收入来自自有工厂生产的产品，2018和2017财年该比例分别为58%和59%[67] - 公司2019财年约41%的收入来自合作包装商生产的产品，2018和2017财年该比例分别为42%和41%[70] - 公司自有制造设施生产的净销售额占比在2019、2018、2017财年分别为59%、58%和59%[131] - 独立合作包装商生产的净销售额占比在2019、2018、2017财年分别为41%、42%和41%[132] - 公司在美国、英国和世界其他地区运营多个生产设施，覆盖茶饮、零食、个人护理品等多种产品[68] - 公司90%受FDA监管的食品工厂已获得GFSI认证[86] - 公司所有自有制造工厂均符合GFSI标准并由外部机构审计[86] - 公司面临大宗商品价格波动的风险，主要产品投入包括杏仁、玉米、乳制品、水果蔬菜、油、大米、大豆和小麦等[107] - 有机原料供应受天气、自然灾害及竞争对手需求增加等多重不可控因素影响[127][129] - 运输系统或第三方分销中心中断可能对产品供应和业务产生重大不利影响[133] 客户与销售渠道 - 客户United Natural Foods, Inc.在2019、2018和2017财年分别占公司合并净销售额的约10%、11%和11%[62] - 客户Walmart Inc.及其关联公司在2019、2018和2017财年合计分别占公司合并净销售额的约11%、11%和12%[62] - 客户United Natural Foods, Inc.在2019、2018和2017财年分别占公司合并净销售额约10%、11%和11%[98] - 客户Walmart Inc.及其关联公司在2019、2018和2017财年分别占公司合并净销售额约11%、11%和12%[98] - 零售客户持续整合，增强了其议价能力，可能要求更多促销或转向自有品牌产品[97] - 公司产品需求可能因消费者偏好改变（如转向电商渠道）而下降，电商渠道通常利润率较低[93] 竞争与市场风险 - 公司面临来自大型主流包装食品公司及天然有机食品公司的激烈竞争[73] - 公司业务面临来自大型跨国公司（如Campbell Soup, Mondelez, General Mills等）的激烈竞争[92] - 经济下行可能导致消费者转向低价产品或自有品牌，从而影响公司销售[101] 公司治理与股权 - Engaged Capital及其关联方持有公司约20%的已发行普通股[146] - 公司董事会获授权可发行最多500万股“空白支票”优先股[148] - 截至2019年8月22日，公司普通股记录在册的股东数量为251名[166] - 公司于2019年4月回购8,374股普通股，平均价格为每股21.99美元[170] - 公司于2019年6月回购13,204股普通股，平均价格为每股20.97美元[170] 资产处置与业务调整 - 公司于2019年8月27日出售了其Tilda业务部门[27][44] - 公司于2019年2月15日和6月28日完成了对Hain Pure Protein报告部门（包括Plainville Farms、FreeBird和Empire Kosher业务）的资产出售[30][31] 研发与创新 - 公司2019财年投入约1110万美元用于公司资助的研发活动，2018和2017财年分别为970万美元和1010万美元[66] 法律与合规风险 - 公司运营受制于美国《反海外腐败法》、欧盟《通用数据保护条例》以及全球各地的反贿赂、数据隐私等复杂法律法规[106][116][117] - 违反欧盟GDPR可能导致高达全球营收4%的罚款[142] - 公司信用协议包含限制性条款，要求维持最低合并利息覆盖率和最高合并杠杆率等财务契约，违约可能导致所有未偿债务被要求立即偿还[112][113] - 公司依赖第三方认证（如有机、非转基因、洁食）来区分产品，认证丢失可能损害市场地位[138] 运营与财务风险 - 公司资产、负债、收入和费用涉及多种货币，主要为英镑、欧元、加元和印度卢比，汇率波动可能影响合并财务业绩[104] - 公司面临产品责任索赔风险，若产品导致健康问题，可能引发诉讼、召回，并对声誉和财务状况产生重大不利影响[122][123] - 网络安全事件可能导致业务中断、负面舆论、品牌损害及客户流失[139] - 信息技术系统故障可能造成交易错误、效率低下及销售损失[140] 税务相关 - 2019财年持续经营业务的有效所得税收益率为5.2%，而2018财年为1.1%[213] - 公司估值备抵净增加980万美元，主要与州递延所得税资产和州净经营亏损结转有关[213] - 2018财年税率受《税收法案》影响，美国联邦企业所得税率从35%降至21%[214] 其他投资与权益 - 2019财年权益法投资净亏损为70万美元，而2018财年为净收入30万美元[216] 人力资源 - 截至2019年6月30日，公司拥有5441名全职员工[34] 主要设施与物业 - 公司总部位于纽约州Lake Success，租赁面积为86,000平方英尺，租约于2029年到期[151] - 位于加利福尼亚州Ontario的配送中心面积为375,000平方英尺，租约于2023年到期[151] - 位于德国Schwerin的制造工厂面积为650,000平方英尺，为公司自有[152] - 位于英国Histon的制造与办公设施面积为303,000平方英尺，为公司自有[151] - 位于科罗拉多州Boulder的茶叶制造与办公设施面积为158,000平方英尺，为公司自有[151]