收入和利润表现 - 2019年第二季度总收入为3127万美元，较2018年同期的3614万美元下降约13.5%[20] - 2019年上半年总收入为6441万美元，与2018年同期的6433万美元基本持平[20] - 2019年第二季度净收入为1280万美元，较2018年同期的1735万美元下降约26.2%[20] - 2019年上半年净收入为2650万美元，较2018年同期的1613万美元增长约64.3%[20] - 2019年第二季度净收益为1280万美元，较2018年同期的1735万美元下降26.2%[25] - 2019年上半年净收益为2650万美元，较2018年同期的1610万美元增长64.8%[29] - 2019年第二季度基本每股收益为0.20美元，较2018年同期的0.32美元下降37.5%[20] - 2019年上半年基本每股收益为0.41美元，较2018年同期的0.29美元增长约41.4%[20] - 2019年第二季度基本每股收益为0.20美元，稀释后每股收益为0.19美元；2018年同期基本和稀释后每股收益均为0.32美元[136] - 2019年上半年基本和稀释后每股收益均为0.41美元；2018年同期基本和稀释后每股收益均为0.29美元[136] 现金流表现 - 2019年上半年经营活动产生的净现金为2050万美元，较2018年同期的1450万美元增长41.4%[29] - 2019年上半年投资活动产生的净现金为9015万美元，较2018年同期的4032万美元增长123.5%[29] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为8771万美元，而2018年同期为使用6289万美元[29] - 2019年上半年发行普通股净收益为9667万美元，较2018年同期的1533万美元增长530.7%[29] 资产和负债变化 - 总资产从2018年12月31日的21.549亿美元下降至2019年6月30日的20.274亿美元，下降约5.9%[18] - 股东权益从2018年12月31日的8.045亿美元增长至2019年6月30日的8.847亿美元，增长约10.0%[18] - 截至2019年6月30日，公司总股东权益为8.847亿美元，较2018年12月31日的8.045亿美元增长10.0%[27] - 现金及现金等价物从2018年12月31日的2142万美元增长至2019年6月30日的3789万美元，增长约76.9%[18] - 无追索权债务从2018年12月31日的8.347亿美元下降至2019年6月30日的7.400亿美元，下降约11.3%[18] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为8229万美元，较期初的5935万美元增长38.6%[29] - 截至2019年6月30日，累计赤字为1.802亿美元，较2018年12月31日的1.632亿美元增长10.4%[27] - 截至2019年6月30日，公司非追索权债务总额为7.4亿美元，较2018年12月31日的8.35亿美元下降11.4%[114] 投资组合表现 - 截至2019年6月30日，公司管理的资产总额为55亿美元，较2018年12月31日的53亿美元增长3.8%[94] - 截至2019年6月30日，投资组合总额约为17.97亿美元，其中债务和房地产投资组合为13.39亿美元[95][96] - 投资组合中政府相关投资占29%，商业投资级占45%，商业非投资级占26%[96] - 截至2019年6月30日，三级投资的公允价值为1.24亿美元，较2018年12月31日的1.7亿美元下降27.1%[85] - 2019年第二季度出售投资6500万美元，导致三级投资余额减少[85] - 截至2019年6月30日，处于未实现亏损状态的投资公允价值为2400万美元，亏损额为100万美元[85] - 权益法投资总额为4.58亿美元，其中最大单项投资为Vento I, LLC，账面价值8800万美元[99] - 截至2019年6月30日，应收账款总额为8.51亿美元，加权平均收益率为7.3%，其中10年以上到期部分占比最大，为7.55亿美元[102] - 截至2019年6月30日，投资总额为1.24亿美元，加权平均收益率为4.7%，其中10年以上到期部分为1.1亿美元[102] - 房地产组合账面价值为3.64亿美元，包括土地2.69亿美元和租赁无形资产1.04亿美元[104] - 土地租赁协议下的未来最低租金收入总额为8.88亿美元，其中“此后”部分（2024年后）为7.64亿美元[104] 证券化业务表现 - 2019年上半年证券化业务产生收益900万美元，较2018年同期的2000万美元下降55%[93] - 2019年上半年购买用于证券化的应收账款为5.06亿美元，较2018年同期的2.86亿美元增长76.9%[93] - 证券化业务使用的贴现率范围在4%至7%之间[93] 债务和融资活动 - 公司拥有两项高级循环信贷设施，总额度分别为2.5亿美元和2亿美元，截至2019年6月30日未偿还余额分别为1.18亿美元和9200万美元[106][108] - 信贷设施的加权平均短期借款利率分别为4.1%和4.2%[108] - 用于担保非追索权债务的抵押品总额在2019年6月30日为9.2亿美元，较2018年12月31日的11.05亿美元下降16.7%[116] - 截至2019年6月30日，非追索权债务的未来最低到期金额为7.56亿美元，其中2019年下半年到期7400万美元，2023年到期1.41亿美元[118] - 公司发行了1.5亿美元、利率4.125%、2022年9月到期的可转换高级票据，其账面价值为1.49亿美元[119][123] - 2019年第二季度与可转换票据相关的利息支出为200万美元，2019年上半年为400万美元[123] - HASI Sustainable Yield Bond 2013-1已于2019年第二季度提前偿还，未产生罚金[114] - 公司于2019年7月2日发行了3.5亿美元优先无担保票据，利率为5.25%，到期日为2024年7月15日[140] 股权激励和股息 - 截至2019年6月30日止三个月及六个月，公司分别确认了300万美元和700万美元的股权激励费用，而2018年同期分别为300万美元和500万美元[131] - 截至2019年6月30日，与受限股票和受限股票单位相关的未确认薪酬总费用约为2000万美元，预计将在约2年的加权平均期限内确认[131] - 截至2019年6月30日，已发行但未归属的限制性普通股为772,784股，加权平均授予日公允价值为每股20.06美元，总价值为1550万美元[131] - 截至2019年6月30日，已发行但未归属的具有市场归属条件的限制性股票单位为436,958股，加权平均授予日公允价值为每股20.12美元，总价值为880万美元[132] - 公司董事会宣布2019年4月和7月的股息为每股0.335美元，高于2018年每股0.330美元的水平[127] - 2019年上半年支付股息和分配款项为4372万美元，较2018年同期的3559万美元增长22.8%[27] 权益法投资表现 - 截至2019年6月30日止三个月及六个月，公司从权益法投资中确认的收入分别为800万美元和1200万美元，而2018年同期分别为1100万美元和800万美元[137] - 截至2019年3月31日，权益法投资（包括Buckeye Wind及其他投资）总资产为41.75亿美元，成员权益为29.59亿美元[139] - 2019年第一季度，权益法投资（包括Buckeye Wind及其他投资）总收入为9000万美元，净亏损为100万美元；2018年同期总收入为6600万美元，净收入为400万美元[139] 风险敞口和管理 - 截至2019年6月30日，公司信贷额度中的可变利率贷款未偿还金额约为2.1亿美元，非追索权债务相关的可变利率风险敞口约为5900万美元[219] - 若LIBOR上升50个基点，将使2.69亿美元可变利率借款的季度利息支出增加30万美元[219] - 自2012年以来，公司约60亿美元的交易中仅发生一笔信用损失，净额约为1100万美元，累计损失率低于约0.2%[225] - 公司通过利率互换协议、利率上限协议等金融工具，将大部分浮动利率债务转换为固定利率[218] - 公司面临流动性风险，其资产组合中的资产缺乏流动性，且许多投资集中于单一债务人，存在集中风险[221] - 公司面临商品价格风险，尤其是投资于替代基础商品的可再生能源项目时，会暴露于电力、煤炭和天然气等能源市场价格波动[222] - 公司通过长期购电协议支持大部分运营现金流，以减轻商品价格风险，但部分项目仍面临短期合同或现货市场销售的风险[223] - 公司采用固定利率融资结构、利率互换等方式，试图使债务期限与资产期限相匹配，以降低利率风险[217] - 公司预计，当前低天然气价格可能会增加对某些项目（如热电联产）的需求，但会减少对其他项目（如可替代天然气的可再生能源）的需求[224] - 公司设立董事会下的财务与风险委员会，负责讨论和审查与利率、交易对手、信用等风险相关的管理政策[225] 特定投资和减值事件 - 公司于2019年第一季度收到与美属维尔京群岛太阳能项目相关的保险赔款约800万美元，该项目剩余账面价值约为200万美元[99] - 截至2018年12月31日，一项风电项目投资为1400万美元，因缺乏购电协议和运营问题，投资方于2018年计提约1200万美元减值，公司于2019年第一季度确认约800万美元投资损失[100] - 有两项商业应收账款合计约800万美元被视为受损且处于非应计状态，相关项目收入下降，公司已提起法律诉讼[102] 公允价值计量 - 政府应收账款公允价值为3.52亿美元，账面价值为3.43亿美元[80] - 商业应收账款公允价值为5.13亿美元，账面价值为5.08亿美元[80] - 投资公允价值为1.24亿美元，账面价值为1.24亿美元，摊余成本为1.22亿美元[80] - 证券化剩余资产公允价值为7900万美元，账面价值为7900万美元[80] - 信贷安排公允价值为2.1亿美元，账面价值为2.1亿美元[80] - 无追索权债务公允价值为7.73亿美元，账面价值为7.56亿美元[80] - 可转换票据公允价值为1.67亿美元，账面价值为1.52亿美元[80] - 所有公允价值计量均基于三级层次结构，其中第三级使用不可观察的输入值[78] 会计政策和确认方法 - 公司合并包括自身账户及受控子公司账户，所有重大关联方交易和余额已在合并时抵消[35] - 公司对可再生能源项目的股权投资通常采用权益法核算，某些权益法投资被确定为可变利益实体，公司并非主要受益人[40] - 政府及商业应收款在初始确认时以现值计量，净除任何未实现费用收入，持有至到期的应收款按摊余成本计量[44] - 应收款逾期90天或以上且公司不期望债务人能履行全部债务义务时，通常被视为拖欠或减值，并转为非应计状态[45] - 如果应收款被认为已减值，公司会记录一项拨备，其金额为按合同实际利率折现的预期未来现金流现值低于其账面价值的差额[47] - 房地产租赁若分类为经营租赁，租金收入通常在租赁期内按直线法确认，除非存在重大的可收回性风险[49] - 房地产收购中，高于市场或低于市场的在租约价值被资本化，并分别在剩余租赁期内作为租金收入的减项或增项进行摊销[52] - 投资中的债务证券被指定为可供出售，并按公允价值在资产负债表上列报，未实现的损益计入累计其他综合收益[53] - 公司至少每季度评估投资是否存在非暂时性减值，若存在且公司有意且有能力持有至到期，则仅将信用损失部分计入盈利[55] - 公司为证券化某些应收款或投资设立了特殊目的实体或证券化信托，在认定公司非主要受益人时不合并这些信托[57] - 公司必须将REIT净应税收入的至少90%分配给股东[66] - 基于业绩的股权奖励可根据目标实现程度赚取0%至200%[70] 税务和融资活动 - 2019年第二季度所得税费用约为100万美元，而2018年同期为20万美元[126] - 2019年上半年所得税收益为100万美元，而2018年同期所得税费用为20万美元[126] - 2019年通过公开募股（包括ATM发行）发行普通股净筹资8700万美元，例如2019年5月至6月发行192.6万股，每股价格26.33美元，净筹资5000万美元[128] - 截至2019年6月30日，现金存款总额为8200万美元，其中8100万美元超出联邦保险范围[89]