收入和利润（同比环比） - 第三季度总收入从3538万美元增至3884万美元，增长9.8%[19] - 第三季度净收入从1657万美元降至917万美元，下降44.7%[19] - 九个月总收入从9971万美元增至1.033亿美元，增长3.6%[19] - 九个月净收入从3270万美元增至3568万美元，增长9.1%[19] - 2019年前九个月净利润3567.8万美元，较2018年同期3269.9万美元增长9.1%[27] - 证券化业务实现收益1600万美元，较2018年同期3100万美元下降48%[92] - 其他投资部门收入从2018年上半年的1.31亿美元增至2019年同期的1.79亿美元，增长36.6%[139] - 公司整体净收入从2018年上半年的3000万美元转为2019年同期的净亏损2000万美元[139] 成本和费用（同比环比） - 2019年前九个月股权激励费用为1000万美元，较2018年同期的800万美元增长25%[130] - 2024年票据票面利率5.25%，2019年第三季度产生利息支出500万美元[118] - 可转换优先票据本金1.5亿美元，票面利率4.125%，2019年第三季度利息支出200万美元[122] - 公司2019年第三季度所得税费用为10万美元，较2018年同期的90万美元下降88.9%[125] - 公司2019年前九个月所得税收益为130万美元，而2018年同期为所得税费用110万美元[125] 资产和投资表现 - 总资产从2018年12月31日的21.549亿美元增长至2019年9月30日的22.792亿美元，增幅为5.8%[18] - 现金及现金等价物从2140万美元大幅增至1.862亿美元，增幅高达770%[18] - 商业应收账款净额从4.472亿美元增至6.747亿美元，增长50.8%[18] - 政府应收账款从4.975亿美元降至2.999亿美元，减少39.7%[18] - 公司2019年9月30日总股本权益为8.825亿美元，较2018年12月31日的8.045亿美元增长9.7%[24][25] - 可供出售证券未实现收益1688.4万美元，利率互换未实现损失641.5万美元[25] - 现金及受限现金期末2.29亿美元，较期初5935万美元增长286%[27] - 公司政府应收账款公允价值为3.18亿美元，账面价值为3亿美元[79] - 商业应收账款公允价值为6.92亿美元，账面价值为6.75亿美元[79] - 投资资产公允价值为1.13亿美元，摊余成本为1.09亿美元[79][80] - 证券化剩余资产公允价值为8400万美元[79] - 现金存款总额从2018年末5900万美元增长至2019年9月末2.29亿美元[88] - 管理资产规模从2018年末53亿美元增长至2019年9月末57亿美元[93] - 公司权益法投资总额为4.49亿美元，包括Vento I（8100万美元）、Buckeye Wind（7300万美元）、Vivint Solar（5000万美元）等投资项目[98] - 房地产资产总额3.63亿美元，包含土地2.69亿美元和租赁无形资产1.04亿美元（累计摊销1000万美元）[103] - 公司总资产从2018年底的41.79亿美元增至2019年6月30日的43.56亿美元，增长4.2%[139] 债务和融资活动 - 高级无抵押票据从零增至5.055亿美元[18] - 非追索权债务从8.347亿美元降至6.647亿美元，减少20.4%[18] - 经营活动产生净现金3158.6万美元，投资活动净现金53.5万美元，融资活动净现金1.375亿美元[27] - 发行普通股获得净现金9664.8万美元，支付股息和分配6423.9万美元[27] - 信贷设施提取10.15亿美元，偿还3.219亿美元[27] - 无追索权债务发行3.499亿美元，偿还1.807亿美元[27] - 高级无担保票据发行5.073亿美元[27] - 无追索权债务公允价值为7.14亿美元，账面价值为6.8亿美元[79] - 高级无担保票据公允价值为5.33亿美元，账面价值为5.14亿美元[79] - 非投资级资产中包含4.45亿美元夹层贷款，其中2.6亿美元贷款与1900万美元权益投资存在关联实体关系[97] - 高级信贷设施总额4.5亿美元，其中基于代表制设施2.5亿美元，基于批准制设施2亿美元[105] - 信贷设施抵押品估值：基于代表制设施1.15亿美元，基于批准制设施1.99亿美元[106] - 公司非追索权债务总额从2018年12月31日的8.35亿美元下降至2019年9月30日的6.65亿美元，降幅达20.4%[111] - 非追索权债务质押资产价值从2018年末的11.05亿美元降至2019年9月末的8.87亿美元，减少19.7%[112] - 限制性现金质押金额从2018年末的3500万美元增至2019年9月末的4100万美元，增长17.1%[112] - 2024年高级无担保票据发行总额5亿美元，其中2019年7月发行3.5亿美元，9月增发1.5亿美元[115] - 非追索权债务最低到期安排显示2023年将到期1.26亿美元，2024年后到期4.31亿美元[114] - 公司持有质押资产价值超过债务余额，2019年9月质押资产价值8.87亿美元对应债务6.65亿美元，覆盖率达133%[112] - 2017年信贷协议未偿余额从1.12亿美元降至7700万美元，降幅31.3%[111] - HASI SYB 2015-2贷款协议利率为6.17%，公司通过利率互换将LIBOR风险固定于2.55%[112] - 可变利率贷款余额为3800万美元，LIBOR上升50个基点将使季度利息支出增加10万美元[216] - 当前负债从2018年底的1.64亿美元增至2019年6月30日的1.88亿美元，增长14.6%[139] - 其他投资部门总负债从2018年底的12.04亿美元增至2019年6月30日的14.16亿美元，增长17.6%[139] - 成员权益从2018年底的29.63亿美元降至2019年6月30日的29.28亿美元，减少1.2%[139] 投资组合和收益率 - 投资组合中投资级政府资产占比23%，商业非投资级资产占比36%[95] - 应收账款到期期限分布：1年内300万美元（0.3%），1-5年6200万美元（6.4%），5-10年1.87亿美元（19.2%），10年以上7.23亿美元（74.1%）[101] - 投资组合加权平均收益率7.8%，其中10年以上期限收益率最高达7.9%[101] - 未来最低租金收入总额8.83亿美元，其中2024年后收入达7.65亿美元（占比86.6%）[103] 减值与损失 - 受损应收账款800万美元自2017年第二季度起停止计息，已全额计提减值准备[101] - 风电场项目减值损失800万美元，导致2019年第一季度权益法投资亏损[99] - 自2012年以来累计交易额约60亿美元，信用损失仅1900万美元（净回收后），累计损失率0.3%[222] 会计政策和计量方法 - 公司采用权益法核算可再生能源项目投资，投资价值基于初始投资额并根据LLC协议分配的损益和收到的分配进行调整[38][39] - 公司使用假设清算账面价值法（HLBV）计算权益法投资中的利润份额，反映投资方在按GAAP确定账面价值清算时可获得（或需支付）的金额[39] - 政府及商业应收款按摊余成本计量（除非发生减值），净未摊销收购溢价或折价，并包含适用的发起和收购成本[43] - 应收款若逾期90天或以上且公司预计债务人无法偿还债务，将被列为拖欠或减值并停止计息，直至还款能力改善[44] - 减值应收款的拨备基于按合同有效利率折现的预期未来现金流现值低于其账面价值的差额计算，可能包括抵押品公允价值减预计销售成本[46] - 不动产租赁收入通常按直线法确认，除非存在重大回收风险，以在租期内产生恒定定期租金[48] - 公司指定债务证券为可供出售类，按公允价值计量资产负债表，未实现损益（非OTTI部分）计入累计其他综合收益（AOCI）[52] - 投资证券的溢价或折价使用实际利率法摊销或增值至利息收入中[55] - 公司建立特殊目的实体或证券化信托进行金融资产证券化，若判断非主要受益人则不合并这些VIE[56] - OTTI评估中，若公司意图并能够持有至减值恢复且无需提前出售，则仅将信用损失部分计入盈利，剩余非信用损失部分计入AOCI[54] - 证券化信托中转移的金融资产作为销售处理，保留服务权和剩余资产权益[58] - 金融资产销售损益计算基于证券化收益超出成本部分，保留权益按未来现金流现值以预期损失、提前还款率和市场折现率估算[59] - 服务资产和负债按公允价值初始计量，后续采用摊销法，按比例在预估净服务收入期间摊销[60] - 证券化剩余资产作为可供出售证券以公允价值计量，计入合并资产负债表其他资产，按季度评估减值[61] - 现金等价物包括原始期限3个月以内的政府证券、存单和货币市场基金，按近似公允价值的购买价计量[62] - 受限现金用于支持递延融资和其他资产负债表日义务，计入合并资产负债表其他资产[63] - 可转换票据符合权益索引豁免，不单独核算嵌入转换期权，发行和本金偿还归类为融资活动[64] - REIT资格要求公司分配至少90%的应税所得（不含资本利得）以避免联邦企业所得税[65] - 股权激励计划授予绩效目标奖励，达成度介于0%-200%之间，公允价值基于授予日股价或蒙特卡洛模拟[69][70] - 采用Topic 842租赁准则，允许不重新评估现有合同是否包含租赁、租赁分类和初始直接成本定义[74] 股东回报和股权激励 - 公司2019年每股季度股息从0.33美元增至0.335美元，增幅1.5%[126] - 公司通过2018-2019年五次公开发行（含ATM）共募集资金2.83亿美元，发行股票12.605百万股[127][128] - 截至2019年9月30日，未确认股权激励费用约为1700万美元[130] - 公司2019年第三季度基本每股收益为0.14美元，较2018年同期的0.30美元下降53.3%[135] - 公司2019年前九个月基本每股收益为0.55美元，较2018年同期的0.60美元下降8.3%[135] 权益法投资表现 - 2019年第三季度权益法投资收益为600万美元，较2018年同期的1200万美元下降50%[137] - 2019年前九个月权益法投资收益为1800万美元，较2018年同期的2000万美元下降10%[137] 风险和市场因素 - 公司持有固定利率长期债务或使用利率对冲工具将浮动利率债务转为固定利率[215] - 可再生能源项目现金流受商品价格波动影响，特别是天然气价格持续低位运行的影响[220]