财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年总营收分别为7240万美元和5040万美元，同比增长43.65%[22] - 2021年销售额为7240万美元，较2020年的5040万美元增长43.6%[162][163] - 2021年净利润为885.68万美元，而2020年净亏损376.21万美元[162] - 2021年全年总毛利率为30.3%，2020年为4.0%；土地销售毛利率2021年为43.3%，2020年为0% [164] - 2021年运营费用增至1120万美元，较2020年的550万美元增长103.0% [165] - 2021年其他费用增至20万美元，较2020年增长2.2%；PPP贷款豁免额2021年为1万美元，2020年为60万美元 [166] - 2021年净收入增至890万美元，较2020年亏损380万美元增长335.4% [167] - 截至2021年12月31日，房地产资产增至1.221亿美元，2020年为2040万美元 [173] - 截至2021年12月31日，负债增至7000万美元，2020年为2720万美元 [174] - 截至2021年12月31日，现金余额为2620万美元，2020年为240万美元 [175] - 2021年经营活动净现金使用量为8640万美元，2020年为提供300万美元 [176] - 2021年融资活动提供净现金1.109亿美元，2020年使用160万美元 [178] - 2021年末总资产为1.697001亿美元，较2020年末的3361.79万美元增长约405%[198] - 2021年销售额为7235.27万美元，较2020年的5039.7万美元增长约43.6%[200] - 2021年净利润为885.68万美元，而2020年净亏损376.21万美元[200] - 2021年经营活动净现金使用量为8642.38万美元，2020年为提供301.78万美元[202] - 2021年投资活动净现金使用量为67.61万美元，2020年为提供57.92万美元[202] - 2021年融资活动净现金提供量为1.109302亿美元，2020年使用量为163.05万美元[202] - 2021年末现金及受限现金为2622.68万美元，较2020年末的239.65万美元增长约10倍[202] - 2021年基本每股收益为0.43美元，2020年基本每股亏损为0.84美元[200] - 2021年利息支付为419.02万美元，较2020年的126.63万美元增长约231%[203] - 2021年宣布但未支付的股息为67.09万美元，2020年无此项[203] - 2020年1月1日至2021年12月31日，公司普通股发行数量从3,513,517股增至13,155,342股，优先股发行数量为4,016,955股[205] - 2020 - 2021年，公司通过发行普通股获得净收益35,889,000美元，发行优先股获得净收益66,572,300美元[205] - 2020年净亏损3,762,100美元，2021年净收入8,856,800美元[205] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司非控股权益分别为 - 130万美元和 - 130万美元[210] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年和2020年12月31日，已开发住宅地块和单户住宅销售的已执行合同积压分别为1370万美元和910万美元，同比增长50.55%[22] - 截至2021年和2020年12月31日，费用建造积压分别为1000万美元和0美元[22] - 2021年有3笔有权使用土地销售、157笔已开发地块销售和30笔房屋销售，分别占总收入的29%、37%和24%，房屋售价在50万美元至80万美元之间[28] - 2020年销售104块已开发地块和76套房屋，已开发地块销售占总收入的25%，单户住宅售价在40万美元至80万美元之间[29] 公司业务资源情况 - 截至2022年3月21日，公司拥有或控制华盛顿、得克萨斯、加利福尼亚和佛罗里达的26个社区，包含超过2700块处于不同开发阶段的地块[25] - 截至2022年3月21日，公司有80名全职员工，其中41名员工受集体谈判协议覆盖[64] - 截至2022年3月21日，公司拥有或控制多个住宅项目，未售单位数量从2到997不等[143] 公司业务运营特点 - 销售合同通常要求定金，平均为房屋总价的2.5%[48] - 为购房者提供一年的工艺和材料保修以及六年的结构系统保修[51] - 单户住宅典型建造时间为6至10个月，多户社区为15至24个月[52] - 材料供应商提供的信用期限通常为产品或服务交付或安装后的30至60天付款周期[54] - 新建房屋通常需6 - 10个月建成，公司下半年交付房屋更多，房屋开工、建设成本和相关现金流出在第二和第三季度最高，大部分房屋交付现金收入在下半年[57] - 多户社区租赁业务在冬季假期有季节性，建设业务通常无季节性，建设过程需15 - 24个月[58] - 公司业务有季节性，通常春季和夏季新屋订单活动最高，下半年房屋交付更多[103][104] 公司面临的风险 - 公司面临住房市场增长放缓或下降风险，受利率、成本、经济、信贷、消费者偏好等因素影响[67] - 公司业务集中在华盛顿、加利福尼亚、得克萨斯和佛罗里达，这些地区经济衰退或行业问题会对公司产生重大不利影响[68] - 公司行业具有周期性，经济、天气、灾害、社会事件等因素会影响房屋需求和公司业务[69] - 几乎所有客户通过抵押贷款购房，利率上升、贷款标准收紧等会影响公司业务[71] - 房地产价值波动可能使公司按GAAP减记房地产资产账面价值，部分减记可能重大[72] - 公司可能因外部因素进行资产减记、重组或承担减值等费用，影响财务和股价[73] - 公司受政府关于分区、开发、建设和环境等法规监管，可能导致项目延迟、成本增加或开发受限[59][60] - 房地产流动性差，出售房产的资本化率可能高于历史水平，降低潜在销售收益[74] - 通货膨胀会增加土地、原材料和劳动力成本，若无法提高房价抵消成本，利润率可能下降，土地库存价值也可能降低[75] - 房屋销售数量减少会延长收回土地购买和开发成本的时间，影响盈利能力和经营业绩[76] - 房屋评估估值与内部估值不一致时，可能被迫降低售价，对业务和经营业绩产生重大不利影响[77] - 某些市场人口增长率变化会影响住房需求，导致房价下跌，影响公司增长计划、业务、财务状况和经营业绩[78] - 房地产开发的审批流程漫长、不确定且成本高，可能导致额外成本或项目不可行[80] - 房屋建筑行业竞争激烈，若无法有效竞争，业务可能下滑，市场份额可能减少[82] - 公司业务集中在华盛顿、加利福尼亚、佛罗里达和得克萨斯州，当地经济或房屋建筑行业下滑会对公司产生重大不利影响[83] - 自然灾害、恶劣天气和不利地质条件会增加成本、导致项目延迟、减少住房需求，影响公司销售和盈利能力[86] - 新的和现有的法律法规或政府行动可能增加公司费用、限制运营范围或延迟项目完成[88] - 气候变化相关环境法律法规或使公司建房成本增加，运营和盈利能力受不利影响[91] - 新冠疫情使公司业务运营受干扰，未来或使净订单、房屋交付量、平均售价、收入和盈利能力下降[92] - 战争、恐怖主义、乌克兰战争或影响公司业务、财务状况和经营业绩，导致建筑材料短缺、成本上升等[93][94] - 销售协议取消增加、第三方贷款机构无法及时完成房贷发放，会对公司业务和经营业绩产生不利影响[95][96] - 公司业务依赖分包商，若无法及时以合理价格与熟练分包商签约，或分包商有不当行为，会产生不利影响[97] - 公司依赖第三方供应商和长供应链，若无法与足够合格供应商建立关系或供应链中断，会影响原材料获取[98] - 劳动力和原材料短缺及价格波动，可能导致房屋建设延迟和成本增加，影响公司业务[99] - 新贸易政策使从外国采购原材料更困难和昂贵，可能影响公司财务结果[100] - 公司董事会可在未获股东同意下改变运营政策等，可能使公司面临更大风险[101] - 土地和地块库存相关风险可能对公司业务或财务结果产生不利影响，如库存持有成本增加、利润率降低或出现亏损等[105] - 公司长期运营的可持续性和未来增长在很大程度上取决于能否以合理价格获得适合开发或建房的地块，若合适地块减少，建房和销售数量可能降低，土地成本可能大幅增加[106] - 公司面临保修和责任索赔，这些索赔常见且成本高昂，可能导致高额维修成本、诉讼费用，还会损害公司声誉[107] - 公司可能无法获得社区开发所需的合适担保，若无法获得或成本、限制条件大幅增加，可能导致社区开发延迟或产生额外费用[109] - 获得足够资本困难可能导致公司无法收购土地、增加开发项目成本和延迟完工、提高房屋建设成本或完全延迟建设[110] - 公司获取第三方融资的能力受多种因素影响，包括市场条件、公司增长潜力、土地价值等，当前市场波动可能限制公司获取融资的灵活性[111] - 公司的流动性来源有限，可能不足以满足需求，若市场条件不佳，现金流可能无法满足债务和土地购买需求[113] - 公司有大量债务，增加债务会加剧相关风险，如难以履行债务义务、限制获取额外融资能力、增加对经济和行业条件的脆弱性等[114] - 公司股票价格波动大且可能下跌，这会影响公司通过发行股权筹集资金的能力，进而限制公司实施运营和增长计划[117] - 税法变化可能限制公司充分利用某些税收资产，或减少、消除与住房所有权相关的税收优惠，从而对公司业务产生不利影响[118][119] - 公司可能遭受未投保损失或超出保险限额的重大损失，影响财务状况和预期未来收入[122] - 公司业务可能受多种因素影响，如经营结果与分析师和投资者预期不符、购房因素变化、可比公司表现、战略发展公告、全球金融市场和经济变化等[121] 公司税收政策相关 - 2020年12月21日美国国会通过法案，前总统特朗普于12月27日签署，将节能新房税收抵免政策延至2021年12月31日，每个符合条件的房屋可抵免2000美元，未来是否延期不确定[120] 公司上市及股权相关 - 公司普通股、优先股和公开认股权证在纳斯达克上市，若被摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市，证券可能在场外市场交易，会面临诸多不利后果[127] - 行使认股权证和转换优先股会导致现有普通股股东股权稀释，增加公开市场可转售股份数量[128] - 公司目前打算保留未来收益用于业务发展和扩张，可预见未来不打算支付普通股现金股息[129] - 未来发行债务证券和股权证券可能会对普通股市场价格产生不利影响，还可能稀释现有股东持股[130] - 2020年首次公开募股出售2031705股普通股，每股6美元，总收益约1080万美元[153] - 2021年多次公开发行股票，包括普通股和优先股，总收益分别为2760万美元、3000万美元和3600万美元[154][156][157] - 2021年11月董事会批准最高500万美元的普通股回购计划，占当时流通股约17%[152] - 2021年公司按平均每股2.77美元回购1806752股普通股，总计约500万美元[152] 公司优先股股息相关 - 公司A系列优先股股东有权获得8%的年股息，按月支付[150] - 2021年公司支付优先股股息210万美元，截至2021年12月31日应计股息70万美元[150] 公司信贷安排相关 - 2022年3月7日，公司与BankUnited达成2500万美元的高级有担保循环信贷安排 [172] 公司历史事件相关 - 2019年8月1日，公司名称从Harbor Custom Homes, Inc.变更为Harbor Custom Development, Inc.[208] - 2020年8月28日，公司成为美国证券交易委员会有效申报人并在纳斯达克开始交易[208] - 2020年4月15日，公司进行1比2.22的普通股反向拆分[212] 公司股票计划相关 - 2018年11月19日，公司批准并采用2018激励和非法定股票期权计划，预留675,676股普通股[216] - 2020年12月3日，公司批准并采用2020限制性股票计划，预留700,000股普通股[217] 公司子公司相关 - 公司合并财务报表包含多家子公司，如Saylor View Estates, LLC等，各子公司归属权益不同[209] 公司租赁情况相关 - 公司租赁多处办公场地和土地，租期从126个月到24个月不等，部分可续租[141][142]