公司整体财务数据 - 2018年12月31日，公司保险保费收入和合同存款为12亿美元，净收入为1830万美元，总资产为110亿美元，投资组合公允价值为83亿美元[17] - 公司总投资账面价值为82.507亿美元，其中公开交易证券占89.4%，其他投资资产占10.6%[104] - 截至2018年12月31日，公司约6.3%的投资组合（账面价值5.164亿美元）为有某种信用支持的证券，其中市政债券账面价值4.113亿美元[107] - 2018年12月31日，公司合并资产负债表上确认的商誉达4740万美元，当年评估无减值费用[137] 各业务线收入占比 - 2018年，财产与意外险、退休和人寿业务分别占公司保险保费收入和合同存款的55.2%、35.5%和9.3%[19] - 2018年，汽车业务保费收入占比38.1%，占财产与意外险保费收入的69.0%，有效保单数量为462778份；财产和其他责任险保费收入占比17.1%，占财产与意外险保费收入的31.0%，有效保单数量为212927份[45] - 2018年退休业务保费收入占公司综合保险保费收入和合同存款的35.5%[70] - 2018年公司寿险业务保费和合同存款总额为1.8278亿美元，其中终身、定期和团体寿险占比59.1%，体验寿险和指数型万能寿险占比40.9%[81] - 2018年财产险业务直接保费总额为6.921亿美元，前十州保费占比57.8%，其中加州占比10.9%，德州占比8.9%[90] - 2018年寿险和退休业务直接保费和合同存款总额为5.595亿美元，前十州占比53.8%，其中南卡罗来纳州占比6.6%，宾夕法尼亚州占比6.4%[93] - 2018年按所有产品线的直接保费和合同存款计算，业务占比前五的州为加州8.3%、德州7.3%、北卡罗来纳州6.5%、明尼苏达州5.8%、南卡罗来纳州5.7%[87] - 2018年公司财产和意外险业务年度总保费的57.8%来自保险子公司开展业务的十个最大州的保单[154] 公司业务特色与合作 - 公司约30%的403(b)工资扣除功能被美国13200个公立学区使用[20] - 公司拥有超700名独家经销商，收购NTA后将增加超200名专属代理[35] - 公司为教育工作者提供汽车和财产保险折扣以及专属套餐[45] - 公司在多数州与第三方供应商合作提供高风险保险，并增加第三方供应商产品的供应[46] - 公司管理Horace Mann Retirement Advantage®开放式架构平台，收购BCG后计划将该平台管理迁移至BCG平台[77] - 公司与美国基金分销商和富达分销商合作推广529大学储蓄计划，与雷蒙德詹姆斯金融公司达成经纪清算安排[79] 公司发展历程与规划 - 公司业务于1945年在伊利诺伊州斯普林菲尔德成立，1991年完成首次公开募股，普通股在纽约证券交易所交易[24] - 2018年，公司宣布计划收购专注教育市场的NTA和退休计划提供商BCG[31][36] 公司运营与客户体验 - 公司正在升级基础设施，以提供更好的客户体验并提高净推荐值[39] 巨灾损失相关 - 2018年巨灾损失总额为11410万美元，高于2017年的6180万美元和2016年的6000万美元[48] - 2018年索赔和理赔费用为5.477亿美元，扣除巨灾损失后为4.404亿美元；索赔和理赔费用支付为5.32亿美元，扣除巨灾损失后为4.345亿美元[54] 再保险相关 - 2018年公司巨灾超额损失合同为超过2500万美元每次事故的巨灾损失提供95%的保障，最高可达每次事故1.75亿美元[59] - 2018年公司对每次超过100万美元的责任损失进行再保险，最高可达每次事故500万美元和冲突事件2000万美元[61] - 公司个人超额责任保险政策限额为超过50万美元的基础汽车和房主责任保险100万 - 500万美元，GRC承担除马萨诸塞州外95%的损失，马萨诸塞州为75%[62] - 2018年公司对每次超过100万美元的财产损失进行再保险，最高可达每个风险500万美元，每次事件可向再保险人提交两个风险损失，总计800万美元[64] - 2019年和2018年劳合社辛迪加在巨灾第一事件超额损失再保险计划中的参与率分别为28%和31%[67] - 公司自留的个人寿险最大风险为30万美元/人，团体寿险为10万或12.5万美元/单，2018年对超过100万美元至3500万美元的巨灾风险进行100%再保险[85] 年金业务相关 - 2018年公司新年金合同存款中57.2%为403(b)税收合格年金，累计年金存款价值的61.9%为403(b)税收合格年金[70] - 截至2018年12月31日，公司有102个可变子账户选项，累计固定和可变年金现金存款价值为67亿美元[75] - 2017年公司推出个人退休规划师（PRP）年金系列，取消提前退保费用，2018年末重新推出两款传统固定利率年金和原固定指数年金[76] 寿险业务相关 - 2018年公司发行的普通寿险保单平均面额约为18.6万美元，年末有效普通寿险保单平均面额约为10.8万美元[81] 投资组合相关 - 固定到期证券投资组合中，投资级占97.3%，非投资级占2.7%；公开交易占95.1%，抵押贷款支持证券占16.0%[111] - 短期投资到期时间在收购后一年内，成本约等于公允价值，其中货币市场基金为1.173亿美元[106] - 美国政府和机构债务中，抵押贷款支持证券占总账面价值的9.5%，金额为7.874亿美元；其他包括美国国债占10.1%，金额为8.335亿美元[104] - 投资级公司和公用事业债券占总账面价值的20.8%，金额为17.14亿美元[104] - 投资级市政债券占总账面价值的23.4%，金额为19.285亿美元[104] - 固定到期证券平均期权调整久期为5.9年，未来5年到期的百分比为27.6%[111] 股息相关 - 2019年公司所有保险子公司无需事先监管批准可支付给HMEC的股息总额为9070万美元[113] 人员相关 - 截至2018年12月31日，公司有1478名非代理员工和17名全职员工代理[123] 利率影响相关 - 持续低利率或利率波动会影响固定年金和有账户价值的人寿保险产品的净息差，当前新资金利率处于历史低位[138][140] - 利率上升时，公司可能无法及时获得足够利率的投资来抵消固定年金产品计息率的增加[141] - 利率变化会影响业务，如使某些固定利率产品缺乏竞争力，导致销售下降、退保和提款增加[142] - 持续的低利率环境可能使公司增加法定准备金，减少人寿保险子公司的法定盈余[143] 市场影响相关 - 美国和国际金融市场状况会影响退休产品的销售和盈利能力，市场下跌或波动会减少基于费用的产品收入[144] 会计与假设偏差影响相关 - 对衍生工具采用公允价值会计可能导致公司经营业绩和财务状况出现波动[146] - 计算人寿和年金准备金及DAC摊销时的假设偏差可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[147] 税收影响相关 - 退休和人寿产品税收优势的减少或消除，可能使公司产品对客户吸引力降低，影响经营业绩[149] 巨灾与损失准备金影响相关 - 灾难性事件和重大天气事件会对公司财产和意外险子公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响[151][152] - 公司保险子公司通过承保策略和购买巨灾再保险降低巨灾损失风险，但再保险在某些情况下可能不足[156] - 公司财产和意外险损失准备金可能不足，若不足会对保险子公司财务状况和经营成果产生不利影响[157] 收购风险相关 - 业务或资产收购涉及运营、战略、财务等多种风险，无法保证收购按预期完成或实现预期效益[162] 市场竞争相关 - 个人保险和退休市场竞争激烈，公司在财产和意外险、退休产品和人寿保险销售方面面临竞争[163][165] - 财产和意外险业务存在定价和盈利周期，当前周期面临直接承保商和大型大众市场运营商的激烈竞争[166] - 退休业务中，IRS第403(b)条法规使市场竞争格局变化，部分州有采用州赞助或强制403(b)计划的压力[167] 营销与业务依赖相关 - 公司营销成功依赖代理销售团队和代理机构运营，若无法扩展或维持相关业务，产品销售可能下降[169] - 公司在教育市场的业务依赖于接触教育工作者和获得教育相关协会的认可，若无法维持可能影响业务[170] 法规影响相关 - 个别州可能出台额外的网络安全法规，增加公司合规复杂性[175] - 2016年美国劳工部通过最终规定定义“受托人”，2018年美国第五巡回上诉法院撤销该规定及相关豁免[202] - 2017年内华达州修订“金融规划师”定义，2019年该州证券部门提出可能影响经纪交易商等的法规[204] 监管与评级相关 - 公司保险子公司若无法维持法定盈余水平，可能面临监管审查、评级下调[193][194] - 公司评级下调可能导致业务损失、借款成本增加[187][188] 再保险风险相关 - 公司保险子公司依赖再保险，但再保险存在无法收回、供应和定价问题[183][185] 其他风险相关 - 公司面临关键供应商关系丧失、第三方违约、市政债券违约等风险[179][180][181] - 主要市场参与者违约可能扰乱证券市场和结算系统，影响公司[182] 资金与业务能力相关 - 公司保险子公司法定盈余减少会影响其承保业务能力[190] - 公司无法获得联邦住房贷款银行资金会影响经营业绩[191] 公司办公大楼相关 - 公司总部位于伊利诺伊州斯普林菲尔德的办公大楼面积为22.5万平方英尺[209]