公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度总收入3.132亿美元，较2018年的2.955亿美元增长6.0%[111] - 2019年第一季度净收入3220万美元，较2018年的2020万美元增长59.4%[111] - 2019年第一季度每股摊薄净收入0.77美元，较2018年的0.48美元增长60.4%[111] - 2019年第一季度税后净投资收益0.14美元，2018年为亏损0.03美元[111] - 2019年第一季度每股账面价值34.60美元，较2018年的34.35美元增长0.7%[111] - 预计2019年全年摊薄后每股净收入在2.00 - 2.20美元之间，核心股本回报率在7.0% - 7.5%之间[129] - 预计2019年公司整体税前净投资收入将下降500 - 600万美元[129] - 2019年第一季度，总净投资收入9.19亿美元，同比下降1.0%；税前净投资收益740万美元，上年同期亏损170万美元[164] - 2019年第一季度与2018年同期相比，经营活动提供的净现金增加5270万美元，主要因保费收入增加和保单持有人福利支出减少[184][186] - 2019年3月31日，公司总资本为17.215亿美元，包括2.978亿美元长期债务，总债务占总资本（不包括证券净未实现投资收益）的19.7%（包括证券净未实现投资收益为17.3%），低于公司25%的长期目标[193] - 2019年3月31日，股东权益为14.237亿美元，公司普通股市值和每股市值分别为14.489亿美元和35.21美元，每股账面价值为34.60美元[194] 各险种净收入关键指标变化 - 2019年第一季度财产险净收入1500万美元，较2018年的970万美元增长54.6%[113] - 2019年第一季度退休险净收入1220万美元，较2018年的1140万美元增长7.0%[113] - 2019年第一季度寿险净收入330万美元，较2018年的380万美元下降13.2%[113] 财产与意外险业务数据关键指标变化 - 财产与意外险业务2019年第一季度总保费收入16.17亿美元，同比增长1.4%，核心收益1.5亿美元，同比增长54.6%[140] - 财产与意外险业务汽车险赔付率从76.1%降至70.8%，综合成本率从101.8%降至98.0%；财产险赔付率从66.2%降至62.9%，综合成本率从93.3%降至90.5%[140] - 2019年前三个月汽车险和财产险平均获批费率分别提高5.4%和5.3%[145] 退休业务数据关键指标变化 - 退休业务2019年第一季度核心收益1.22亿美元，同比增长7.0%[151] - 退休业务年金销售存款2019年第一季度达10.73亿美元，同比增长8.6%[151] - 退休业务管理资产规模2019年3月31日达1052.84亿美元，同比增长49.3%[151] - 退休业务可变年金和固定年金持续率分别从94.6%和94.4%降至94.3%和94.1%[151] - 未来12个月约4.612亿美元退休和寿险投资组合及相关可投资现金流将按当前市场利率再投资[155] - 平均再投资利率下降100个基点，退休业务第一年净投资收入将减少约180万美元，第二年减少约540万美元[156] - 2019年3月31日DAC对年化净息差敏感度为，当前年度目标息差假设偏差10个基点，摊销影响在40万至50万美元之间[157] - 截至2019年3月31日，递延年金累计价值45.351亿美元，其中最低保证利率低于2%的占比26.5%，累计价值12.023亿美元[159] 寿险业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度，寿险保费和合同存款2.64亿美元，同比增长2.3%；核心收益330万美元，同比下降13.2%[160] - 2019年第一季度，寿险有效保额184.09亿美元，同比增长4.2%；保单数量19.8万份，同比增长0.5%[160] - 2019年第一季度，寿险赔付和结算费用2.2亿美元，同比增长4.8%；死亡率成本1.05亿美元，同比增长10.5%[160] 企业及其他业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度，企业及其他业务核心亏损410万美元，同比下降20.6%，主要因收购产生0.5百万美元税后交易成本[163] 投资组合数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，固定到期证券公允价值77.98亿美元，权益证券公允价值1.055亿美元，合计79.035亿美元[168] - 截至2019年3月31日，固定到期证券组合中，AAA级占比10.4%，公允价值8.087亿美元；权益证券中，BBB级占比55.2%，公允价值5820万美元[175] - 截至2019年3月31日，市政债券持仓地域分散，46.5%免税，77.4%为与公共服务相关的收益债券，整体信用质量为AA - [170] - 截至2019年3月31日，公司固定到期证券组合97.6%为投资级，平均质量评级为A + [173] - 2019年3月31日，AA级公允价值金额包含8.655亿美元美国政府和联邦赞助机构证券以及7.241亿美元美国政府和联邦赞助机构发行的抵押支持和资产支持证券[178] - 2019年3月31日，固定到期证券投资组合在19.597亿美元公允价值的730个头寸上有401.34亿美元税前未实现投资损失，其中两个头寸交易价格低于账面价值的80%[179] 现金流与融资数据关键指标变化 - 2019年1月，公司子公司HMLIC根据融资协议从FHLB获得额外5000万美元，截至2019年3月31日，FHLB对HMLIC的预付款总计6.75亿美元[190] - 2019年第一季度，年金合同存款现金流入（不包括FHLB交易）增加850万美元，即8.6%；年金合同福利、提款和向独立账户（可变年金）资产的净转移现金流出减少300万美元，即2.7%[190] - 2019年，HMEC保险子公司无需事先监管批准可支付的股息总额为9070万美元，其中3480万美元已在截至2019年3月31日的三个月内支付[192] 公司评级情况 - 截至2019年4月30日，公司评级情况为：S&P保险财务实力评级A（稳定）、债务评级BBB（稳定）；Moody's保险财务实力评级A2（负面）、债务评级Baa2（负面）；A.M. Best保险财务实力评级A（稳定）、债务评级bbb（稳定）；Fitch保险财务实力评级A（负面评级观察）、债务评级BBB（负面评级观察）[204] 公司市场风险与管理 - 公司主要市场风险是投资资产价值下降风险，原因包括资产收益率与市场收益率变化、投资流动性不利变化、投资发行方财务前景不利变化、投资发行方信用评级下调[206] - 利率显著变化使公司面临损失或收入减少风险，取决于投资收益率与保险和投资合同负债计息利率的差异[207] - 公司通过协调资产预计现金流入与负债预计现金流出管理市场价值风险[208] - 公司为所有资产和负债维持合理期限，在不牺牲投资质量的前提下实现收入最大化，同时保证流动性和多元化[208] - 可变年金存款及相关共同基金的投资风险由合同持有人承担，而非公司[208] - 公司从可变年金存款获得的某些费用基于存入资金的市场价值[208] - 公司2018年12月31日结束年度的10 - K表年报7A项对市场价值风险敞口及管理有更详细描述[209]